Alerta de negociação de ouro: crise no Irã acende chama global de busca por segurança, preço do ouro dispara mais de 5% e ultrapassa o patamar de 5600!

Relatório do Portal Cambial em 29 de janeiro—— Na manhã de quinta-feira (29 de janeiro) no mercado asiático, o preço dos contratos futuros de ouro COMEX atingiu pela primeira vez a marca de US$ 5.600 por onça, renovando o recorde histórico. Isso não é apenas um salto numérico, mas sim o resultado da interseção entre tensões geopolíticas e políticas monetárias. Especialmente com a escalada dos conflitos entre EUA e Irã, investidores correram para o ouro como proteção, impulsionando o preço do metal a subir por oito sessões consecutivas, com uma valorização impressionante. A decisão do Federal Reserve de manter as taxas de juros inalteradas trouxe apenas uma breve volatilidade e não foi suficiente para conter a forte demanda por ativos de refúgio.

Na manhã de quinta-feira (29 de janeiro) no mercado asiático, o preço dos contratos futuros de ouro COMEX atingiu pela primeira vez a marca de US$ 5.600 por onça, renovando o recorde histórico. Isso não é apenas um salto numérico, mas sim o resultado da interseção entre tensões geopolíticas e políticas monetárias. Especialmente com a escalada dos conflitos entre EUA e Irã, investidores correram para o ouro como proteção, impulsionando o preço do metal a subir por oito sessões consecutivas, com uma valorização impressionante. A decisão do Federal Reserve de manter as taxas de juros inalteradas trouxe apenas uma breve volatilidade e não foi suficiente para conter a forte demanda por ativos de refúgio. Até às 07:50 (UTC+8), o ouro à vista atingiu o pico de US$ 5.596,33 por onça, enquanto o ouro futuro COMEX chegou a US$ 5.626,8 por onça, ambos renovando os recordes históricos, com altas máximas respectivas de 3,35% e 5,37%. Devido à forte valorização de curto prazo, já houve realização de lucros por parte dos compradores, e ambos devolveram parte dos ganhos, com o ouro à vista recuando para próximo da faixa dos US$ 5.500.

Ouro continua a bater recordes: demanda por proteção domina o mercado

O recente rali do ouro pode ser considerado avassalador. O ouro à vista subiu 4,5% na quarta-feira, fechando a US$ 5.414,87 por onça, atingindo o pico histórico de US$ 5.418,67 durante o pregão. Na manhã de quinta-feira no mercado asiático, o rali continuou, e até às 08:00 (UTC+8), o ouro atingiu a máxima de US$ 5.596,33, valorizando cerca de 3,35%. O contrato futuro de ouro dos EUA para fevereiro também teve desempenho notável, com o preço de liquidação subindo 4,3% para US$ 5.303,60 na quarta-feira, e atingindo a máxima de US$ 5.626,8 na manhã de quinta-feira, um ganho de cerca de 5,3%. Essa sequência de dados reflete a alta sensibilidade do mercado à incerteza; desde o início do ano, o ouro já acumula alta de mais de 20%, estendendo o rali recorde do ano passado.

Como ativo de proteção sem rendimento, o ouro já tende a se destacar em ambientes de juros baixos, e a atual incerteza econômica e geopolítica dupla o impulsiona ainda mais ao topo.

Peter Grant, vice-presidente e estrategista sênior de metais da Zaner Metals, apontou que o rali dos metais preciosos entrou em uma fase de auto-reforço. Embora o ouro esteja sobrecomprado e possa enfrentar uma correção, as compras na baixa continuam fortes, mirando o próximo alvo acima dos US$ 5.400. Esse ciclo auto-reforçado faz o mercado de ouro parecer um trem em alta velocidade, difícil de parar no curto prazo.

Enquanto isso, a prata à vista acompanhou o movimento, subindo 4,22% na quarta-feira para US$ 116,69, e atingindo a máxima de US$ 119,24 na manhã de quinta-feira (UTC+8), renovando novamente o recorde histórico, com alta de cerca de 2,2%. A prata já acumula alta de mais de 60% neste ano, superando o ouro. Porém, analistas do Standard Chartered alertaram em relatório que vários indicadores sugerem que o preço da prata pode enfrentar uma correção de curto prazo. Isso mostra que o mercado de metais preciosos está superaquecido, mas a volatilidade da prata pode ser ainda maior, exigindo cautela dos investidores diante de possíveis ajustes.

Tempestade geopolítica: escalada entre EUA e Irã impulsiona ouro

As tensões geopolíticas são indiscutivelmente o principal motor da disparada do ouro, especialmente o clima de guerra entre Estados Unidos e Irã. Rumores sobre ataques americanos ao Irã continuam se espalhando, impulsionando a corrida por ativos de proteção.

O ministro das Relações Exteriores do Iraque, Hussein, com base no diálogo com autoridades iranianas, afirmou que o Irã não se opõe a resolver divergências através do diálogo e enfatizou que o país não iniciará ataques militares. Hussein declarou na quarta-feira que o Irã está disposto a negociar sobre os temas relevantes sem pré-condições, mas até agora os EUA não deram resposta positiva à proposta. Ele disse que a falta de um canal direto de comunicação entre Irã e EUA é uma das principais razões para a crise se aprofundar. Embora as partes possam trocar informações por vias indiretas, sem conversas presenciais, as divergências tendem a se ampliar.

Enquanto isso, países da região atuam para aliviar as tensões. O primeiro-ministro e ministro das Relações Exteriores do Catar, Mohammed, conversou por telefone com o secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, Ali Larijani, discutindo a situação do Irã e da região. Mohammed enfatizou que o Catar apoia todos os esforços para aliviar as tensões regionais, resolver divergências de forma pacífica e promover soluções políticas para garantir a segurança e a estabilidade da região.

O ministro das Relações Exteriores da Turquia, Fidan, falou por telefone duas vezes em 24 horas com o chanceler iraniano Araghchi, focando em esforços para aliviar as tensões regionais. Em declarações públicas, Fidan afirmou claramente que reiniciar a guerra seria um erro, ressaltando que ações militares contra o Irã não resolveriam o problema e só trariam mais instabilidade. Fidan revelou que o Irã está pronto para retomar as negociações nucleares e sugeriu aos EUA uma abordagem "em fases" para resolver divergências. Ele destacou que apresentar todas as demandas de uma só vez causaria "humilhação" ao Irã, dificultando o avanço das negociações.

Trump afirmou na quarta-feira que o Irã jamais poderá ter armas nucleares, . Ele também declarou esperar que o Irã "sente-se à mesa de negociações em breve", enfatizando que "o tempo do Irã está se esgotando". O secretário de Estado dos EUA, Rubio, ao ser questionado sobre as estimativas do Departamento de Estado para o número de mortos nos protestos iranianos, afirmou que certamente são milhares e que os protestos podem ter diminuído, mas voltarão a ocorrer no futuro.

O Irã, por sua vez, demonstrou firmeza na autodefesa. A delegação iraniana na ONU afirmou que, se forçado, irá se defender, mas está disposta ao diálogo; se for coagido, o Irã também protegerá seus interesses.

. Gharibabadi afirmou que EUA e Israel sabem como o Irã responderia: se houver ação militar limitada, o Irã responderá de forma adequada. Negou que haja negociações em andamento entre Irã e EUA, dizendo que há apenas troca indireta de informações. Ele disse ainda que os EUA propuseram negociações, mas a sinceridade da proposta é chave; se for uma negociação sem resultados pré-definidos, o Irã considerará seriamente.

Um conselheiro do líder supremo do Irã disse que qualquer ideia de ataque limitado dos EUA é "pura ilusão" e que a resposta iraniana a qualquer ataque americano será imediata, abrangente e sem precedentes.

Teerã sempre acolheu um acordo nuclear justo, que garanta os direitos do Irã e assegure que o país não desenvolverá armas nucleares.

O analista do site de finanças InvestingLive, Adam Button, analisou que os EUA fizeram várias exigências ao Irã, mas segundo o The New York Times, não há sinais de que o Irã aceitará nenhuma delas, nem mesmo está disposto a negociar. Segundo o jornal, EUA e União Europeia apresentaram três exigências: encerramento permanente de todas as atividades de enriquecimento de urânio; limitação do alcance e quantidade de mísseis balísticos; e fim do apoio a grupos armados na região do Oriente Médio. Houve relatos de que o Irã também seria obrigado a entregar todo o urânio enriquecido já produzido. Nenhum país aceitaria facilmente limites a armas convencionais como mísseis balísticos, tornando provável um desfecho militar. Trump pode ter se sentido encorajado pelo "fácil sucesso" na Venezuela, e Rubio e Netanyahu certamente também pressionam por ação. Button acredita que o mercado ainda subestima o risco, o que significa que, se a tensão geopolítica aumentar, o ouro pode ter ainda mais espaço para subir.

Decisão do Federal Reserve: manutenção de juros aumenta volatilidade

A política monetária do Federal Reserve é outra variável importante para o ouro. Na quarta-feira, o Fed manteve as taxas de juros inalteradas, entre 3,50% e 3,75%, com votação de 10:2. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse em coletiva que as perspectivas de crescimento econômico melhoraram de forma clara, e que os riscos de inflação e emprego diminuíram, mas a inflação segue elevada e o mercado de trabalho está estável. Ele destacou que a força da economia surpreendeu novamente e que o Fed está em posição favorável para avaliar quando, ou se, será necessário um novo corte de juros. Vários fatores podem motivar ação, como mercado de trabalho fraco ou inflação recuando para a meta de 2%. Desde a última reunião em dezembro, quando o Fed cortou juros pela terceira vez, os riscos de alta da inflação e queda do emprego diminuíram, mas ainda persistem. Powell considerou a política em boa posição.

No entanto, divergências internas ficaram claras. Os diretores Waller (possível sucessor de Powell em maio) e Milan (atualmente afastado do cargo de conselheiro econômico da Casa Branca) votaram a favor de um corte de 25 pontos-base, discordando da maioria dos decisores.

O operador independente de metais Tai Wong afirmou que, após o comunicado do Fed, o mercado permaneceu volátil, sem sinais de pressa do Fed em agir novamente. O Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável por formular a política, não indicou quando poderá cortar os custos de empréstimos novamente e disse que o ritmo e o momento dos ajustes dependem de novos dados e perspectivas econômicas. Powell também afirmou que a inflação segue um pouco elevada, o mercado de trabalho mostra sinais de estabilização e também alguns sinais de esfriamento. Embora o Fed tenha destacado que o aumento do emprego segue baixo, retirou do comunicado anterior a menção ao risco crescente de queda do emprego, indicando menor preocupação com uma rápida deterioração do mercado de trabalho. Em dezembro, a taxa de desemprego caiu para 4,4%.

A decisão também impactou o dólar. O índice do dólar subiu 0,6% na quarta-feira para 96,18, após ter atingido na terça-feira o menor nível desde fevereiro de 2022, em 95,86. O estrategista-chefe de mercado da Corpay, Karl Schamotta, disse que o Fed manteve a postura, e a votação de 10:2, junto com uma avaliação ligeiramente melhor do mercado de trabalho, sinalizam claramente uma pausa nas decisões. A secretária do Tesouro dos EUA, Bessent, reiterou a preferência do país por um dólar forte, o que impulsionou a recuperação da moeda. Mas o dólar enfrenta múltiplas pressões, incluindo expectativa de mais cortes de juros, incerteza tarifária, instabilidade política, ameaças à independência do Fed e aumento do déficit fiscal, fatores que minam a confiança na estabilidade econômica dos EUA.

Michael Brown, analista de mercado da corretora online Pepperstone, afirmou que a recuperação do dólar foi lógica, já que Bessent refutou fortemente a ideia de que o governo Trump busca enfraquecer a moeda e desacreditou rumores de intervenção do Tesouro para apoiar o iene. O índice do dólar acumula queda de quase 2% neste ano, após cair 9,4% no ano passado.

Analistas apontam que o índice do dólar ainda enfrenta risco de queda, e o rali de curto prazo não foi suficiente para conter a alta do ouro.

Perspectivas: o rali do ouro pode continuar?

Em resumo, a quebra da barreira dos US$ 5.600 no ouro é resultado combinado das tensões geopolíticas e da política estável do Fed. A escalada do conflito EUA-Irã faz da busca por proteção a principal força, enquanto a manutenção de juros reforça o apelo do ouro em um ambiente de taxas baixas. Olhando à frente, se as negociações fracassarem ou as ações militares aumentarem, o ouro pode buscar novos recordes; por outro lado, se a diplomacia tiver sucesso, aumenta o risco de correção. Investidores devem acompanhar de perto a dinâmica geopolítica e os sinais do Fed. O mercado de ouro continuará volátil, mas sua posição como o "rei dos ativos de proteção" ficou plenamente comprovada nesta tempestade.

O mercado hoje deve acompanhar novas interpretações sobre a decisão do Fed, novidades sobre a situação EUA-Irã, variação nos pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA e dados sobre pedidos à indústria americana.


(Gráfico diário do ouro à vista, fonte: Yihuitong)

Às 08:00 do horário GMT+8, o ouro à vista era cotado a US$ 5.505,05 por onça.