Como os investidores estão respondendo às atuais preocupações com IA? ‘Venda agora, preocupe-se com os detalhes depois’

Principais Insights

• As ações do setor financeiro foram recentemente impactadas por preocupações sobre uma possível disrupção causada pela inteligência artificial.
• Embora algumas dessas preocupações possam ser exageradas, a crescente capacidade de medir os efeitos da IA tornou tais riscos mais tangíveis para os investidores.

Essa semana, as empresas financeiras enfrentaram o peso da ansiedade relacionada à IA. Anteriormente, eram os provedores de software e serviços jurídicos que estavam sob pressão. Parece provável que outro setor possa em breve ser afetado por temores semelhantes.

O sentimento dos investidores mudou de preocupações sobre a supervalorização impulsionada pela IA para o foco em quais indústrias poderiam ser substituídas pela tecnologia, levando a vendas em setores afetados.

Após a Anthropic ter apresentado um modelo de IA desenvolvido para se destacar em tarefas como análise financeira e trabalho com planilhas, e a Altruist ter lançado uma ferramenta de planejamento tributário baseada em IA, as ações de empresas financeiras como Charles Schwab (SCHW) e LPL Financial (LPLA) registraram quedas esta semana. O SPDR S&P Software & Services ETF (XSW) caiu 19% no acumulado do ano, e o Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) recuou 3%, mesmo com o mercado mais amplo permanecendo positivo.

Seja real ou imaginária, a ameaça de a IA abalar indústrias tornou-se um tema persistente nos mercados. Isso pode ser parcialmente explicado pela crescente clareza sobre o impacto da IA. Como resultado, alguns especialistas alertam que a “volatilidade impulsionada por disrupção” pode se tornar um problema recorrente, potencialmente levando a vendas generalizadas.

O Que os Investidores Devem Saber

Os principais índices de ações têm apresentado movimentos voláteis, com oscilações relacionadas à IA interrompendo as altas do S&P 500 e do Nasdaq. Alguns analistas acreditam que isso levou a avaliações incorretas de certas ações, à medida que investidores reagem de forma exagerada a notícias sobre IA.

Analistas do Morgan Stanley observaram que, no último trimestre do ano anterior, 30% das empresas monitoradas por eles relataram ao menos um efeito mensurável da adoção de IA—um aumento em relação aos 16% do mesmo período do ano anterior. No entanto, eles argumentam que a percepção de disrupção penalizou injustamente algumas empresas, especialmente nos setores de software e serviços.

A empresa identificou diversas ações que acreditam estar atualmente subvalorizadas devido a esses temores, incluindo Microsoft (MSFT), Intuit (INTU), Palo Alto Networks (PANW), Sony Group (SONY), Tencent Holdings e Spotify (SPOT).

Analistas de várias instituições estão revisando suas coberturas para identificar empresas que possam ter sido injustamente impactadas, sugerindo que até mesmo preocupações legítimas sobre IA podem ter sido precificadas de forma rápida e severa demais.

Brad Zelnick, do Deutsche Bank, comentou que, embora seja difícil descartar visões pessimistas sobre ações de software diante da incerteza sobre os efeitos de longo prazo da IA generativa, quaisquer mudanças significativas provavelmente acontecerão em um período muito mais longo do que muitos investidores esperam.

Perspectivas de Especialistas

Ed Yardeni, da Yardeni Research, reiterou sua perspectiva positiva sobre as ações do setor financeiro, descrevendo a recente queda do setor como uma reação de “venda primeiro, pergunte depois”.