Análise do desenvolvimento do mercado de empréstimos on-chain e inovação nos modelos de tesouraria

O mercado de empréstimos on-chain está passando por um novo ciclo de desenvolvimento, com o modelo de cofres (vaults) tornando-se uma inovação importante. Uma exchange lançou a plataforma DeFi Earn, direcionando os depósitos dos credores para cofres e conectando-os a protocolos como Aave, oferecendo uma taxa anualizada (APY) de até 8%. A Bitwise lançou uma estratégia de cofre não custodial na plataforma Morpho, enquanto outra exchange já havia lançado um serviço de empréstimo em USDC. O valor total bloqueado (TVL) nos protocolos de empréstimos on-chain atingiu 58 bilhões de dólares, com empréstimos ativos superando 40 bilhões de dólares e depósitos em cofres ultrapassando 5,7 bilhões de dólares. Os cofres utilizam contratos inteligentes para garantir transparência dos fundos, combinando gestão de risco e otimização de rendimento, impulsionando o aperfeiçoamento do ecossistema de empréstimos on-chain, embora ainda enfrentem desafios como risco de liquidez e discricionariedade dos curadores. O crédito on-chain reduz os custos operacionais e tem potencial para aumentar a inclusão no acesso ao crédito.