Zunifikowany protokół DeFi lending-trading Ammalgam uruchamia się na mainnecie z strategy Vaults

Po około roku rozwoju i testów, najnowszy protokół DeFi Ammalgam zostaje uruchomiony na mainnecie. Tak zwana Decentralized Lending Exchange (DLEX) łączy pożyczki, wypożyczanie i tworzenie rynku w jeden system onchain, mający na celu wzmocnienie płynności oraz efektywności. 

W skrócie, zunifikowana architektura realizacji pożyczek i handlu Ammalgam ma umożliwić ponowne wykorzystanie kapitału zamiast jego fragmentacji w oddzielnych sektorach DeFi. „Twoje środki są zoptymalizowane, co zmniejsza ryzyko strukturalne i poprawia potencjalny zysk”, wyjaśnił rzecznik, szczególnie dla pasywnych Dostawców Płynności.

Ammalgam po raz pierwszy pojawił się publicznie w 2024 roku podczas rundy seed wartej 2,5 miliona dolarów, której współprzewodniczyli Lightspeed Faction oraz Framework Ventures. Inni znani inwestorzy to Robot Ventures, Bodhi Ventures, NGC Ventures, DeWhales, Blockchain Founders Fund oraz anioły takie jak Kain Warwick, Anton Bukov, Spencer Noon i Jordi Alexander.

Wówczas inwestorzy tacy jak Santiago R Santos zauważyli, że stosunkowo prosta idea połączenia pożyczek i handlu w jednym protokole zaskakująco reprezentuje „coś nowego” dla świata zautomatyzowanych twórców rynku.

W szczególności zunifikowany system płynności umożliwia tworzenie nieograniczonej liczby strategii tradingowych, jednocześnie zwiększając efektywność kapitału dla LP.

Ponadto, w przeciwieństwie do wielu AMM, Ammalgam został zaprojektowany do działania bez zewnętrznych wyroczni cenowych, co pozwala nie tylko utrzymać ustalanie cen i zarządzanie ryzykiem onchain, ale również zmniejsza ryzyko związane z typowymi wektorami ataku i lukami.  

„Obserwowaliśmy zbyt wiele w pełni audytowanych protokołów, które zawiodły, ponieważ podaź cenowa się opóźniła, zatrzymała lub była zmanipulowana”, powiedział Will Fey, założyciel Ammalgam. „Kiedy infrastruktura cenowa decyduje, kto zostanie zlikwidowany i kiedy, odporność wynika z ograniczenia zależności od pojedynczego sygnału i skoncentrowania ryzyka na tym, co faktycznie można wykonać onchain.”

Zamiast używać wyroczni – systemów wprowadzających dane offchain do blockchaina – Ammalgam wywodzi swoje decyzje cenowe i ryzyka bezpośrednio z płynności realizowanej onchain. Oznacza to, że likwidacje, limity pożyczek i inne mechanizmy pozostają oparte na tym, co faktycznie można wykonać onchain.

„W Ammalgam skupiliśmy się na ograniczeniu zależności systemu od sygnałów, których nie można kontrolować, i skupieniu ryzyka na tym, co faktycznie można wykonać onchain.” – powiedział Fey.

Onchain Vaults i strategie

Wraz z wydaniem mainnetu, zespół Ammalgam wypuszcza także Vaults, serię zarządzanych produktów onchain z strategiami dla użytkowników, którzy chcą pasywnej ekspozycji na zaawansowane zagrania DeFi, bez ręcznej obsługi dźwigni, rebalansowania czy koordynacji między protokołami.

Vaults protokołu są budowane przy użyciu infrastruktury Lagoon Finance, a Ammalgam dostarcza rzeczywiste strategie i ich realizację.

Użytkownicy będą mogli wpłacać aktywa takie jak USDC, ETH czy BTC do Vault, jeśli zostaną zatwierdzone przez kuratora Vault, w zamian za token udziałów zgodny z ERC-7540, reprezentujący proporcjonalną własność w strategii. 

Według ogłoszenia istnieje kilka zastrzeżeń dotyczących wdrażania kapitału i wykupów. Niektóre strategie vault, na przykład, mogą początkowo przydzielić kapitał do istniejących, zewnętrznych vaultów, zanim przejdą do własnych pooli Ammalgam „w miarę dojrzewania płynności i strategii.”

Ponadto „ponieważ Vaults mają aktywne pozycje, wykupy nie zawsze są natychmiastowe.” Oczekiwane okna rozliczenia zostaną podane, podobnie jak opłaty za zarządzanie i wyniki.

Wraz z oficjalnym wdrożeniem protokołu Ammalgam, zespół zamierza bardziej skupić się na tych zarządzanych, onchain strategiach. „Dodatkowe konfiguracje Vault będą wydawane wraz ze wzrostem płynności i użytkowania,” czytamy w ogłoszeniu.

OxMacro, ChainSecurity, Spearbit i Cantina przeprowadziły przegląd bezpieczeństwa mainnetu Ammalgam.