Dia de Negociação: Celebre a estratégia 'TACO'

Mercados Globais Disparam Após Mudanças nas Políticas dos EUA

Na quinta-feira, os mercados internacionais de ações registraram ganhos significativos após o presidente Donald Trump chegar a um acordo preliminar sobre a Groenlândia e retirar sua proposta de novas tarifas para vários países europeus. Os investidores também foram incentivados por indicadores econômicos positivos dos Estados Unidos.

Explorando a Tendência "Vender América"

Na análise de hoje, examino o ressurgimento do sentimento "Vender América" e considero se as políticas confrontadoras do presidente Trump podem levar investidores globais a reavaliarem sua exposição substancial de US$ 27 trilhões em ativos dos EUA.

Leituras Recomendadas para Insights de Mercado

• Trump destaca "acesso total" em acordo sobre a Groenlândia enquanto a OTAN incentiva os países-membros a aumentarem suas contribuições
• Líderes da União Europeia expressam preocupações sobre como lidar com o presidente Trump, apesar de sua reversão em relação à Groenlândia
• Desdobramentos na Groenlândia impulsionam um mercado "hiper bullish", segundo Mike Dolan
• Gastos dos consumidores nos EUA apresentam crescimento sólido em outubro e novembro
• Trump move um processo de US$ 5 bilhões contra o JPMorgan e o CEO por suposto desbancarização motivada por razões políticas

Principais Movimentos do Mercado Hoje

• Ações: Os mercados globais avançaram, com Wall Street subindo até 0,8%. O Russell 2000 atingiu uma máxima histórica, as ações europeias tiveram sua sessão mais forte em dois meses, o Nikkei do Japão subiu 1,7% e o Bovespa do Brasil saltou 2% para um novo pico.
• Setores & Ações: Sete setores do S&P 500 registraram ganhos enquanto quatro recuaram. Serviços de comunicações lideraram com um aumento de 1,6%, enquanto o setor imobiliário caiu 1,1%. Meta disparou 5,5%, enquanto a General Electric caiu 7,4%.
• Moedas: O índice do dólar americano caiu 0,5%. As moedas da Austrália, Nova Zelândia, Suécia e Noruega se valorizaram cerca de 1% em relação ao dólar.
• Títulos: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram entre 1 e 3 pontos-base. Os rendimentos dos títulos do governo japonês caíram cerca de 5 pontos-base em toda a curva, revertendo parcialmente perdas recentes.
• Commodities & Metais: Os preços do petróleo caíram cerca de 2%. Os metais preciosos subiram, com o ouro atingindo um novo recorde acima de US$ 4.900 por onça, a prata subindo 3% e a platina ganhando 6%.

Pontos Chave de Discussão

O Retorno da Operação 'TACO'

A decisão do presidente Trump de aliviar a pressão sobre a Groenlândia e as tarifas europeias provavelmente foi motivada por vários fatores, incluindo a forte queda no início da semana que afetou Wall Street, títulos do Tesouro dos EUA e o dólar simultaneamente. Com as eleições de meio de mandato se aproximando e as preocupações com a acessibilidade aumentando, as taxas de hipoteca permanecem acima de 6% para a maioria dos tomadores. A administração busca evitar um aumento nos rendimentos de longo prazo ou uma queda no mercado de ações, reforçando a percepção de que Trump costuma recuar de medidas agressivas em momentos críticos.

A Força da Economia dos EUA

Apesar das preocupações contínuas com disputas comerciais, inflação e tensões globais, a economia dos EUA continua demonstrando resiliência. O PIB do terceiro trimestre foi revisado para cima, para uma taxa anualizada de 4,4%—o crescimento mais rápido em dois anos e um aumento notável em relação aos 3,8% do trimestre anterior.

Olhando para frente, o crescimento do quarto trimestre parece ainda mais robusto, com o modelo GDPNow do Fed de Atlanta estimando uma taxa de 5,4%. Esses números fortes sugerem que tanto os riscos de crescimento quanto os de inflação podem estar inclinados para cima, levantando questões sobre a decisão do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros.

Decisão de Política Monetária do Banco do Japão

O Banco do Japão anunciará sua última atualização de política na sexta-feira, em meio a um ambiente desafiador: o iene permanece em mínimas históricas, o mercado de títulos está sob pressão, os rendimentos de longo prazo dispararam e o governo pressiona por maiores gastos. No entanto, apertar a política monetária de forma muito agressiva pode desestabilizar o mercado de títulos. O mercado prevê um aumento de 25 pontos-base até julho, com apenas um aumento modesto esperado depois disso—provavelmente insuficiente para sustentar o iene, tornando esta uma situação delicada para os formuladores de políticas.

Eventos para Ficar de Olho Amanhã

• Fórum Econômico Mundial em Davos, com palestrantes como a diretora-gerente do FMI Kristalina Georgieva e a presidente do BCE Christine Lagarde
• Anúncio da taxa de juros do Japão
• Dados de inflação de dezembro do Japão
• PMI preliminar de janeiro do Japão
• Produção industrial de dezembro de Taiwan
• Vendas no varejo de dezembro do Reino Unido
• PMI preliminar de janeiro do Reino Unido
• Discurso de Megan Greene, do Banco da Inglaterra
• PMI preliminar de janeiro da Zona do Euro
• Vendas no varejo de dezembro do Canadá
• Leituras finais de janeiro sobre inflação e expectativas do consumidor da Universidade de Michigan, nos EUA

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Escrito por Jamie McGeever; Editado por Nia Williams