Classificação dos grandes bancos｜Jefferies: Avaliação da Microsoft é mais atraente que a de outras empresas de serviços em nuvem de grande escala, classificação "Comprar"

格隆汇1月22日｜A Jefferies publicou um relatório afirmando que as ações da Microsoft caíram 18% desde o primeiro trimestre fiscal, mesmo após divulgar compromissos de investimento de US$ 250 bilhões na OpenAI e US$ 30 bilhões na Anthropic, e que seu múltiplo de avaliação ainda sofreu uma compressão de 23%, devido à migração contínua de investidores para ações de semicondutores. No entanto, com a forte capacidade de execução de seus pedidos em carteira, a Microsoft deve expandir significativamente sua capacidade este ano, apresentando potencial de valorização. O banco também destacou que o múltiplo de preço/lucro estimado para o ano fiscal de 2027 da Microsoft, de 23 vezes, é atrativo, ficando abaixo dos 24 e 25 vezes das gigantes de computação em nuvem Amazon e Google, e que a Microsoft apresenta maior clareza em termos de visibilidade operacional, valor das obrigações de desempenho remanescentes (RPO) e caminhos de monetização em IA, em comparação com as duas concorrentes. O banco atribuiu à Microsoft uma recomendação de “compra”, com preço-alvo de US$ 675.