Segundo promotores, a legislação sobre stablecoins permite que empresas de criptomoedas se beneficiem de atividades fraudulentas

Gigantes das Stablecoins Enfrentam Escrutínio Sobre Nova Lei de Criptomoedas

Tether, a empresa por trás do amplamente utilizado token USDT, e Circle, que emite o USDC, atualmente lideram o setor de stablecoins—um segmento da criptomoeda tipicamente atrelado ao dólar americano.

Preocupações Levantadas por Promotores de Nova York

Principais autoridades jurídicas de Nova York expressaram sérias preocupações em relação ao GENIUS Act, a primeira grande legislação sobre criptomoedas, argumentando que ela falha em proteger adequadamente as vítimas de fraudes e, em vez disso, protege empresas que se beneficiam de atividades fraudulentas.

Em uma carta obtida pela CNN, a procuradora-geral de Nova York Letitia James e quatro promotores distritais, incluindo Alvin Bragg de Manhattan, criticaram a lei por conceder legitimidade às stablecoins enquanto permite que emissores contornem regulações cruciais projetadas para combater crimes financeiros como lavagem de dinheiro, financiamento ao terrorismo e fraudes relacionadas a criptomoedas.

GENIUS Act: Um Novo Marco Regulatório

Promulgado em julho com apoio bipartidário, o GENIUS Act estabelece novas regras para emissores de stablecoins, exigindo que mantenham reservas semelhantes às detidas por bancos. Isso significa que cada stablecoin deve ser lastreada um para um com ativos líquidos, como dólares americanos ou títulos do governo de curto prazo. A lei visa trazer supervisão a um mercado em rápido crescimento, mas amplamente não regulamentado.

Lacunas na Proteção ao Consumidor

Apesar dessas medidas, os promotores argumentam que a lei é insuficiente por não exigir que as empresas devolvam ativos roubados às vítimas de fraude. Eles alertam que essa omissão pode incentivar emissores de stablecoins a reter fundos roubados em vez de ajudar em sua recuperação.

A carta afirma que Tether e Circle, os dois maiores provedores de stablecoins, dificultaram os esforços das autoridades para recuperar ativos roubados, ao mesmo tempo em que lucram com atividades criminosas contínuas no mercado de stablecoins.

Fiscalização e Respostas das Empresas

A Tether, que lidera o mercado de emissão de stablecoins, tem a capacidade técnica de congelar transações suspeitas de USDT. No entanto, os promotores observam que a Tether faz isso apenas de forma seletiva e geralmente em cooperação com autoridades federais.

“Para muitas vítimas, os fundos perdidos ou convertidos em USDT dificilmente serão congelados ou devolvidos,” afirma a carta, destacando a falta de apoio consistente dos emissores de stablecoins às autoridades.

Em resposta, a Tether disse à CNN que trata fraudes e uso indevido do USDT com máxima seriedade e aplica uma política de tolerância zero para atividades ilegais.

Práticas da Circle Sob Críticas

A Circle, o segundo maior emissor de stablecoins e empresa de capital aberto sediada em Nova York, afirma apoiar esforços contra fraudes financeiras. No entanto, os promotores argumentam que as políticas da Circle são ainda menos favoráveis às vítimas do que as da Tether. Eles alegam que, quando a Circle congela ativos, mantém o controle dos fundos e continua recebendo juros, em vez de devolvê-los às pessoas afetadas por fraudes.

Isso, segundo os promotores, cria um forte incentivo financeiro para a Circle resistir a pedidos das autoridades, já que a empresa lucra ao manter os ativos subjacentes.

O diretor de estratégia da Circle, Dante Disparte, afirmou que a empresa está comprometida com a integridade financeira e o cumprimento das regulamentações tanto dos Estados Unidos quanto internacionais. Ele enfatizou que o GENIUS Act esclarece a necessidade de emissores de stablecoins seguirem regras destinadas a prevenir atividades ilícitas e proteger consumidores.

Debate Contínuo Sobre Regulação de Criptomoedas

A carta dos promotores de Nova York representa uma das críticas mais contundentes ao GENIUS Act por parte das autoridades desde sua assinatura pelo presidente Donald Trump. Embora a lei tenha recebido amplo apoio, críticos argumentam que ela carece de proteções suficientes para os consumidores e pode permitir que a instabilidade do mercado cripto impacte o sistema financeiro em geral. Enquanto isso, outro projeto de regulação significativa de criptomoedas avança no Congresso.

Apoiadores, incluindo grandes empresas de criptomoedas, promoveram o GENIUS Act como um passo em direção ao estabelecimento de um ambiente regulatório claro para stablecoins, que agora são centrais para o ecossistema de ativos digitais.

Stablecoins: Crescimento e Riscos

As stablecoins são projetadas para manter um valor consistente ao acompanhar ativos como o dólar americano, oferecendo uma alternativa estável para investidores que desejam evitar a volatilidade de criptomoedas como bitcoin e ether. Elas também servem como uma ponte entre o mundo cripto e as finanças tradicionais.

De acordo com a Bloomberg News, as transações com stablecoins atingiram um recorde de US$ 33 trilhões no ano passado, um aumento de 72%, com tokens atrelados ao dólar superando o bitcoin em volume de negociação. No entanto, sua estabilidade e o anonimato das transações em cripto também as tornaram atraentes para criminosos. A Chainalysis relata que as stablecoins agora respondem por 63% das transações ilícitas em cripto.

Apesar dos esforços para se distanciar da reputação de golpes e lavagem de dinheiro, a indústria cripto continua enfrentando desafios significativos com crimes. A Chainalysis estima que a atividade ilegal em blockchain cresceu 25% ao ano desde 2020, com US$ 28 bilhões em fundos ilícitos passando por grandes exchanges nos últimos dois anos, segundo o Consórcio Internacional de Jornalistas Investigativos.

Desafios para a Aplicação da Lei

Promotores de Nova York dizem que frequentemente investigam organizações criminosas que usam stablecoins para fraude e lavagem de dinheiro, trabalhando para congelar e recuperar fundos roubados para as vítimas. No entanto, argumentam que o GENIUS Act torna esses esforços mais difíceis e incentiva emissores de stablecoins a resistirem à cooperação com as autoridades.

A carta destaca que, ao contrário de outras criptomoedas, Tether e Circle têm a capacidade de congelar stablecoins e impedir a movimentação de ativos roubados. Contudo, os promotores afirmam que a Tether só auxilia em casos limitados, enquanto a Circle resiste ativamente às autoridades e lucra com as perdas das vítimas. Em 2024, ambas as empresas teriam lucrado US$ 1 bilhão cada com investimentos de suas reservas, incluindo fundos que respaldam stablecoins roubados ou congelados. Em novembro, a Circle estaria mantendo mais de US$ 114 milhões em ativos congelados.

Chamados por Proteções Mais Fortes ao Consumidor

Críticos argumentam que a falha do GENIUS Act em abordar fraudes e restituições destaca um problema persistente na indústria cripto: a ausência de proteções básicas ao consumidor. Hilary J. Allen, professora de direito especializada em bancos e criptomoedas, observou que as finanças tradicionais estabeleceram salvaguardas ao longo de décadas, mas estas estão ausentes na nova lei. Ela enfatizou que as leis existentes nunca foram incompatíveis com a tecnologia cripto, mas sim com os modelos de negócios das empresas do setor.

Reações Adicionais e Perspectiva do Setor

A carta dos promotores foi enviada aos senadores democratas Chuck Schumer, Kirsten Gillibrand (uma das principais apoiadoras do GENIUS Act) e Mark Warner. Embora Schumer e Gillibrand não tenham comentado imediatamente, um porta-voz de Warner enfatizou que emissores de stablecoins devem cumprir ordens judiciais e cooperar com as autoridades para ajudar as vítimas a recuperarem ativos roubados. O gabinete de Warner acrescentou que o Congresso está avaliando se são necessárias legislações adicionais para garantir ações rápidas contra atividades criminosas e para devolução de fundos roubados.

A senadora Gillibrand já destacou anteriormente o potencial do GENIUS Act para ajudar empresas e consumidores dos Estados Unidos a se beneficiarem de novas inovações financeiras.