Notas Principais
- O preço da MSTR caiu mais de 65% nos últimos seis meses e quase 76% em relação ao seu recorde histórico.
- ETFs Anti-Estratégia atrelados à MSTR registraram ganhos massivos de cerca de 275% no último ano.
- As ações da MSTR caíram para o menor nível desde setembro de 2024, à medida que o Bitcoin caiu abaixo de US$ 75.000.
ETFs Anti-Estratégia estão vivenciando uma forte valorização, já que as ações da MSTR caíram mais de 65% nos últimos seis meses.
Esses ETFs normalmente se movimentam na direção oposta à MSTR e agora estão atingindo máximas históricas.
Enquanto isso, o preço das ações da MSTR caiu para US$ 133, com uma desvalorização adicional de 5% na terça-feira, 3 de fevereiro.
ETF Anti-Estratégia da GraniteShares (MSDD) atinge recordes históricos
O maior detentor corporativo de Bitcoin, Strategy (MSTR), está sob pressão em Wall Street, com o preço de suas ações continuando a cair.
Enquanto isso, fundos negociados em bolsa (ETFs) que apostam exclusivamente contra a MSTR estão registrando uma valorização significativa.
O GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF, negociado na Nasdaq sob o ticker MSDD, está atualmente em destaque.
Este fundo de gestão ativa é projetado para entregar -200% do desempenho diário da Strategy (MSTR).
Em outras palavras, uma queda de 2% no preço das ações da MSTR resultaria em um ganho aproximado de 4% para o ETF em uma única sessão, antes das taxas e efeitos de composição.
Lançado em 10 de janeiro de 2025, o MSDD tornou-se um veículo de alto risco e curto prazo para investidores que apostam contra as ações da Strategy.
Na terça-feira, 3 de fevereiro, o ETF atingiu um recorde de US$ 114, acumulando ganhos de 13,5% em 2026. No último ano, o fundo subiu cerca de 275%.
Outro produto nesta categoria, o Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), também valorizou, atingindo uma máxima de 11 meses de US$ 113 na terça-feira. O SMST estreou na Nasdaq em agosto de 2024.
O desempenho desses ETFs alavancados anti-Estratégia reflete a fraqueza contínua nas ações da Strategy.
O preço das ações da MSTR caiu para US$ 126 em 3 de fevereiro, seu menor nível desde setembro de 2024, ampliando uma tendência de queda de vários meses. Agora, a ação está cerca de 76% abaixo do seu recorde histórico de US$ 543 em novembro de 2025.
A queda das ações da MSTR pode forçar liquidações?
Essa forte correção no preço das ações da MSTR no último ano tem preocupado os investidores sobre os próximos passos.
Com o preço do Bitcoin caindo abaixo de US$ 75.000 mais cedo hoje, a Strategy já enfrenta prejuízos em seus US$ 54 bilhões em Bitcoin acumulados nos últimos cinco anos.
Os investidores temem que novas quedas no preço do Bitcoin possam levar a grandes liquidações para a MSTR.
No entanto, o analista de cripto Lark Davis disse que é improvável que a Strategy enfrente liquidação como traders altamente alavancados, apesar da recente volatilidade do Bitcoin e das ações da MSTR.
Davis observou que as reservas de Bitcoin da Strategy são financiadas principalmente por meio de dívidas de longo prazo com vencimentos para anos no futuro, em vez de posições alavancadas de curto prazo. Como resultado, as flutuações de preço sozinhas dificilmente desencadeariam uma venda forçada.
O analista acrescentou que o risco de liquidação só ocorreria se a empresa não conseguisse cumprir suas obrigações de dívida, e não devido à volatilidade do mercado.
