Índia é instada a revisar políticas fiscais sobre criptomoedas antes do orçamento da União, enquanto negociações migram para o exterior

Índia Enfrenta Pressão para Reformar Tributação de Criptomoedas Antes do Orçamento da União

À medida que a Índia se prepara para o próximo Orçamento da União, cresce a pressão sobre os formuladores de políticas para revisarem as rigorosas políticas tributárias do país em relação às criptomoedas. O atual quadro regulatório provocou uma saída significativa de capitais para exchanges estrangeiras, gerando preocupações sobre a perda de receita tributária e o enfraquecimento do controle regulatório.

De acordo com um relatório recente da KoinX, quase 75% do volume de negociação de criptomoedas na Índia—aproximadamente US$ 6,1 bilhões (₹51.252 crore)—agora ocorre em plataformas estrangeiras, restando apenas 27,33% em exchanges locais.

A Ministra das Finanças, Nirmala Sitharaman, está prestes a apresentar seu nono orçamento consecutivo, um marco que não era visto há mais de vinte anos. O setor de cripto acompanha de perto, esperando por alívio de um regime tributário que reduziu severamente as negociações domésticas e levou usuários a buscarem exchanges internacionais via VPN.

Apesar da Índia liderar a adoção de cripto em larga escala, dados da Chainalysis mostram que a pesada tributação do país e a falta de políticas claras criaram uma zona cinzenta regulatória, especialmente quando comparado a abordagens mais definidas que estão surgindo em outras partes da Ásia.

Ashish Singhal, cofundador da CoinSwitch, comentou ao Decrypt: “O ecossistema de ativos digitais virtuais da Índia está em um ponto de inflexão. Enquanto a adoção cresce, as regras atuais penalizam investidores de varejo ao tributar cada transação sem permitir dedução de prejuízos, resultando em obstáculos desnecessários em vez de justiça.”

Dilip Chenoy, presidente da Bharat Web3 Association, destacou três principais pedidos para o Orçamento de 2026: reduzir o Tax Deducted at Source (TDS) e permitir a compensação de prejuízos, estabelecer um marco regulatório para o setor e promover a adoção tanto de blockchains permissionadas quanto permissionless.

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A Repressão Fiscal de 2022

Em fevereiro de 2022, o governo impôs um imposto de 30% sobre os ganhos com cripto, sem permitir deduções ou isenções. Como afirmou Sitharaman durante seu discurso do Orçamento de 2022, “Nenhuma dedução de qualquer despesa ou abatimento é permitida, exceto pelo custo de aquisição.”

Ela ainda esclareceu que presentes de ativos digitais virtuais seriam tributados para os beneficiários, e prejuízos não poderiam ser compensados com outros rendimentos. Investidores não podiam declarar prejuízos decorrentes de quedas de preço ou hacks para reduzir sua carga tributária.

A introdução do TDS de 1% impactou significativamente traders de alta frequência e provedores de liquidez, tornando praticamente impossível operar de forma lucrativa em exchanges indianas.

O Orçamento da União de 2025 apertou ainda mais as regras ao incluir ganhos de cripto não declarados sob a Seção 158B da Lei do Imposto de Renda, permitindo auditorias retroativas de transações de até 48 meses atrás.

Investidores que não declararem ganhos agora enfrentam penalidades de até 70% sobre os impostos não pagos.

Pedidos por Reforma, Não Revogação

Uma pesquisa nacional da CoinSwitch revelou insatisfação generalizada com o atual sistema de tributação de cripto. De 5.000 entrevistados, quase dois terços consideraram o regime injusto, com mais da metade classificando-o como “muito injusto”. Cerca de 59% disseram que os altos impostos reduziram sua participação no mercado.

• Mais de 80% querem mudanças no próximo Orçamento da União
• 48% buscam uma alíquota inferior a 30%
• 18% querem a possibilidade de compensar prejuízos
• 16% pedem TDS mais baixo
• 61% apoiam tributar cripto como ações ou fundos mútuos

Singhal sugeriu que reduzir o TDS sobre transações de ativos digitais virtuais de 1% para 0,01% poderia aumentar a liquidez, simplificar a conformidade e melhorar a transparência, enquanto elevar o limite do TDS para ₹5 lakh (cerca de US$ 5.444) protegeria pequenos investidores de cargas tributárias excessivas.

CA Sonu Jain, diretor de risco e compliance da 9Point Capital, disse ao Decrypt que o sistema atual “falhou tanto em rastrear transações quanto em conter a especulação.”

Jain explicou que essas políticas empurraram a maior parte da atividade de ativos digitais virtuais para o exterior, onde as transações são mais difíceis de monitorar e regular. Ironia do destino, usuários que cumprem a lei em plataformas reguladas agora enfrentam maior escrutínio e fiscalização, prejudicando a confiança no sistema.

Ele defendeu que os prejuízos com cripto sejam tratados sob a Seção 115BBH de forma alinhada a ações e valores mobiliários, substituindo o TDS de 1% por um sistema de reporte baseado em informações, semelhante ao que já existe no mercado de capitais. Jain enfatizou a necessidade de um marco regulatório robusto para proteger consumidores, garantir responsabilidade das plataformas e incentivar o retorno da atividade às exchanges indianas.

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Aishwary Gupta, Global Head of Payments & RWAs da Polygon Labs, disse ao Decrypt que o setor busca uma redefinição de políticas prática que equilibre inovação com as salvaguardas necessárias. Ele reforçou os pedidos de redução do TDS e de revisão da alíquota fixa de 30%, argumentando que permitir a compensação de prejuízos alinharia cripto com ativos financeiros tradicionais.

Gupta também ressaltou que a clareza regulatória é fundamental, pedindo que o governo apoie pagamentos com stablecoins e tokenização de ativos dentro das estruturas financeiras atuais, em vez de criar regras específicas para cripto.

Desafios de Implementação

No início deste mês, autoridades fiscais relataram preocupações ao comitê parlamentar de finanças sobre dificuldades de fiscalização, incluindo transferências transfronteiriças, endereços de carteiras pseudônimos e transações fora dos sistemas bancários regulados, conforme reportado pelo Times of India.

Uma fonte contou ao Decrypt que o Ministério das Finanças, a Unidade de Inteligência Financeira e o Departamento de Imposto de Renda estão unidos em esforços para limitar a descentralização, sistemas focados em privacidade e exchanges no exterior.

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Abordagem da Índia Diverge das Tendências Globais

A posição rigorosa da Índia contrasta com outras grandes economias. Países como Japão e Hong Kong introduziram sistemas estruturados de licenciamento para atrair negócios de ativos digitais.

Ajay Seth, Secretário de Assuntos Econômicos da Índia, reconheceu no ano passado que o país está reavaliando suas políticas de cripto à luz dos desenvolvimentos globais. No entanto, um aguardado white paper sobre ativos digitais, inicialmente previsto para setembro de 2024, ainda não foi divulgado.

Raj Kapoor, fundador e CEO da India Blockchain Alliance, alertou anteriormente ao Decrypt que a resistência contínua sem um roteiro regulatório paralelo corre o risco de levar inovação, capital e talentos para o exterior, relegando a Índia ao papel de consumidora e coletora de impostos, em vez de líder em regulação de cripto.

Apesar de arrecadar cerca de US$ 5,2 milhões (₹437,43 crore) em impostos sobre cripto, a Índia ainda carece de regulamentações abrangentes para proteger usuários ou incentivar a inovação.

À medida que se aproxima o Orçamento da União de 2026, o setor de cripto permanece cautelosamente otimista de que o governo abordará essas questões estruturais e introduzirá reformas que equilibrem a geração de receita com a proteção do investidor e a competitividade do mercado doméstico de cripto da Índia.