Akcje ImmunityBio wzrosły o 295% od początku roku: kupować, trzymać czy sprzedawać?

ImmunityBio Akcje Wzrosły Dramatycznie w 2024

ImmunityBio (IBRX) odnotował wzrost ceny akcji o prawie 300% od początku roku, znacznie przewyższając skromny 6% wzrost branży. Ten wyjątkowy wynik przewyższył także szerszy sektor opieki zdrowotnej oraz S&P 500, jak pokazano poniżej.

IBRX Przewyższa Konkurencję i Główne Indeksy

Źródło: Zacks Investment Research

Ten imponujący wzrost jest głównie napędzany silnymi wynikami komercyjnymi Anktiva, flagowej i jedynej terapii ImmunityBio dostępnej na rynku. Zatwierdzona przez FDA do stosowania wraz z Bacillus Calmette-Guérin (BCG), Anktiva leczy dorosłych z BCG-niewrażliwym nieinwazyjnym rakiem pęcherza moczowego (NMIBC) z nowotworem in situ (CIS), niezależnie od obecności nowotworu brodawkowatego.

Przyjrzyjmy się bliżej działalności ImmunityBio, aby zrozumieć czynniki stojące za jej ostatnim impetem.

Anktiva: Główna Siła Napędowa Wzrostu Przychodów ImmunityBio

Od momentu uzyskania zgody regulacyjnej w 2024 roku, wprowadzenie Anktiva na rynek było wyjątkowo udane. W najnowszym aktualizacji finansowej ImmunityBio zaprezentowało solidne wyniki zarówno za czwarty kwartał, jak i za cały rok 2025, z roczną sprzedażą netto produktów sięgającą 113 mln USD—co stanowi niesamowity wzrost o 700% w porównaniu do poprzedniego roku. Firma przypisuje dużą część tego wzrostu powtarzającym się receptom, co świadczy o rosnącym zaufaniu pracowników medycznych do bezpieczeństwa i skuteczności leku.

Kolejnym czynnikiem napędzającym popyt jest trwający niedobór BCG, który utrudnił leczenie raka pęcherza. Ponieważ Anktiva jest podawana wraz z BCG, lekarze preferują tę kombinację dla uprawnionych pacjentów, co dodatkowo zwiększa sprzedaż.

ImmunityBio aktywnie dąży do rozszerzenia zatwierdzonego zakresu stosowania Anktiva. Firma niedawno ponownie złożyła u FDA wniosek uzupełniający, mający na celu rozszerzenie etykiety leku na stosowanie w BCG-niewrażliwym NMIBC z chorobą brodawkowatą. Wniosek ten, złożony po szerokich dyskusjach z regulatorami i zawierający nowe dane kliniczne, może umożliwić większej liczbie pacjentów skorzystanie z Anktiva w przypadku zatwierdzenia.

Na arenie międzynarodowej ImmunityBio osiąga istotne postępy. Od początku 2026 roku Anktiva uzyskała zgodę regulacyjną na BCG-niewrażliwy NMIBC zarówno w Unii Europejskiej, jak i w Arabii Saudyjskiej. Te kamienie milowe mają przyspieszyć globalną komercjalizację firmy i otworzyć nowe możliwości przychodów, gdy ImmunityBio nawiązuje partnerstwa i rozwija kanały dystrybucji za granicą.

Co ważne, ImmunityBio rozszerza się również poza raka pęcherza. W styczniu Anktiva uzyskała pierwszą zgodę na raka płuc niedrobnokomórkowego (NSCLC) w Arabii Saudyjskiej, co stanowi wejście na ważny rynek onkologiczny. Firma planuje podjąć dialog z FDA jeszcze w tym roku, aby uzyskać podobną zgodę na NSCLC w Stanach Zjednoczonych, co mogłoby jeszcze bardziej poszerzyć komercyjne perspektywy Anktiva.

Obiecująca Linia Badań Klinicznych dla Rozwoju Anktiva

Oprócz sukcesu komercyjnego ImmunityBio rozwija linię programów klinicznych mających na celu rozszerzenie korzyści Anktiva na szerszą gamę nowotworów.

Firma prowadzi wiele badań klinicznych zarówno w zakresie nowotworów litych, jak i krwi w ramach platformy Cancer BioShield. Anktiva jest podstawową immunoterapią w tych badaniach, mając na celu aktywację komórek układu odpornościowego, takich jak komórki NK i limfocyty T.

W przypadku raka pęcherza prowadzone jest randomizowane badanie oceniające Anktiva plus BCG u pacjentów, którzy wcześniej nie otrzymali BCG, z planowanym potencjalnym wnioskiem do FDA jeszcze w tym roku. Dodatkowe badania kliniczne analizują skuteczność leku w innych ustawieniach raka pęcherza, zwiększając potencjalną liczbę pacjentów mogących skorzystać.

ImmunityBio bada również kombinację Anktiva z terapiami standardowymi lub terapiami CAR-NK w przypadku kilku trudnych nowotworów, takich jak NSCLC, rak trzustki, glejak, rak jelita grubego oraz rak wątrobowokomórkowy.

Jeśli te badania kliniczne przyniosą pozytywne wyniki, Anktiva może stać się podstawową immunoterapią dla wielu typów nowotworów, co umożliwi dalsze zgłoszenia regulacyjne i długoterminowy wzrost firmy.

Zacięta Konkurencja w Onkologii

Pomimo szybkich postępów ImmunityBio działa na bardzo konkurencyjnym rynku onkologicznym, zdominowanym przez dużych producentów farmaceutycznych. Anktiva konkuruje z uznanymi immunoterapiami, takimi jak Keytruda firmy Merck, Opdivo firmy Bristol Myers Squibb oraz Tecentriq firmy Roche, które są szeroko stosowane w różnych wskazaniach nowotworowych, na które celuje ImmunityBio.

Ci liderzy branży dysponują nie tylko zatwierdzonymi terapiami, lecz także ogromnymi zasobami finansowymi, globalną działalnością komercyjną i solidnymi łańcuchami dostaw. Ich bogate doświadczenie oraz silne relacje z pracownikami służby zdrowia stanowią poważne trudności dla nowych graczy takich jak ImmunityBio.

Ryzyko Polegania na Jednym Produkcie

Główna słabość ImmunityBio polega na zależności od Anktiva jako jedynego produktu komercyjnego i podstawowego źródła przychodów. Każdy spadek popytu, opóźnienia regulacyjne lub nieprzewidziane problemy z bezpieczeństwem mogą znacząco wpłynąć negatywnie na kondycję finansową firmy.

Wycena i Oczekiwania Analityków Dotyczące IBRX

Akcje ImmunityBio są obecnie wyceniane wyżej niż konkurencja. Przyszły współczynnik cena do sprzedaży (P/S) wynosi 32,59, znacznie powyżej średniej 2,00 dla branży.

Źródło: Zacks Investment Research

Szacunki analityków dla zysków na akcję (EPS) ImmunityBio w latach 2026 i 2027 wykazały mieszane trendy w ostatnim miesiącu.

Źródło: Zacks Investment Research

Prognozy Inwestycyjne: Co Dalej dla IBRX?

Pomimo konkurencji ze strony gigantów branży, wczesny sukces komercyjny Anktiva pokazuje rosnącą akceptację rynkową. Silna początkowa sprzedaż oraz rozszerzające się zgody regulacyjne sugerują, że lek może dalej napędzać wzrost przychodów ImmunityBio w nadchodzących latach.

Mimo że akcje są wyceniane wyżej w porównaniu do konkurencji, inwestorzy mogą rozważyć utrzymanie udziałów tej firmy z rankingiem Zacks #3 (Hold) ze względu na perspektywy wzrostu.