Analistas estão otimistas com McDonald's, elevando preços-alvo e previsões – Será que você deveria considerar comprar ações da MCD agora?

Analistas Elevam Metas de Preço para McDonald's (MCD) Após Resultados Sólidos

Os recentes resultados robustos da McDonald's Corporation (MCD) levaram analistas a aumentarem suas metas de preço para as ações da empresa. As ações da MCD apresentaram um impulso significativo no último mês. Para investidores que buscam uma abordagem mais cautelosa, vender opções de venda de curto prazo com vencimento em um mês pode ser uma estratégia viável.

Na sexta-feira, 13 de fevereiro, MCD fechou a $327,58, ligeiramente abaixo de sua máxima de 12 de fevereiro, de $332,08, que veio após o anúncio dos resultados em 11 de fevereiro. Apesar desse recuo, a ação subiu 9,2% em relação à mínima de 5 de janeiro, de $299,86, e de uma queda subsequente para $302,84 em 20 de janeiro. A questão permanece: essa tendência de alta pode continuar? Esta análise explora a avaliação da McDonald's e seu potencial para novos ganhos.

Insights Adicionais da Barchart

Fluxo de Caixa Livre Saudável, Margens em Melhora

Um dos principais destaques dos últimos resultados da McDonald's é o desempenho do fluxo de caixa operacional (OCF) e do fluxo de caixa livre (FCF), juntamente com suas respectivas margens como percentual da receita.

De acordo com dados financeiros e análises recentes, a McDonald's viu suas margens de OCF e FCF melhorarem em 2025, mesmo com o aumento dos investimentos em capital.

Por exemplo, o fluxo de caixa operacional atingiu 39,2% da receita, acima dos 36,5%, representando um aumento de 7,4%. Isso superou o crescimento de receita de 3,7%, para $26,9 bilhões em 2024 — basicamente dobrando a taxa de expansão da receita.

Essa melhora indica que a McDonald's está se tornando mais eficaz em gerar caixa de suas operações à medida que as vendas crescem, demonstrando forte alavancagem operacional. Se a receita continuar a aumentar, as margens de OCF podem subir ainda mais no próximo ano.

Além disso, a empresa conseguiu alocar mais recursos para investimentos em capital, que subiram para 12,5% das vendas, ante 10,7%. Apesar disso, o FCF como percentual das vendas ainda aumentou para 26,7%, ante 25,7%.

Essa força financeira permite que a McDonald's invista em crescimento enquanto continua gerando fluxo de caixa livre elevado, sustentando uma avaliação mais alta para a ação. Veja como os números se desenrolam.

Previsão Atualizada de Fluxo de Caixa Livre

Artigos anteriores publicados na Barchart em janeiro, dezembro e novembro discutiram a avaliação da McDonald's antes dos resultados, com uma meta de preço de $371,30 baseada em uma projeção de $9 bilhões em FCF para 2026 — um salto de 25% em relação a 2025. Essa estimativa assumia uma margem de OCF de 40% e $3,2 bilhões em investimentos em capital.

Considerando que a McDonald's já ultrapassou projeções anteriores de capex, é hora de atualizar o modelo de FCF com base nos resultados mais recentes.

Principais Premissas da Previsão

1. Perspectiva de Receita: Analistas agora esperam que a McDonald's gere $28,61 bilhões em receita para 2026, acima dos $28,51 bilhões projetados em novembro de 2025. A estimativa para 2027 está em $30,26 bilhões, sugerindo uma receita dos próximos doze meses (NTM) de $28,95 bilhões, o que representa 7,68% a mais que 2025.
2. Margens de Fluxo de Caixa Operacional: Com as margens de OCF subindo ao dobro do ritmo do crescimento da receita em 2025, uma estimativa conservadora para a margem de OCF NTM é de 42%.
3. Investimentos em Capital: A administração prevê capex entre $3,7 bilhões e $3,9 bilhões este ano. Considerando o histórico da empresa de superar suas próprias projeções e sua meta de atingir 50.000 lojas até 2027, a estimativa de capex NTM é de $4,0 bilhões.

Aplicando essas premissas:

• $28,95 bilhões de receita NTM × 0,42 = $12,159 bilhões em OCF
• $12,159 bilhões em OCF – $4,0 bilhões em capex = $8,159 bilhões em FCF

Essa projeção de FCF atualizada é menor do que a meta anterior, mas ainda pode justificar uma meta de preço mais alta devido aos múltiplos de avaliação.

Avaliação e Metas de Preço para MCD

Abordagem pelo Yield de FCF: Historicamente, um yield de FCF de 3,4% (ou um múltiplo de FCF de 29,4x) tem sido usado para avaliar a MCD. Atualmente, a capitalização de mercado da McDonald's é de $237,6 bilhões, com $7,2 bilhões em FCF, resultando em um yield de FCF de 3,03%. Isso equivale a um múltiplo de FCF de 33,33x.

Multiplicando o FCF projetado de $8,159 bilhões por 33,33 resulta em um valor de mercado estimado de $271,94 bilhões, o que representa 14,45% acima da capitalização de mercado atual. Isso se traduz em uma meta de preço de:

• $327,58 × 1,1445 = $374,92 por ação (14,5% de potencial de alta)

Essa meta supera a estimativa anterior de $371,30, mesmo com uma projeção de FCF menor, devido ao múltiplo de avaliação mais alto atribuído pelo mercado.

Método do Yield de Dividendos: Outro método de avaliação utiliza o yield médio de dividendos dos últimos cinco anos da McDonald's. A empresa anunciou dois dividendos trimestrais com aumento de 5%, agora pagando $1,86 por trimestre. Projetando para frente, o dividendo anual por ação (DPS) é:

• $1,86 + $1,86 + $1,95 + $1,95 = $7,62

Com um yield médio de 2,25% nos últimos cinco anos, a meta de preço é:

• $7,62 ÷ 0,0225 = $338,57 por ação (3,35% de potencial de alta)

Consenso dos Analistas: Três principais pesquisas com analistas reportam as seguintes médias de metas de preço:

• Yahoo! Finance: $340,03 (37 analistas)
• Barchart: $342,81
• AnaChart.com: $367,16 (22 analistas)

A média dessas metas é de $350,00 por ação, indicando um potencial de alta de 6,84% em relação ao último preço de fechamento.

Resumo: Perspectiva para as Ações da MCD

Nessas três abordagens de avaliação, as ações da McDonald's parecem ter um potencial médio de alta de 8,0%, mesmo após os ganhos recentes:

• Meta pelo Yield de FCF: $372,92 por ação (+14,5%)
• Meta pelo Yield de Dividendos: $338,57 por ação (+3,35%)
• Média dos Analistas: $350,00 por ação (+6,84%)
• Média Geral das Metas: $353,83 por ação (+8,0%)

No entanto, esse potencial de alta pode levar até um ano para se materializar. Por enquanto, a recomendação é vender opções de venda fora do dinheiro com vencimentos de um mês como estratégia prudente. No mês passado, a recomendação foi vender a opção de venda de $295,00 com vencimento em 20 de fevereiro, que teve bom desempenho até o momento. Novas atualizações sobre estratégias seguirão após o encerramento deste contrato.