Guia para principiantes da Bitget: introdução aos tipos de ordens de futuros

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Os tipos de ordem permitem aos utilizadores criar ordens que correspondem aos seus critérios de trading, especificando como a ordem será executada e a que preço. Compreender os diferentes tipos de ordens e a forma como podem ser utilizadas irá ajudá-lo a melhorar o seu desempenho na Bitget.

 

O que é uma ordem?

Uma ordem é uma instrução para comprar ou vender um ativo. No trading, as ordens são geralmente categorizadas como maker ou taker.

• Maker: a ordem não é executada imediatamente, sendo adicionada ao livro de ordens, o que aumenta a liquidez do mercado (por exemplo, uma ordem de limite). Os makers beneficiam normalmente de taxas de corretagem mais baixas; por exemplo, a Bitget cobra uma taxa de maker de 0.02% no trading de futuros.

• Taker: a ordem é comparada com uma ordem existente no livro de ordens e executada de imediato (por exemplo, uma ordem a preço de mercado). Os takers pagam uma taxa mais elevada: 0.06% sobre os futuros da Bitget. Saiba mais sobre as taxas de corretagem aqui .

 

Detalhes dos tipos de ordem

A Bitget oferece 9 tipos de ordens de futuros, cada uma concebida para se adequar a diferentes estratégias de trading e condições de mercado:

1. Ordem a preço de mercado

Uma ordem a preço de mercado é executada imediatamente ao melhor preço disponível. No mercado altamente volátil das criptomoedas, o preço de execução real pode diferir ligeiramente do preço apresentado no momento da colocação da ordem. A regra do limite de preço mantém essa diferença dentro de um determinado intervalo: o preço de compra não pode ser superior a (preço de referência × (1 + rácio limite)) e o preço de venda não pode ser inferior a (preço de referência × (1 – rácio limite)). O rácio limite padrão é de 2%, podendo ser ajustado em função das condições do mercado. Se uma ordem não for totalmente executada, o sistema continuará a corresponder o montante restante ao preço de mercado mais recente.

Exemplo: se a BTC estiver a ser transacionada a 66,000 $ e for colocada uma ordem de compra a preço de mercado, o sistema executará a transação instantaneamente ao melhor preço disponível. Ideal para transações rápidas.

 

2. Ordem de limite

Uma ordem de limite é executada a um preço especificado ou melhor. Pode definir um preço mais baixo para comprar ou um preço mais alto para vender. A ordem permanece no livro de ordens até que a condição de preço seja satisfeita. Para garantir a estabilidade do mercado, o preço da ordem deve estar dentro de um intervalo definido para poder ser colocada: o preço da ordem de compra não pode ser superior a (preço de referência × (1 + rácio limite)) e o preço da ordem de venda não pode ser inferior a (preço de referência × (1 - rácio limite)). O rácio limite padrão é de 2%, podendo ser ajustado com base nas condições do mercado. Para mais detalhes, consulte os parâmetros de futuros. Tenha em atenção que as ordens de limite não têm garantia de execução.

Exemplo: se a BTC estiver a ser transacionada a 66,500 $ e for colocada uma ordem de limite a 66,000 $, a transação só será executada quando o preço de mercado descer para 66,000 $ ou menos. Ideal para o controlo dos preços.

 

3. Ordem de desencadeamento

Uma ordem de desencadeamento é uma ordem condicional que permite definir um preço de desencadeamento e um preço de execução. Quando o preço de mercado atinge o preço de desencadeamento, o sistema coloca automaticamente uma ordem de limite ou a preço de mercado ao preço de execução especificado.

• Ordem de desencadeamento de limite: coloca uma ordem de limite quando desencadeada.

• Ordem de desencadeamento a preço de mercado: coloca uma ordem a preço de mercado quando desencadeada.

Exemplo: quando o preço de mercado atinge a condição de desencadeamento (por exemplo, 66,000 USDT), é colocada e executada imediatamente uma ordem a preço de mercado, ou é colocada e executada uma ordem de limite quando um preço pré-determinado for atingido.

 

4. Ordem post only

Após compreender os tipos gerais de ordens no trading de futuros, podemos agora explorar alguns dos tipos de ordens mais avançados. Uma ordem post only é um tipo avançado de ordem de limite.

Esta assegura que a sua ordem é adicionada ao livro de ordens como um maker, o que significa que não irá coincidir com quaisquer ordens existentes. Isto garante que a taxa de corretagem que irá pagar é a taxa mais baixa. Principais vantagens:

• Qualifica-se sempre para as taxas de maker.

• Evita perdas indesejadas. Se o seu preço limite resultar numa correspondência imediata (por exemplo, se for melhor do que o preço de mercado), o sistema cancelará automaticamente a ordem.

 

5. Ordem de trailing stop

Uma ordem de trailing stop define um intervalo de preços de desencadeamento dinâmico que se ajusta à tendência do mercado. Esta ajuda a obter lucros ou a minimizar as perdas num mercado em tendência.

Tenha em atenção que uma ordem de trailing stop só se move numa direção. Se o mercado se inverter numa percentagem definida, a ordem é desencadeada e executada ao preço de mercado.

ExemploSe a BTC estiver a 60,000 $ e definir um trailing stop de 1%:

• Caso a BTC suba para 63,000 $, o preço de stop loss ajusta-se para um intervalo entre 63,000 $ e 62,370 $ (1% abaixo do máximo).

• Se o preço da BTC descer para 62,370 $, é desencadeada uma ordem de venda, garantindo um lucro de 2370 $.

 

6. Ordem escalonada

Uma ordem escalonada divide uma grande transação em várias ordens mais pequenas a preços diferentes. À medida que o mercado oscila, estas ordens mais pequenas são executadas gradualmente até que seja executada a ordem completa.

As ordens escalonadas são frequentemente utilizadas em grandes transações para minimizar o impacto no mercado e reduzir os custos de abertura de posições. Ao colocar várias ordens pequenas, os traders podem esconder as suas atividades de trading e evitar alertar as suas contrapartes.

 

7. Ordem iceberg

A ordem iceberg é uma estratégia de trading concebida para executar grandes transações, dividindo as grandes ordens em subordens mais pequenas. Isto permite uma entrada mais rápida no mercado e minimiza a derrapagem.

Ao utilizar uma ordem iceberg, os utilizadores podem reduzir o impacto no mercado sem revelar o tamanho total da sua posição. Isto torna-a ideal para market makers e traders que preferem manter as suas ordens privadas.

 

8. TWAP

Uma ordem de preço médio ponderado por tempo (TWAP) divide uma ordem grande em várias ordens mais pequenas. Estas são então colocadas a preço de mercado em intervalos fixos durante um período de tempo especificado até que toda a ordem seja concluída.

As ordens TWAP podem efetivamente suavizar os custos de execução das ordens e reduzir o seu impacto nos preços de mercado, sendo ideais para ordens de grande volume, quando o mercado é relativamente menos volátil.

 

9. Ordem de limite avançada

Em comparação com as ordens de limite padrão, a ordem de limite avançada fornece parâmetros adicionais, como preços de desencadeamento e de execução, permitindo estratégias de trading mais sofisticadas. Por exemplo:

IOC (Imediato ou cancelar)

• Se a ordem não for imediatamente executada na totalidade, a parte não executada será automaticamente cancelada.

• Cenário de uso: só aceita os melhores preços de execução, sem execuções parciais.

FOK (Tudo ou nada)

• A ordem é imediatamente executada na totalidade ou automaticamente cancelada.

• Cenário de uso: requer a execução completa da ordem ou nada.

 

Perguntas frequentes

1. Qual é a diferença entre um maker e um taker no trading?

Os makers fornecem liquidez ao colocarem ordens no livro de ordens, enquanto os takers removem a liquidez ao executarem ordens imediatamente contra as existentes.

2. Quando devo utilizar uma ordem a preço de mercado em vez de uma ordem de limite?

As ordens a preço de mercado são mais adequadas quando pretende entrar ou sair rapidamente de uma posição ao preço de mercado atual. As ordens de limite são ideais quando pretende ter mais controlo sobre o preço de execução da ordem.

3. Porque é que a minha ordem a preço de mercado foi executada a um preço diferente do esperado?

Dado que os preços das criptomoedas podem mudar rapidamente, o preço de execução pode diferir ligeiramente do preço exibido. A Bitget utiliza uma taxa limite (padrão de 2%) para manter esta diferença dentro de um intervalo seguro.

4. Porque é que a minha ordem de limite não foi executada?

Uma ordem de limite só é executada quando o mercado atinge o preço definido ou um preço melhor. Se o preço nunca atingir esse nível, a ordem permanece pendente no livro de ordens.

5. Qual é o objetivo de uma ordem de desencadeamento?

As ordens de desencadeamento permitem predefinir uma condição (preço de desencadeamento). Uma vez atingida a condição, o sistema coloca automaticamente uma ordem de mercado ou de limite, o que é útil para automatizar entradas e saídas.

6. Como é que uma ordem post only me ajuda a poupar nas taxas?

Uma ordem post only garante que a sua ordem é inserida no livro de ordens como maker, pelo que pagará a taxa mais baixa de maker. Se a sua ordem fosse executada imediatamente, seria automaticamente cancelada.

7. Qual é a diferença entre uma ordem escalonada e uma ordem iceberg?

Embora ambas dividam grandes transações, as ordens escalonadas concentram-se na execução gradual em todos os níveis de preço, ao passo que as ordens iceberg ocultam o tamanho total da ordem, revelando apenas pequenas partes de cada vez.

 

Aviso legal e alerta de risco

Todos os tutoriais de trading fornecidos pela Bitget são apenas para fins educacionais e não devem ser considerados conselhos financeiros. As estratégias e os exemplos partilhados destinam-se a fins ilustrativos e podem não refletir as condições reais do mercado. O trading de criptomoedas envolve riscos significativos, incluindo a perda potencial dos seus fundos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Faça sempre uma investigação exaustiva e compreenda os riscos envolvidos. A Bitget não é responsável por quaisquer decisões de trading tomadas pelos utilizadores.