Resultados do quarto trimestre da AMD prontos para brilhar: é hora de comprar, vender ou manter?

AMD Pronta para Anunciar Resultados do 4º Trimestre: O que os Investidores Devem Saber

A Advanced Micro Devices (AMD) está programada para divulgar seus resultados financeiros do quarto trimestre na terça-feira, 3 de fevereiro. A empresa apresentou um impressionante crescimento de receita ao longo dos três primeiros trimestres de 2025, e há otimismo de que esse momentum continuará no relatório que está por vir.

A força esperada na receita do 4º trimestre da AMD é amplamente atribuída ao sucesso contínuo de sua divisão de data center, que segue sendo o principal motor à medida que a demanda por computação avançada e infraestrutura de IA acelera. Além disso, o segmento de embedded demonstra sinais de recuperação, contribuindo ainda mais para o crescimento geral da receita da AMD.

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No entanto, os investidores também devem prestar atenção à lucratividade da AMD. A empresa tem feito investimentos significativos para aproveitar oportunidades de longo prazo em inteligência artificial, o que pode pressionar as margens no curto prazo. Ainda assim, um mix de produtos mais favorável e uma eficiência operacional aprimorada podem ajudar a compensar esses custos e sustentar ganhos estáveis.

À medida que se aproximam os resultados, o Índice de Força Relativa de 14 dias da AMD está em 59, abaixo do limite típico de sobrecompra de 70. Isso indica que, apesar do forte rali no último ano, a ação ainda pode ter espaço para subir.

Os mercados de opções atualmente precificam um possível movimento pós-divulgação de cerca de 7,5% em qualquer direção para contratos com vencimento em 6 de fevereiro—significativamente acima da média de 4,6% observada após divulgações anteriores no último ano. Também vale destacar que as ações da AMD caíram após cada um dos últimos quatro relatórios de resultados, mesmo com o crescimento contínuo da receita.

O que Observar nos Resultados do 4º Trimestre da AMD

A AMD está prestes a apresentar mais um trimestre forte, com crescimento esperado impulsionado por sua crescente área de IA para data centers. As plataformas Instinct AI da empresa estão ganhando espaço, e o mercado geral de soluções de IA está aumentando rapidamente. A demanda crescente por servidores e os avanços contínuos na participação de mercado das CPUs EPYC e Ryzen também devem impulsionar a receita do quarto trimestre.

Para o quarto trimestre de 2025, a administração da AMD projetou uma receita de US$ 9,6 bilhões, representando um aumento de 25% em relação ao ano anterior. Espera-se que esse crescimento seja liderado por ganhos robustos de dois dígitos no segmento de data center, juntamente com força contínua nas divisões de clientes e jogos. Espera-se também que o negócio de embedded volte a crescer após um período de fraqueza.

De forma sequencial, prevê-se que a receita da AMD melhore, impulsionada pelo forte desempenho no segmento de data center. A demanda por servidores permanece alta, e a empresa observa um momentum positivo com o lançamento de sua nova linha de GPUs MI350 Series.

Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre, a administração destacou que a área de IA da AMD está entrando em uma fase significativa de expansão, com potencial para gerar bilhões em receita anual até 2027. Esse crescimento deve ser sustentado pela liderança da AMD em soluções de IA em larga escala, crescente adoção por parte dos clientes e implantações globais mais amplas.

Várias grandes instalações da MI350 Series já estão em andamento com provedores líderes de nuvem e serviços de IA, e outras implantações em larga escala são esperadas nos próximos trimestres. Esses projetos podem se tornar um importante motor de crescimento à medida que a demanda por computação de IA continua a aumentar.

As CPUs para servidores devem continuar sendo destaque, com forte receita proveniente dos processadores EPYC Turin de quinta geração da AMD. A adoção empresarial está acelerando, e as vendas de servidores EPYC podem apresentar crescimento significativo. No setor de nuvem, a AMD antecipa que os provedores hiperescaláveis aumentarão a capacidade de computação geral para suportar as cargas de trabalho de IA em expansão.

Com aumentos sólidos de receita esperados em suas principais linhas de negócios, analistas preveem que a AMD reportará um lucro de US$ 1,11 por ação no quarto trimestre, marcando um aumento de 26,1% em relação ao ano anterior. No geral, o desempenho financeiro da empresa para o trimestre provavelmente continuará robusto.

É Agora o Momento Certo para Comprar Ações da AMD?

A AMD parece bem posicionada para apresentar mais um trimestre forte, apoiada pela crescente demanda por data centers, ampliação das implementações da MI350 e ganhos contínuos na participação de mercado da EPYC. No entanto, os investidores devem estar atentos à possível pressão nas margens devido aos investimentos contínuos em IA e à tendência recente do papel de recuar após relatórios de resultados.

Dado o sentimento elevado do mercado após um rali substancial no último ano, novos investidores podem preferir aguardar um ponto de entrada mais atraente.

Atualmente, analistas de Wall Street atribuíram à AMD uma classificação de consenso “Compra Moderada” antes do anúncio dos resultados do quarto trimestre.