Czy Newmont utrzyma swoją solidną wydajność wolnych przepływów pieniężnych?

Newmont osiąga rekordowy wolny przepływ gotówki w IV kwartale 2025

Newmont Corporation (NEM) odnotowała najwyższy w historii kwartalny wolny przepływ gotówki w ostatnim kwartale 2025 roku, podkreślając zarówno swoją siłę operacyjną, jak i jakość portfolio aktywów. Wolny przepływ gotówki firmy niemal podwoił się w stosunku do poprzedniego roku, osiągając 2,8 miliarda dolarów w kwartale, a za cały rok wzrósł do 7,3 miliarda dolarów—co stanowi wzrost o dwa i pół razy rok do roku. Ten imponujący wzrost był napędzany 44% wzrostem netto gotówki z działalności operacyjnej do 3,6 miliarda dolarów w kwartale oraz 62% wzrostem do 10,3 miliarda dolarów w roku.

Podczas konferencji wynikowej za czwarty kwartał, Newmont wyraził pewność w utrzymaniu silnego wolnego przepływu gotówki w 2026 roku, wspieranego przez najwyższej klasy portfolio. Firma jest także przygotowana na korzyści wynikające z wysokich cen złota, które przewidywane są jako czynnik dodatkowo zwiększający rentowność i generowanie gotówki.

Zakłada się, że ceny złota pozostaną na wysokim poziomie ze względu na zwiększone zakupy przez banki centralne oraz utrzymujące się zapotrzebowanie na bezpieczne aktywa w obliczu napięć na Bliskim Wschodzie i szerszej niepewności gospodarczej. Mając solidny bilans, Newmont jest dobrze przygotowany do finansowania projektów wzrostowych, wypełniania zobowiązań dłużnych i dostarczania wartości swoim akcjonariuszom.

Wyniki kluczowych konkurentów branżowych

Barrick Mining Corporation (B) także osiągnęła solidne wyniki w 2025 roku, zwracając znaczną część operacyjnego przepływu gotówki inwestorom. Operacyjny przepływ gotówki Barrick osiągnął około 2,7 miliarda dolarów w czwartym kwartale, co oznacza wzrost o 13% rok do roku, podczas gdy wolny przepływ gotówki wzrósł o 9% do około 1,6 miliarda dolarów. Za cały rok operacyjny przepływ gotówki skoczył o 71% do 7,7 miliarda dolarów, a wolny przepływ gotówki wzrósł aż o 194% do 3,9 miliarda dolarów.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) odnotował wolny przepływ gotówki w czwartym kwartale w wysokości około 1,3 miliarda dolarów, co jest ponad dwa razy większe od 570 milionów dolarów zgłoszonych rok wcześniej. W 2025 roku wolny przepływ gotówki Agnico Eagle osiągnął rekordowy poziom 4,4 miliarda dolarów, wzrastając o 105% rok do roku, dzięki wysokim cenom złota i efektywnym operacjom. Operacyjny przepływ gotówki firmy za rok wyniósł rekordowe 6,8 miliarda dolarów.

Ostatnie wyniki giełdowe i wycena Newmont

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje Newmont wzrosły o 44,3%, przewyższając wzrost 42,9% w branży Mining – Gold, głównie dzięki zwyżce cen złota.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Z perspektywy wyceny, NEM obecnie notowane jest według wskaźnika ceny do zysku z przyszłych dwunastu miesięcy na poziomie 12,79, co jest około 0,4% poniżej średniej branżowej wynoszącej 12,84. Firma posiada Value Score na poziomie C.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Konsensus prognoz analityków przewiduje wzrost zysku na akcję Newmont o 27,6% w 2026 roku oraz 17,6% w 2027 roku, a obie prognozy wykazują trend wzrostowy w ciągu ostatnich dwóch miesięcy.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Obecnie Newmont posiada Zacks Rank #1 (Strong Buy).