Guia para principiantes da Bitget: explicação sobre futuros em USDT‑M, em USDC‑M e em Moeda-M

[Tempo estimado de leitura: 5 minutos]

Existem 2 tipos principais de trading de futuros na indústria das criptomoedas: futuros em USDT-M ou USDC-M e futuros em Moeda-M. A Bitget oferece futuros perpétuos em USDT-M, em USDC-M e em Moeda-M, bem como futuros a prazo em Moeda-M. Cada um destes tipos de futuros é adequado a um tipo diferente de trader. Este artigo analisa as características e os cenários de uso de cada tipo de futuros, de modo a ajudar os principiantes a iniciarem-se com facilidade.

 

Futuros perpétuos em USDT-M e futuros perpétuos em USDC-M na Bitget

Os futuros perpétuos em USDT-M e USDC-M são liquidados e denominados em stablecoins – USDT e USDC, respetivamente. Estes futuros não têm data de vencimento e são ideais para os traders que valorizam a flexibilidade. Os pares de trading mais populares incluem BTCUSDT e ETHUSDC. Os valores dos futuros são calculados em moeda fiat, as taxas de corretagem baseiam-se nas taxas de financiamento e os tamanhos das posições são fáceis de compreender.

• Prós: não é necessário converter valores em criptomoedas, o que os torna adequados para principiantes e mais fáceis de gerir.

• Contras: os lucros são liquidados em USDT, um ativo estável que não se valoriza.

• Adequado para: novos utilizadores ou traders que procuram rendimentos estáveis.

 

Futuros perpétuos em Moeda-M e futuros a prazo em Moeda-M na Bitget

Os futuros em Moeda-M são denominados e liquidados em criptomoeda, como BTC ou ETH. Existem 2 tipos: os futuros perpétuos, que não têm data de vencimento, e os futuros a prazo, que são liquidados numa data fixa (por exemplo, BTCUSD1126).

• Futuros perpétuos em Moeda-M: por exemplo, BTCUSD. Estes são liquidados e avaliados em criptomoedas, com taxas de corretagem baseadas na taxa de financiamento.

• Futuros a prazo em Moeda-M: por exemplo, BTCUSD1126. Estes são liquidados em criptomoeda no momento do vencimento e incorrem numa taxa de entrega.

• Prós: os lucros estão ligados ao ativo subjacente, o que os torna ideais para detentores de longo prazo ou para o hedging de posições spot.

• Contras: os tamanhos das posições devem ser calculados em criptomoeda, o que aumenta a complexidade.

• Adequado para: traders profissionais ou pessoas familiarizadas com a volatilidade do mercado de criptomoedas.

 

Principais diferenças entre os futuros em USDT-M e em Moeda-M

Categoria	Futuros perpétuos em USDT-M/USDC-M (lineares)	Futuros perpétuos em Moeda-M (inversos)	Futuros a prazo em Moeda-M (inversos)
Moeda de liquidação	Normalmente USDT ou USDC (stablecoins)	Normalmente BTC ou outras criptomoedas	Normalmente BTC ou outras criptomoedas
Pares comuns	BTCUSDT, ETHUSDC, entre outros	BTCUSD, ETHUSD, entre outros	BTCUSD1126, ETH0927, entre outros
Valor dos futuros	Em moeda fiat	Em criptomoeda	Em criptomoeda
Data de vencimento	Nenhuma	Nenhuma	Sim
Taxa de corretagem	Comissão de financiamento	Comissão de financiamento	Taxa de entrega
Características	L/P simples de perceber	Conversão de L/P necessária	Conversão de L/P necessária
Utilizadores aos quais se adequa	Principiantes	Principiantes e/ou especialistas	Especialistas

 

Comparação de cenários de uso:

Os exemplos seguintes mostram como cada tipo de futuros pode ser utilizado, ajudando-o a escolher o que melhor se adapta ao seu estilo de trading. Estes são exemplos teóricos. Os resultados reais podem diferir em função das taxas de corretagem, das taxas de financiamento, da derrapagem e da volatilidade do mercado em tempo real.

 

Cenário 1: especulação a curto prazo (futuros perpétuos em USDT-M)

Acredita que a BTC vai subir a curto prazo, pelo que abre uma posição long em futuros perpétuos em USDT-M (BTCUSDT).

Detalhes da transação:

• Preço de entrada: BTC = 60,000 $

• Tamanho da posição: 1 BTC (valor nocional = 60,000 USDT)

• Alavancagem: 10x (margem: 6000 USDT)

Resultado:

• Se a BTC subir para 61,000 $ (+1000 USDT): lucro = 1000 USDT (liquidados em USDT)

• Se a BTC cair para 59,000 (-1000 USDT): perda = 1000 USDT

Adequado para: traders de curto prazo e principiantes (fácil de utilizar com L/P intuitivo)

 

Cenário 2: detenção e hedging a longo prazo (futuros perpétuos em Moeda-M)

Detém 1 BTC na conta spot (o preço de entrada é de 60,000 $) mas está preocupado com uma potencial queda no mercado. Abre uma posição short nos futuros perpétuos em Moeda-M (BTCUSD) para fazer hedge das suas posições spot.

Detalhes da transação:

• Preço de entrada: BTC = 60,000 $

• Tamanho da posição: 1 BTC (valor nocional = 60,000 USDT)

• Alavancagem: 5x (margem: 0.2 BTC)

Resultado:

Se a BTC cair para 50,000 $ (-16.67%):

• Perda spot = -10,000 USDT (a sua BTC perde valor)

• Lucro dos futuros = 0.2 BTC (ganho com a posição short)

• Efeito líquido: o lucro dos futuros compensa parte da perda spot

Adequado para: detentores de longo prazo e investidores institucionais que procuram proteger-se contra o risco de queda.

 

Cenário 3: arbitragem no vencimento (futuros a prazo em Moeda-M)

Repara que os futuros a prazo BTCUSD1126 estão a ser transacionados a 59,000 $, enquanto o preço spot atual é de 60,000 $ – criando uma oportunidade de arbitragem. Abre uma posição long em futuros a prazo (1 BTCUSD1126) e mantém-na até ao vencimento.

Resultado:

Se o preço spot se mantiver em 60,000 $ no vencimento:

• Preço de liquidação = preço spot (60,000 $)

• Lucro = 1000 $ (60,000 - 59,000)

• Rendimento efetivo = 0.01667 BTC (1000 ÷ 60,000)

Adequado para: traders profissionais e traders de arbitragem que procuram lucrar com as discrepâncias entre os preços spot e de futuros.

Cenário	Tipo de futuros	Objetivo	Liquidação de L/P	Adequado para
Especulação a curto prazo	Futuros perpétuos em USDT-M (BTCUSDT)	Comprar em baixa, vender em alta para obter lucros rápidos	Liquidado em USDT	Principiantes, traders de curto prazo
Hedging de risco	Futuros perpétuos em Moeda-M (BTCUSD)	Proteger os ativos spot do risco de queda	Liquidado em BTC	Detentores de longo prazo, instituições
Arbitragem no vencimento	Futuros a prazo em Moeda-M (BTCUSD1126)	Lucro das diferenças de preço entre o mercado spot e o mercado de futuros	Liquidado em BTC	Traders profissionais, traders de arbitragem

 

Conclusão

Para os principiantes, a escolha entre futuros em USDT-M e/ou USDC-M e futuros em Moeda-M não se resume a uma questão de preferência pessoal, dependendo também do ambiente de mercado mais alargado. Quando o mercado é altamente volátil, os futuros em USDT-M ou os futuros em USDC-M podem ajudar a limitar o risco de oscilações bruscas nos preços. Recomendamos que os principiantes comecem com futuros perpétuos em USDT-M ou USDC-M, dado serem mais fáceis de utilizar e apresentarem riscos de gestão mais fácil. Os traders experientes, por outro lado, podem optar pelos futuros em Moeda-M, consoante as tendências do mercado, para cobrir as suas posições ou beneficiar potencialmente da valorização dos ativos.

 

Perguntas frequentes

1. Qual é a diferença entre futuros em USDT-M e os futuros em Moeda-M na Bitget?

Os futuros em USDT-M são liquidados em stablecoins, como o USDT ou o USDC, ao passo que os futuros em Moeda-M são liquidados em criptomoedas, como a BTC ou o ETH. Os futuros em USDT-M são mais adequados para principiantes, ao passo que os futuros em Moeda-M são preferidos por traders experientes ou detentores de longo prazo.

2. Os futuros perpétuos na Bitget têm data de vencimento?

Não. Os futuros perpétuos não têm data de liquidação e podem ser detidos indefinidamente, desde que os requisitos de margem sejam cumpridos.

3. O que são futuros a prazo e quando expiram?

Os futuros a prazo têm uma data de liquidação fixa. Nessa data, o contrato é liquidado com base no preço de mercado, e os lucros ou perdas são realizados na moeda de liquidação.

4. Quais são os principais benefícios de usar os futuros em Moeda-M?

Os futuros em Moeda-M permitem obter lucros diretamente em criptomoedas, o que os torna ideais para detentores de longo prazo ou traders que procuram proteger os seus portefólios de criptomoedas.

5. O que é a comissão de financiamento em futuros perpétuos?

As comissões de financiamento consistem em pagamentos periódicos efetuados entre os traders com estratégias long e short, de modo a manter o preço dos futuros alinhado com o mercado spot. São cobrados a cada 8 horas na Bitget.

6. Posso fechar uma posição de futuros a prazo em Moeda-M antes da data de vencimento?

Sim. Pode fechar manualmente a sua posição a qualquer momento antes da data de liquidação, se desejar realizar lucros ou reduzir perdas potenciais antecipadamente.

7. Que tipo de trader costuma utilizar futuros a prazo em Moeda-M?

Os futuros a prazo em Moeda-M são utilizados sobretudo por traders profissionais e de arbitragem, que procuram obter lucros com as diferenças de preço entre os mercados spot e de futuros, ou gerir a sua exposição antes do vencimento do contrato.

 

Aviso legal e alerta de risco

Todos os tutoriais de trading fornecidos pela Bitget são apenas para fins educacionais e não devem ser considerados conselhos financeiros. As estratégias e os exemplos partilhados destinam-se a fins ilustrativos e podem não refletir as condições reais do mercado. O trading de criptomoedas envolve riscos significativos, incluindo a perda potencial dos seus fundos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Faça sempre uma investigação exaustiva e compreenda os riscos envolvidos. A Bitget não é responsável por quaisquer decisões de trading tomadas pelos utilizadores.