Dlaczego Avantor (AVTR) spadł o 13,6% po ostatnim ogłoszeniu wyników finansowych?

Wyniki akcji Avantor, Inc. (AVTR) od ostatniego raportu o wynikach finansowych

W ciągu ostatniego miesiąca cena akcji Avantor spadła o około 13,6%, pozostając w tyle za indeksem S&P 500.

Podsumowanie ostatnich wyników finansowych

Inwestorzy i analitycy oczekujący na kolejną publikację wyników powinni przeanalizować ostatnie kwartalne rezultaty, aby zrozumieć czynniki wpływające na notowania akcji.

Wyniki za czwarty kwartał 2025 r.

Avantor wykazał skorygowany zysk na akcję w wysokości $0,22 za Q4 2025, co oznacza spadek o 18,5% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Pomimo tej obniżki, wartość była o 4,8% wyższa od konsensusu Zacks. Zysk na akcję zgodnie z GAAP wyniósł $0,08, co stanowi znaczący spadek względem $0,73 rok wcześniej.

Najważniejsze informacje dotyczące przychodów

Kwartalne przychody osiągnęły $1,66 mld, co oznacza spadek o 1,4% rok do roku, ale przekroczyły oczekiwania analityków o 3%. Korzystne zmiany kursów walut przyczyniły się do wzrostu o 3,1%, podczas gdy fuzje i przejęcia miały negatywny wpływ na poziomie 0,4%. Sprzedaż organiczna spadła o 4,1%.

Akcje Avantor zanotowały spadek o 13,6% do ostatniej sesji giełdowej.

Wyniki segmentów

• Laboratory Solutions: Przychody netto osiągnęły $1,12 mld, co oznacza spadek o 0,9% względem poprzedniego roku. Sprzedaż organiczna spadła o 4,1%. Wynik ten minimalnie przekroczył prognozy na poziomie $1,05 mld. Zarząd określił wyniki segmentu jako mieszane; aktywność na rynku końcowym pozostawała stabilna, lecz stłumiona. Zamknięcie rządu ograniczyło popyt, ale wydatki budżetowe pod koniec roku zwiększyły sprzedaż sprzętu i instrumentów. Biznes kanałowy spadł o kilka procent, silna sprzedaż chemikaliów zrównoważyła słabsze wyniki w kategorii materiałów eksploatacyjnych i sprzętu. Przychody z usług lekko spadły, specjalizacje pozostały na tym samym poziomie, a własne chemikalia odnotowały umiarkowany wzrost.
• Bioscience Production: Przychody netto wyniosły $547,5 mln, spadając o 2,4% rok do roku, ze sprzedażą organiczną również niższą o 4,1%. Wynik był poniżej prognozowanych $557 mln. Segment zanotował 4% spadek organicznych przychodów, ale osiągnął kilkuprocentowy wzrost kwartał do kwartału. Przychody z bioprocesingu spadły znacząco ze względu na trudne porównania i zaległości w procesie chemikaliów, choć zamówienia pozostały mocne. Zestawy jednorazowego użytku odnotowały umiarkowany wzrost, a materiały eksploatacyjne do środowisk kontrolowanych spisały się gorzej. Marże segmentu zmniejszyły się w wyniku niższych wolumenów, niekorzystnego miksu i wzrostu wydatków w celu poprawy operacji.

Analiza marży i zysku

Zysk brutto za kwartał wyniósł $523,9 mln, co oznacza spadek o 6,9% względem poprzedniego roku. Marża brutto zmniejszyła się o 190 punktów bazowych do poziomu 31,5%, niższego od prognozowanych 34,3%. Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne wzrosły o 5,7% do $392,4 mln. Skorygowany zysk operacyjny wyniósł $225,4 mln, spadając o 19,3%, a marża operacyjna zmniejszyła się o 310 punktów bazowych do 13,5%.

Pozycja finansowa

Na koniec Q4 2025 Avantor posiadał $365,4 mln gotówki i jej ekwiwalentów, wzrost w porównaniu do $251,9 mln na koniec Q3. Całkowite zadłużenie wzrosło do $3,95 mld z $3,86 mld. Środki netto z działalności operacyjnej wyniosły $623,8 mln wobec $840,8 mln rok wcześniej.

Prognozy na 2026 rok

Avantor spodziewa się organicznego wzrostu przychodów w granicach od -2,5% do -0,5% w 2026 roku. Dystrybucja VWR przewiduje lepsze wyniki niż segment Bioscience oraz Medtech Products. Mimo poprawy w dziedzinie chemii procesowej i silnego portfela zamówień, trwające wyzwania w działalności kanałowej mogą negatywnie wpłynąć na całościowe rezultaty. VWR ma zakończyć 2026 rok na bardziej stabilnym poziomie pomimo utrzymującej się konkurencji i problemów z popytem.

Bioscience i Medtech Products są prognozowane jako segmenty osiągające gorsze wyniki niż VWR, głównie ze względu na wymagające porównania rok do roku, zwłaszcza w obszarze Research oraz Specialty Chemicals. Elektroniczne materiały, serum oraz NuSil będą miały trudne porównania, co ograniczy wzrost segmentu pomimo postępu w chemii procesowej i udoskonalaniu operacji.

Skorygowany zysk na akcję ma wynosić od $0,77 do $0,83, podczas gdy konsensus Zacks to $0,89.

Trendy szacunków

Ostatnie prognozy analityków zmniejszyły się w ciągu ostatniego miesiąca, a konsensus spadł o 18,53%.

Przegląd wyniku VGM

• Wynik wzrostu: D
• Wynik momentum: F
• Wynik wartości: B (drugi kwintyl dla tej strategii)
• Całkowity wynik VGM: C

Jeśli nie skupiasz się na konkretnej strategii inwestycyjnej, najbardziej istotny może być całkowity wynik VGM.

Perspektywy akcji

Szacunkowe prognozy dotyczące Avantor są na ogół obniżane, co wskazuje na negatywny trend. Obecnie akcje posiadają rangę Zacks #4 (Sell) i oczekuje się, że w nadchodzących miesiącach przyniosą poniżej przeciętne zyski.

Porównanie branżowe: Cencora (COR)

Avantor działa w sektorze usług medycznych Zacks. W ciągu ostatniego miesiąca Cencora (COR), inna firma z branży, odnotowała wzrost wartości swoich akcji o 0,5%. Wyniki kwartalne Cencora za grudzień 2025 zostały opublikowane ponad miesiąc temu.

Przychody Cencora za ostatni kwartał wyniosły $85,93 mld, co oznacza wzrost o 5,5% rok do roku. Zysk na akcję osiągnął $4,08 w porównaniu do $3,73 rok wcześniej.

W bieżącym kwartale oczekuje się, że Cencora osiągnie EPS w wysokości $4,81, co stanowi wzrost o 8,8% rok do roku. Konsensus Zacks dla Cencora spadł o 0,5% w ciągu ostatnich 30 dni.

Rewizje prognoz doprowadziły do uzyskania przez Cencora rangi Zacks #3 (Hold) i wyniku VGM równym F.

Zacks Top 10 Stocks na 2026 rok

Nadal można uzyskać dostęp do top 10 propozycji akcji Zacks na 2026, wybranych przez Sheraz Miana, Dyrektora ds. Badań. Ten portfel przynosił imponujące i konsekwentne zyski.

Od 2012 do listopada 2025 Zacks Top 10 Stocks zanotowało łącznie +2,530.8% wzrostu, znacznie przewyższając S&P 500 (+570.3%).

Sheraz przeanalizował 4 400 firm monitorowanych przez ranking Zacks i wybrał najlepszych 10 na 2026 rok. Wciąż możesz skorzystać z wcześniejszego dostępu do niedawno opublikowanych akcji o dużym potencjale.