Alta de mais de 5% após o fechamento! Receita do quarto trimestre da Palantir dispara 70% em relação ao ano anterior, projeção anual supera amplamente as expectativas do mercado

A empresa de análise de dados Palantir divulgou na segunda-feira, após o fechamento do mercado, os resultados do quarto trimestre, mostrando que a receita superou as expectativas do mercado, com um aumento anual de 70%, atingindo US$ 1,41 bilhão. Ao mesmo tempo, a projeção de receita para o próximo trimestre também ficou acima do esperado, superando em 15,3% a estimativa dos analistas. O bom desempenho impulsionou as ações da empresa em cerca de 8% após o fechamento do mercado na segunda-feira.

A seguir, os principais pontos do relatório financeiro da Palantir:

Principais dados financeiros:

Receita: US$ 1,41 bilhão, acima da previsão dos analistas de US$ 1,34 bilhão (crescimento anual de 70%, superando em 4,9% as expectativas)

Receita de contratos governamentais: Receita anual com contratos governamentais cresceu 66%, atingindo US$ 570 milhões, também acima da previsão dos analistas de US$ 522 milhões para este segmento.

Receita de contratos comerciais: Crescimento anual de 137%, atingindo US$ 507 milhões, acima da previsão do mercado de US$ 479 milhões; o valor total dos contratos comerciais dos EUA ainda não executados cresceu 145% na comparação anual, atingindo US$ 4,38 bilhões.

Lucro ajustado por ação (EPS): US$ 0,25, acima da estimativa dos analistas de US$ 0,23 (superando em 8,6% as expectativas)

Lucro operacional ajustado: US$ 798,5 milhões, acima da previsão dos analistas de US$ 701,1 milhões (margem operacional de 56,8%, superando em 13,9% as expectativas)

Número de clientes: O número de clientes aumentou 34% em relação ao ano anterior e 5% em relação ao trimestre anterior.

Projeções de resultados:

Receita do primeiro trimestre: A receita ficará entre US$ 1,532 bilhão e US$ 1,536 bilhão, valor médio acima da estimativa dos analistas de US$ 1,32 bilhão.

Receita anual para 2026: A empresa espera receita anual entre US$ 7,182 bilhões e US$ 7,198 bilhões, também acima da estimativa do FactSet de US$ 6,22 bilhões.

Após a divulgação do relatório financeiro, as ações subiram cerca de 8% no pós-mercado, após fecharem a US$ 147,77. Desde o pico em novembro do ano passado, os papéis caíram 29%. Até o fechamento, as ações acumularam queda de 17% desde o início de 2026.

Forte aumento da demanda por negócios governamentais, mas parceria com o ICE gera controvérsia

A Palantir fornece principalmente softwares para clientes, destinados à centralização, gerenciamento e análise de grandes volumes de dados. Impulsionada pela onda geral de inteligência artificial, a lucratividade da empresa atinge recordes sucessivos. Nos últimos dois anos, o preço das ações da empresa acumulou alta de quase 800%, com um aumento de cerca de US$ 315 bilhões em valor de mercado.

De acordo com a mídia, o desempenho robusto da Palantir reflete a forte demanda do governo dos EUA e de clientes corporativos por suas tecnologias de inteligência artificial. Paralelamente, o papel da Palantir em ajudar o governo Trump a avançar com a agenda de deportação de imigrantes está sob escrutínio cada vez mais rigoroso.

Grande parte da receita da Palantir nos EUA provém de contratos governamentais, com clientes incluindo o Serviço de Imigração e Alfândega dos EUA (ICE), a Receita Federal dos EUA e o Departamento de Defesa dos EUA.A Palantir afirmou que, no último trimestre, a receita proveniente de contratos com o governo dos EUA foi de US$ 570 milhões, um aumento de 66% em relação ao ano anterior. As vendas para clientes comerciais dos EUA somaram US$ 507 milhões, mais que o dobro em relação ao ano anterior. Ambos os números superaram as expectativas dos analistas.

No mês passado, a empresa firmou um contrato de US$ 448 milhões com a Marinha dos EUA para fornecer melhor suporte de dados para manutenção e atualização de submarinos nucleares.

No entanto, ao longo do último ano, críticas de funcionários atuais e antigos, além de autoridades eleitas, à cooperação entre Palantir e o ICE lançaram uma sombra sobre o forte desempenho das ações da empresa. O ICE tem contrato com a Palantir para usar sua tecnologia no desenvolvimento de aplicativos para localizar e rastrear imigrantes identificados como alvos de deportação.

Desde o mês passado, após a intensificação das operações de imigração em Minneapolis, que resultaram na morte de dois cidadãos americanos, essas críticas atingiram o auge. A Palantir tem defendido publicamente sua colaboração com o ICE.

Segundo análises de mídia com base em anúncios de contratos governamentais, desde janeiro de 2025, a Palantir já recebeu US$ 81 milhões em contratos com o ICE. Isso inclui um contrato de US$ 30 milhões, firmado em abril do ano passado, para criar um sistema que simplifique as operações de triagem e captura de “imigrantes ilegais”.

Valuation considerado excessivo

O CEO e cofundador da empresa, Alexander Karp, descreveu o crescimento acelerado da receita da empresa, em carta aos acionistas, como um “retorno em escala cósmica” para seus apoiadores. Ele afirmou que o desempenho da empresa foi “impulsionado por um grupo cada vez mais exigente de empresas e instituições americanas que realmente compreendem o valor da inteligência artificial”.

Ele disse à imprensa:

“No que me diz respeito, é o melhor desempenho indiscutível da indústria de tecnologia na última década.”

“Se você não está gastando dinheiro nisso, então você não está investindo em coisas que acompanham o ritmo do desenvolvimento.”

Apesar do desempenho fraco este ano, o valor de mercado de US$ 350 bilhões ainda faz da empresa uma das ações mais valorizadas do índice S&P 500.

Segundo análise da mídia em novembro do ano passado, baseada em dados de mercado do FactSet ajustados pela inflação (remontando a 1984), nenhuma empresa do S&P 500 já atingiu um “valuation em relação ao tamanho da receita” tão alto quanto o da Palantir.

No final do ano passado, Michael Burry, gestor de hedge fund famoso por apostar contra hipotecas no final dos anos 2000 e retratado no filme “A Grande Aposta”, revelou uma posição vendida contra a Palantir. Na época, Burry também alertou amplamente sobre o risco de bolha em inteligência artificial na plataforma social X. Em seguida, com preocupações sobre valuation e risco de bolha de IA, investidores migraram e as ações da empresa registraram o pior mês em dois anos.

Na época, Karp declarou à imprensa que tal operação era “simplesmente insana” e acusou manipulação de mercado.

Na carta aos acionistas, Karp afirmou que, apesar da crescente pressão do mercado para que as empresas de IA retornem ao básico, o lucro da Palantir continua sendo “puro, não fabricado deliberadamente”.

Ele acrescentou que o segmento comercial da empresa foi beneficiado pela demanda de softwares capazes de fornecer suporte estrutural para grandes modelos de linguagem.

Karp escreveu:

“Qualquer empresa que não tenha uma obsessão apaixonada pelo valor criado por esses sistemas tecnológicos, e que não tenha a verdadeira capacidade de ‘pegar o rato’, acabará desaparecendo e sendo esquecida.”

O analista Louis DiPalma, da William Blair, elevou na segunda-feira a classificação das ações da Palantir de “em linha com o mercado” para “acima do mercado”, afirmando que a recente correção tornou o valuation da empresa “mais razoável”.