Cisco (CSCO) rośnie o 3,7% po ostatnim raporcie o wynikach: czy trend się utrzyma?

Wyniki i wydajność akcji Cisco Systems – przegląd najnowszych wyników

W ciągu ostatniego miesiąca akcje Cisco Systems (CSCO) wzrosły o około 3,7%, przewyższając indeks S&P 500. Inwestorzy zastanawiają się teraz, czy ta pozytywna tendencja będzie trwała, gdy firma zbliża się do kolejnego ogłoszenia wyników finansowych, czy też czeka nas korekta rynku. Aby lepiej zrozumieć czynniki mające wpływ na sytuację, przeanalizujmy ostatnie kwartalne wyniki Cisco oraz najważniejsze dane finansowe.

Najważniejsze punkty z drugiego kwartału fiskalnego 2026 Cisco

W drugim kwartale fiskalnym 2026 roku, Cisco odnotowało skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,04 USD, przekraczając konsensus Zacks o niemal 2% oraz wykazując wzrost o 10,6% względem poprzedniego roku. Przychody osiągnęły poziom 15,35 miliardów USD, przekraczając oczekiwania o 1,5% i rosnąc o 9,7% rok do roku. Roczny przychód powtarzalny (ARR) firmy wyniósł 31 miliardów USD, co oznacza wzrost o 3%; ARR z produktów wzrósł o 6%. Przychód oparty na subskrypcji wyniósł 7,83 miliarda USD, stanowiąc 51% całkowitych przychodów, podczas gdy przychody z oprogramowania wzrosły o 36,9%, osiągając 5,6 miliarda USD w porównaniu z poprzednim rokiem.

Szczegółowy podział przychodów w Q2

• Networking: 8,29 miliarda USD, wzrost o 21% rok do roku
• Security: 2,01 miliarda USD, spadek o 4% względem zeszłego roku
• Collaboration: 1,05 miliarda USD, wzrost o 6% rok do roku
• Observability: 277 milionów USD, bez zmian względem ubiegłego roku

Przychody z produktów w kwartale wyniosły 11,64 miliarda USD, co stanowiło 75,8% całkowitego przychodu i wzrosło o 13,8% rok do roku. Przychód z usług wyniósł 3,70 miliarda USD, stanowiąc 24,2% całkowitego przychodu, lecz notując spadek o 1,3% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Regionalnie przychody z Ameryk wzrosły o 8%, osiągając 8,84 miliarda USD, EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka) zwiększyły się o 15% do 4,42 miliarda USD, a APJC (Azja i Pacyfik, Japonia oraz Chiny) wzrosły o 8% do 2,08 miliarda USD. Warto odnotować, że zamówienia infrastruktury AI od dużych klientów internetowych przekroczyły 2,1 miliarda USD w tym kwartale.

Wydajność operacyjna w Q2

Skorygowana marża brutto Cisco w kwartale wyniosła 67,5%, co oznacza spadek o 120 punktów bazowych rok do roku. Marża brutto produktów obniżyła się o 90 punktów bazowych, do 50,4%, natomiast marża brutto usług spadła o 210 punktów bazowych, do 17,1%. Wydatki operacyjne (non-GAAP) wyniosły 5,04 miliarda USD, rosnąc o 6,2% rok do roku, lecz jako procent przychodów spadły o 110 punktów bazowych. Dochód operacyjny (non-GAAP) to 5,31 miliarda USD, wzrost o 9,3%, lecz marża operacyjna nieco się zmniejszyła do 34,6%.

Bilans i zwroty dla akcjonariuszy

Na dzień 24 stycznia 2026 roku Cisco posiadało 15,8 miliarda USD w gotówce, ekwiwalentach gotówki oraz inwestycjach, co oznacza wzrost z 15,7 miliarda USD na koniec października 2025. Całkowite zadłużenie wzrosło do 30 miliardów USD z 28,1 miliarda USD w tym samym okresie. Pozostałe zobowiązania wynikowe (RPO) osiągnęły 43,4 miliarda USD, rosnąc o 5% rok do roku. RPO z produktów wzrosło o 8%, a długoterminowe RPO z produktów wzrosło o 11%, osiągając 11,8 miliarda USD. RPO z usług wzrosło o 2%. W tym kwartale Cisco zwróciło akcjonariuszom 3 miliardy USD poprzez dywidendy i wykup akcji.

Prognozy na kolejny kwartał i cały rok fiskalny

Na trzeci kwartał fiskalny 2026 Cisco przewiduje skorygowany zysk na akcję w przedziale 1,02–1,04 USD, a przychody mają wynieść od 15,4 do 15,6 miliarda USD. Firma spodziewa się nie-GAAP marż brutto w zakresie 65,5–66,5% oraz marż operacyjnych pomiędzy 33,5% a 34,5%. Na cały rok fiskalny Cisco prognozuje skorygowany zysk na akcję w przedziale 4,13–4,17 USD oraz przychody między 61,2 a 61,7 miliarda USD.

Trendy w szacunkach analityków

W ciągu ostatniego miesiąca szacunki analityków dla Cisco zazwyczaj rosną, odzwierciedlając rosnący optymizm co do perspektyw firmy.

Analiza wyniku VGM

Obecnie Cisco otrzymuje niski Wynik Wzrostu – F, podczas gdy Wynik Momentum to C. Akcja posiada również ocenę F dla wartości, lokując ją w najniższym kwintylu tej strategii inwestycyjnej. Całościowo, sumowany Wynik VGM Cisco to F, co jest szczególnie istotne dla inwestorów, którzy nie koncentrują się na jednej strategii inwestycyjnej.

Perspektywy na przyszłość

Biorąc pod uwagę rosnące szacunki analityków oraz korzystny zakres tych rewizji, Cisco uzyskało ranking Zacks #2 (Kupuj). Oczekuje się, że akcje zapewnią ponadprzeciętne zwroty w najbliższych miesiącach.