Jen japoński nadal traci na wartości z powodu braku pozytywnych czynników, podczas gdy USD/JPY wydaje się gotowy na potencjalne wybicie

Przegląd podstawowych czynników rynkowych

Aktualizacja Dolara Amerykańskiego (USD)

Dolar amerykański odnotował szerokie spadki w poniedziałek po tym, jak prezydent Trump powiedział stacji CBS, że „wojna może się wkrótce zakończyć”. Ta wypowiedź skłoniła traderów do zmniejszenia pozycji, a oczekiwania na szybkie rozwiązanie konfliktu doprowadziły do ponownej oceny agresywnych prognoz stóp procentowych, wywołując presję na spadek wartości dolara.

Straty dolara trwały także następnego dnia, podsycane poprawą apetytu na ryzyko. Jednak sytuacja odwróciła się wieczorem, gdy pojawiły się doniesienia, że amerykański wywiad zaobserwował możliwe przygotowania Iranu do rozmieszczenia min w cieśninie Ormuz. Wraz z zanikiem optymizmu dotyczącego szybkiego zakończenia konfliktu powrócił popyt na dolara.

Dziś uwaga skupia się na publikacji indeksu cen konsumpcyjnych (CPI) USA. Z uwagi na silne skupienie rynku na wydarzeniach geopolitycznych inwestorzy mogą zignorować niższy od oczekiwanego odczyt inflacji, uznając go za potencjalnie nieaktualny. Natomiast wyższy CPI może wywołać ponowny wzrost awersji do ryzyka, sygnalizując, że inflacja już przyspieszała przed konfliktem, a rosnące ceny ropy mogą jeszcze bardziej ją podbić w nadchodzących miesiącach.

Wnikliwa analiza jena japońskiego (JPY)

Nie odnotowano znaczących zmian w przypadku jena japońskiego. Sprzeciw premier Takaichi oraz ostatnie dane gospodarcze nadal osłabiają argumenty za podwyżką stóp Bank of Japan w najbliższym czasie. Najnowsze dane dotyczące inflacji z Japonii nie osiągnęły celu 2% wyznaczonego przez bank centralny, co dodatkowo komplikuje próby podwyżki stóp procentowych.

Nieustająca wyprzedaż na Nikkei, napędzana konfliktem USA-Iran oraz ogólną awersją do ryzyka, również wpływa negatywnie na aktywność gospodarczą i nastroje rynkowe. Jeśli te warunki się utrzymają, mogą jeszcze bardziej osłabić perspektywy wzrostu.

Rynek nadal oczekuje około dwóch podwyżek stóp procentowych do końca roku, lecz ta prognoza może być zbyt optymistyczna. W miarę oddalania się oczekiwań na wzrost stóp jen najprawdopodobniej pozostanie pod presją.

Analiza techniczna USDJPY – Wykres dzienny

Na interwale dziennym USDJPY nieznacznie wycofał się z tzw. poziomu „interwencji”, gdy traderzy realizowali zyski. Ogólny trend wzrostowy pozostaje zachowany. Kupujący szukają wybicia, aby skierować ceny na nowe szczyty, podczas gdy sprzedający mogą pojawić się w okolicy poziomów oporu, licząc na ruch powrotny w kierunku głównej rosnącej linii trendu.

Analiza techniczna USDJPY – Wykres 4-godzinny

Analizując wykres 4-godzinny, para odbiła się od wsparcia na poziomie 157.65, który pokrywał się z niewielką rosnącą linią trendu. Kupujący prawdopodobnie nadal będą korzystać z tej linii trendu, aby podnieść ceny, natomiast sprzedający mogą czekać na wybicie w dół, celując w główną rosnącą linię trendu poniżej.

Analiza techniczna USDJPY – Wykres 1-godzinny

Na wykresie 1-godzinnym wybicie powyżej niewielkiej opadającej linii trendu przyciągnęło kupujących, co doprowadziło do krótkiego cofnięcia do wsparcia na 157.90, przed kolejnym wzrostem. Jeśli cena ponownie się wycofa, kupujący będą prawdopodobnie bronić wsparcia 157.90 i linii trendu, licząc na nowe szczyty. Sprzedający natomiast będą obserwować ruch poniżej poziomu 157.27, by sygnalizować zmianę nastawienia na spadkowe i otworzyć możliwość dalszych zniżek. Czerwone linie na wykresie wskazują średni dzienny zakres sesji.

Kluczowe wydarzenia przed nami

• Dzisiaj: Publikacja amerykańskiego indeksu cen konsumpcyjnych (CPI).
• Jutro: Dane dotyczące amerykańskich wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.
• Piątek: Amerykański indeks cen PCE, badanie nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan oraz statystyki dotyczące ofert pracy.

Ważne jest, aby zauważyć, że póki co uwaga rynku pozostaje skoncentrowana na konflikcie USA-Iran, więc dane ekonomiczne mogą mieć ograniczony wpływ w krótkim okresie.