Os gigantes do setor de software agora enfrentam sua própria crise de IA

IA causa turbulência para líderes europeus de software

Christian Klein, CEO da SAP, não perdeu tempo ao abordar a questão urgente da inteligência artificial durante uma recente chamada com investidores. Seus comentários vieram logo após uma queda dramática no preço das ações da SAP, o que fez a empresa perder sua posição como a empresa pública mais valiosa da Alemanha.

Na quinta-feira, o valor de mercado da SAP despencou €38,7 bilhões (£33,6 bilhões) após a empresa relatar um crescimento mais lento em sua divisão de computação em nuvem. As ações caíram mais de 16%, marcando a maior queda em um único dia em mais de cinco anos, enquanto investidores temiam que isso pudesse sinalizar problemas mais profundos pela frente.

“Há uma ansiedade generalizada no mercado sobre se o software pode continuar relevante na era da IA”, disse Klein aos acionistas. “Agora não é possível para qualquer um criar software?” Ele argumentou que a resposta é “definitivamente não”, explicando que muitos clientes enfrentam obstáculos significativos ao tentar usar IA para desenvolver seu próprio código. Apesar de suas garantias, o ceticismo dos investidores permanece alto.

Essa incerteza não se limita à SAP. Em toda a Europa, grandes empresas de software estão sentindo a pressão enquanto a inteligência artificial ameaça abalar seus principais negócios.

Retrocessos em todo o setor

A Experian, integrante do FTSE 100, viu suas ações caírem 34% desde o recorde atingido em julho passado, em meio ao receio de que a IA possa automatizar a avaliação de crédito. Da mesma forma, o London Stock Exchange Group (LSEG), que adquiriu a Refinitiv por US$27 bilhões (£19,7 bilhões) em 2021, registrou uma queda de 32% desde o pico em fevereiro passado, enquanto investidores temem que ferramentas de IA como ChatGPT possam realizar tarefas similares de análise de dados. A RELX, outra empresa de análise de dados do FTSE 100, caiu 37% desde a máxima histórica de um ano atrás e teve sua pior semana desde o início da pandemia em 2020, recuando mais de 11%.

Enquanto algumas empresas de tecnologia que desenvolvem IA—como Nvidia—se beneficiaram enormemente, outras enxergam a tecnologia como uma ameaça significativa. Surge a pergunta: por que continuar pagando por software tradicional de contabilidade quando um chatbot de IA pode lidar com cálculos financeiros? Ainda há necessidade de programas de análise especializados quando uma IA conversacional pode entregar resultados semelhantes?

“Há preocupações reais de que os investimentos em IA possam minar os modelos de negócios de empresas de software estabelecidas”, observou John Praveen da empresa de investimentos Paleo Leon.

Em resposta, empresas em risco estão correndo para incorporar IA em suas ofertas e demonstrar aos investidores que estão se adaptando, e não sendo ultrapassadas, pela tecnologia.

Adaptando-se à era da IA

Brian Cassin, CEO da Experian, disse recentemente a analistas que a empresa está fazendo avanços significativos na incorporação da IA em todas as suas plataformas. Ele destacou que os serviços ao consumidor da Experian estão cada vez mais sendo apoiados pela EVA, sua assistente baseada em IA, que contribuiu para um aumento de 8% nas vendas no último trimestre.

Resultados mistos e reações do mercado

Apesar desses esforços, o preço das ações da Experian ainda caiu quase 9% na última semana, atingindo o menor nível em dois anos. Arthur Truslove, do Citigroup, comentou: “A ação tem tido dificuldades, pois os investidores veem a Experian como uma vítima da revolução da IA.”

Para conter a queda, a Experian anunciou um programa de recompra de ações de US$1 bilhão na sexta-feira, o que elevou temporariamente sua valorização em 3%. Analistas da Stifel descreveram essa medida como uma “resposta prudente à recente fraqueza do preço das ações.”

Alguns observadores de mercado acreditam que a recente onda de vendas de ações de software foi excessiva. Enrico Bolzoni, do JP Morgan, argumentou que a queda do preço das ações da LSEG é “injustificada”, mantendo que a IA apresenta novas oportunidades para a empresa no curto e médio prazo. Da mesma forma, Nay Soe Naing, do Berenberg, após a queda acentuada da SAP, sugeriu que a leve frustração na receita não justificava uma reação tão severa do mercado. Ele encorajou investidores a considerar a compra de ações da SAP, enfatizando o potencial da IA para impulsionar novas vendas.

Alguns investidores parecem ter seguido esse conselho, já que as ações da SAP se recuperaram mais de 3% na sexta-feira.

No entanto, com as ações de empresas de software ainda significativamente em baixa no último ano, os líderes do setor enfrentam um caminho desafiador à frente enquanto buscam convencer o mercado de que a IA não significará o fim de seus negócios.