A FCA do Reino Unido alertou as empresas de que vender ETPs complexos para investidores de varejo envolve riscos.

A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) expressou preocupações sobre a forma como ETPs complexos são vendidos a investidores de varejo, alertando que lacunas na divulgação de riscos e na devida diligência dos clientes podem comprometer as proteções previstas no Consumer Duty. Em um relatório de revisão divulgado em 12 de janeiro, a FCA analisou como empresas de diferentes tamanhos e modelos de negócios comercializam e distribuem ETPs complexos para investidores individuais.

O relatório regulatório mostra situações mistas: algumas empresas adotam boas práticas, definindo claramente os mercados-alvo, realizando avaliações rigorosas do conhecimento dos clientes e monitorando continuamente após a compra; no entanto, algumas empresas dependem apenas de verificações e divulgações superficiais ou frágeis, falhando em ajudar efetivamente os investidores de varejo a entender os riscos associados. A FCA afirmou que essas fragilidades podem expor os investidores a riscos de produtos que eles não conseguem compreender totalmente.

Os ETPs complexos representam uma pequena proporção do mercado geral, mas envolvem riscos mais elevados. Eles incluem estratégias alavancadas e inversas, bem como exchange-traded notes (ETNs) vinculadas a criptomoedas. Essas estruturas de produtos podem amplificar retornos, mas mantê-las por muito tempo ou durante mercados voláteis também pode acelerar as perdas.