Akcje Cigna są wyceniane niżej niż wskaźnik P/E branży: czy powinieneś je zatrzymać?

The Cigna Group: Przegląd i segmenty działalności

The Cigna Group (CI) to czołowa globalna organizacja zdrowotna, oferująca szeroki zakres ubezpieczeń zdrowotnych i powiązanych usług. Firma działa głównie poprzez dwa działy: Cigna Healthcare, który zapewnia ubezpieczenia medyczne, dentystyczne oraz międzynarodowe dla pracodawców, osób indywidualnych i podmiotów rządowych; oraz Evernorth Health Services, specjalizującą się w zarządzaniu świadczeniami farmaceutycznymi, koordynacji opieki oraz rozwiązaniach technologicznych w ochronie zdrowia.

Wyniki i wycena firmy

Główna siedziba Cigna znajduje się w Bloomfield, Connecticut, a jej wartość rynkowa wynosi 68,8 miliarda dolarów. Pomimo spadku ceny akcji o 3,4% od początku tego roku, Cigna uzyskała lepsze wyniki niż szersza branża, która zanotowała przeciętny spadek o 13,5% w tym samym okresie.

Przy wskaźniku cena/zysk na poziomie 8,61, akcje Cigna notowane są z dyskontem względem średniej branżowej wynoszącej 13,45, co sugeruje atrakcyjną wycenę. Firma obecnie posiada Zacks Rank #3 (Hold) oraz ocenę A w Value Score, odzwierciedlającą solidne fundamenty.

Szacunki analityków dla Cigna (CI)

Według Zacks, konsensus dotyczący zarobków Cigna w 2026 roku wynosi 30,29 USD na akcję, co oznacza prognozowany wzrost o 1,5% w stosunku do poprzedniego roku. W ostatnim miesiącu analitycy trzykrotnie podnieśli prognozy zarobków, odnotowując tylko jedną korektę w dół. Przychody w 2026 mają osiągnąć 284,4 miliarda USD, co oznacza wzrost o 3,5% rok do roku.

Cigna przekroczyła oczekiwania dotyczące zarobków w każdym z ostatnich czterech kwartałów, notując średni pozytywny niespodzianka na poziomie 2,7%.

Wykres: Cena, konsensus i niespodzianka EPS

Aby zobaczyć wizualizację trendów cenowych Cigna, konsensusów oraz niespodzianek zarobkowych, zobacz wykres price-consensus-eps-surprise-chart dla The Cigna Group lub sprawdź najnowszy Cigna Group Quote.

Katalizatory wzrostu Cigna

W 2025 roku skorygowany dochód operacyjny Cigna wzrósł o 4% rok do roku, napędzany przez silne wyniki segmentu Evernorth Health Services, szczególnie w zakresie Specialty i Care Services. Firma przewiduje, że skorygowany dochód operacyjny osiągnie co najmniej 7,95 miliarda USD w 2026 roku. Evernorth Health Services odnotowała 16% wzrost skorygowanych przychodów rok do roku w 2025 roku, osiągając łącznie 235 miliardów USD.

Strategiczne zmiany w strukturze działalności oraz trwające inicjatywy cyfrowe pomogły obniżyć skorygowany wskaźnik kosztów SG&A do 5,0% w 2025 roku. Evernorth Health Services wdrożyła również nowy model świadczeń aptecznych, który przekazuje zniżki producentów bezpośrednio do klientów w momencie sprzedaży, zmniejszając ich wydatki własne. Cigna Healthcare planuje wdrożyć ten model dla swoich członków w pełni ubezpieczonych począwszy od 2027 roku.

Firma pozostaje zaangażowana w zwiększanie wartości dla akcjonariuszy. W 2025 roku Cigna odkupiła 11,9 miliona akcji za około 3,6 miliarda USD. Ponadto zarząd zatwierdził podwyższenie kwartalnej dywidendy do 1,56 USD na akcję na początku 2026 roku, z 1,51 USD w 2025 roku, co odzwierciedla zaufanie do długoterminowego generowania gotówki przez firmę.

Potencjalne ryzyka dla Cigna

Inwestorzy powinni być świadomi kilku wyzwań stojących przed firmą Cigna.

• Rosnące koszty: Całkowite świadczenia i wydatki firmy wzrosły w ostatnich latach, na co wpłynęły wyższe koszty farmaceutyczne, medyczne oraz innych usług. W 2024 roku ogólne świadczenia i wydatki wzrosły o 27% rok do roku, a w 2025 o kolejne 12%. Ta ciągła zwyżka kosztów może wywierać presję na marże zysku. Wskaźnik kosztów medycznych pogorszył się o 120 punktów bazowych w 2025 roku, osiągając 84,4%, co wskazuje, że koszty medyczne rosną szybciej niż przychody z premii.
• Zadłużenie: Cigna utrzymuje znaczny poziom zadłużenia. Na koniec 2025 roku dług długoterminowy wynosił 30,9 miliarda USD, znacząco przekraczając rezerwy gotówkowe w wysokości 7,7 miliarda USD. Wysoka dźwignia ma nadal wpływać na wydatki odsetkowe w przyszłości.

Najlepsze alternatywy w sektorze medycznym

W szeroko pojętym przemyśle medycznym kilka akcji posiada obecnie wyższą kategorię Zacks Rank #1 (Strong Buy):

• Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)
• Enovis Corporation (ENOV)
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA)

Pełną listę akcji z Zacks #1 Rank można zobaczyć tutaj.

Prognozy analityków dla najlepszych wyborów

• Catalyst Pharmaceuticals (CPRX): Konsensus prognoz zarobków na 2026 rok wynosi 2,82 USD na akcję, przy trzech korektach w górę w ciągu ostatniego miesiąca i braku obniżek. CPRX przekroczył oczekiwania zarobkowe w każdym z ostatnich czterech kwartałów, z średnią niespodzianką na poziomie 35,2%. Przychody na 2026 rok szacowane są na 630,3 milionów USD, co oznacza wzrost o 7% rok do roku.
• Enovis Corporation (ENOV): Analitycy oczekują zarobków na poziomie 3,44 USD na akcję w 2026 roku, a w ostatnich 30 dniach odnotowano jedną korektę w górę. ENOV przekroczył prognozy w czterech ostatnich kwartałach, z średnią niespodzianką na poziomie 11,4%. Przychody na 2026 rok szacowane są na 2,3 miliarda USD, o 4,3% wyżej niż rok wcześniej.
• USANA Health Sciences (USNA): Szacunkowe zarobki na 2026 rok wynoszą 2 USD na akcję, z jedną korektą w górę w ostatnim miesiącu. USNA przekroczył szacunki w każdym z ostatnich czterech kwartałów, z średnią niespodzianką na poziomie 21,9%. Przychody w 2026 roku prognozowane są na 942,4 milionów USD, co oznacza wzrost o 1,9% rok do roku.

Na czołówce: Zacks Top 10 Stocks na 2026 rok

Wciąż jest czas, aby uzyskać dostęp do dziesięciu najlepszych wyborów akcji Zacks na 2026 rok, wybranych przez Dyrektora ds. badań Sheraza Miana. Ten portfel od początku przyniósł wyjątkowe i stabilne wyniki.

Od 2012 do listopada 2025 portfel Zacks Top 10 Stocks osiągnął skumulowany zysk +2 530,8%, znacznie przewyższając zwrot S&P 500 na poziomie +570,3%.

Sheraz Mian skrupulatnie przeanalizował 4 400 firm monitorowanych przez Zacks i wybrał dziesięć najbardziej obiecujących akcji do kupna i trzymania w 2026 roku. Nie przegap szansy, aby jako pierwszy odkryć te perspektywiczne wybory.

Zobacz nowe Top 10 Stocks >>

Dodatkowe zasoby

Szukasz więcej pomysłów inwestycyjnych? Pobierz najnowszy raport Zacks dotyczący 7 najlepszych akcji na następne 30 dni. Pobierz bezpłatny egzemplarz tutaj.

• Cigna Group (CI): Bezpłatna analiza akcji
• Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX): Bezpłatna analiza akcji
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA): Bezpłatna analiza akcji
• Enovis Corporation (ENOV): Bezpłatna analiza akcji

Oryginalny artykuł opublikowany przez Zacks Investment Research.

Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź Zacks Investment Research.