Ancora Capital aumenta participação na Warner Bros e planeja se opor ao acordo com a Netflix

11 de fevereiro (Reuters) - O investidor ativista Ancora Capital adquiriu uma participação na Warner Bros Discovery e planeja se opor ao acordo da empresa de mídia com a Netflix para seus estúdios e ativos de streaming, sendo o mais recente desdobramento na acirrada batalha de aquisições em Hollywood.

Ancora, que possui uma participação de cerca de US$ 200 milhões na proprietária da HBO, disse na quarta-feira que o conselho da Warner Bros não se envolveu adequadamente em negociações com a Paramount Skydance sobre uma oferta rival para comprar toda a empresa, incluindo ativos de cabo como CNN e TNT.

"O acordo atualmente proposto entre Netflix e WBD pede que os acionistas aceitem um valor inferior, apostem em um spin-off incerto e assumam um risco regulatório significativo — apesar da disponibilidade de uma oferta superior e mais certa de US$ 30 por ação da Paramount", disse o investidor ativista em seu site.

Tanto a Paramount quanto a Netflix cobiçam a Warner Bros por seus estúdios líderes de cinema e televisão, vasta biblioteca de conteúdo e grandes franquias como "Game of Thrones", "Harry Potter" e super-heróis da DC Comics como Batman.

Warner Bros, Paramount e Netflix não responderam imediatamente aos pedidos de comentário da Reuters. A Warner Bros tem um valor de mercado de cerca de US$ 68 bilhões, o que implica que a participação da Ancora representa menos de 1% das ações em circulação.

Na terça-feira, a Paramount aumentou sua proposta oferecendo aos investidores da Warner Bros dinheiro extra para cada trimestre em que o acordo não for concluído após este ano e concordando em cobrir a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que a proprietária da HBO teria que pagar à Netflix caso desistisse.

A empresa não aumentou sua oferta de US$ 30 por ação, ou US$ 108,4 bilhões incluindo dívidas, mas reforçou novamente que sua proposta tem um caminho mais claro para aprovação regulatória do que o acordo da Netflix, de US$ 27,75 por ação, ou US$ 82,7 bilhões incluindo dívidas.

O proprietário da CBS havia prorrogado no mês passado o prazo de sua oferta pública para 20 de fevereiro para convencer os investidores. Analistas afirmaram que a Paramount teria que aumentar sua oferta para retomar as negociações com o conselho da Warner Bros.

A Warner Bros declarou que planeja realizar uma votação dos acionistas até abril para o acordo com a Netflix.

O centro da disputa é um spin-off planejado dos ativos de cabo da Warner Bros, que é crucial para o acordo com a Netflix.

O conselho da Warner Bros acredita que a aquisição pela Netflix é superior à proposta da Paramount, já que seus investidores manteriam uma participação na Discovery Global, negociada separadamente.

A Paramount argumenta que os ativos de cabo são praticamente sem valor e que a proposta da Netflix deixa os acionistas da Warner Bros expostos a uma incerteza significativa, pois o valor em dinheiro que receberiam depende das condições financeiras da Discovery Global no momento do spin-off.