Analitycy ostrzegają przed narastającym ryzykiem kredytów prywatnych, złoto może stać się „bezpieczną przystanią” dla inwestorów

(1) Dyrektor generalny Unicus Research, Rakesh Ganapathy, stwierdził, że nie należy oczekiwać szybkiego spadku cen złota, ponieważ ryzyko narastające na prywatnym rynku kredytowym grozi rozprzestrzenieniem się na szerszą gospodarkę światową i ponownie zwiększy popyt na złoto. Zaznaczyła, że od 2022 roku banki centralne na całym świecie kupują prawie 1000 ton złota rocznie, co wskazuje na kierunek, w którym zmierza świat. (2) Ganapathy ostrzegła, że jednym z największych zagrożeń dla systemu finansowego jest szybka ekspansja prywatnego rynku kredytowego – z około 40 miliardów dolarów w 2000 roku do niemal 2 bilionów dolarów obecnie, pozostając poza tradycyjnym nadzorem regulacyjnym. Wiele z tych pożyczek nie posiada ratingu, a wycena aktywów opiera się na wewnętrznych szacunkach, a nie na cenach rynkowych, co prowadzi do braku przejrzystości. Wiele funduszy kredytów prywatnych jest głęboko powiązanych z tradycyjnymi bankami, co może prowadzić do kryzysu wywołanego utratą zaufania, a nie rzeczywistymi stratami. (3) Ryzyko rozszerzyło się na sektor finansów konsumenckich, obejmując nieruchomości komercyjne, pożyczki samochodowe oraz programy „kup teraz, zapłać później”, tworząc systemową podatność. Ganapathy przewiduje, że następna recesja będzie wolniejsza i bardziej długotrwała (2025–2027), prawdopodobnie z towarzyszącą stagnacją gospodarczą i utrzymującą się inflacją, co stworzy warunki podobne do stagflacji. (4) Zaleca inwestorom skupienie się na ochronie kapitału, a nie na pogoni za produktami kredytowymi o wysokiej stopie zwrotu. Złoto, choć nie generuje dochodu, w świecie ciągłych deficytów rządowych i monetyzacji długu, staje się środkiem przechowywania wartości. Przypomina inwestorom, by sprawdzili ekspozycję na ryzyko kredytów prywatnych w takich produktach jak fundusze emerytalne i poznali strukturę własnego portfela inwestycyjnego.