Flutuações nos Preços de Opções e Resumo de Ganhos de 16 a 20 de fevereiro

Atualização da Temporada de Resultados e Principais Relatórios à Frente

À medida que o ritmo da temporada de resultados começa a diminuir, muitos investidores podem encontrar algum alívio. No entanto, várias grandes empresas ainda estão programadas para anunciar seus resultados, incluindo Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Newmont Mining (NEM), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), DoorDash (DASH) e Occidental Petroleum (OXY).

Compreendendo a Volatilidade Implícita Antes dos Resultados

Antes da divulgação dos resultados, a volatilidade implícita tende a disparar devido à incerteza do mercado em relação aos próximos resultados. Essa demanda elevada por opções, tanto por especuladores quanto por protegidos, aumenta a volatilidade implícita e, consequentemente, eleva os prêmios das opções.

Percepções Relacionadas do Barchart

Assim que os resultados são divulgados, a volatilidade implícita normalmente retorna a níveis mais típicos.

Estimando Movimentos de Preço Esperados

Para estimar o movimento potencial de preço dessas ações, você pode calcular o intervalo esperado somando os preços das opções de compra e venda at-the-money da primeira data de vencimento após o anúncio dos resultados. Embora não seja tão preciso quanto cálculos mais avançados, esse método fornece uma aproximação razoável.

Calendário Semanal de Resultados e Movimentos Esperados

• Segunda-feira: Mercado fechado devido a feriado
• Terça-feira:
  • ET – 3,1%
  • PANW – 8,3%
  • MDT – 4,8%
  • CEG – 5,2%
• Quarta-feira:
  • CVNA – 15,5%
  • OXY – 4,6%
  • DASH – 13,3%
• Quinta-feira:
  • BABA – 4,4%
  • WMT – 5,8%
  • SO – 2,2%
  • NEM – 7,5%
• Sexta-feira: Nenhum relatório significativo

Estratégias de Opções para a Temporada de Resultados

Os traders podem usar esses movimentos projetados para planejar suas operações:

• Visão baixista: Considere vender spreads de call de baixa além do intervalo esperado.
• Visão altista: Vender spreads de put de alta fora da faixa antecipada, ou vender puts descobertas para quem está confortável com maior risco.
• Visão neutra: Os iron condors podem ser eficazes, mas mantenha os strikes vendidos fora do movimento esperado.

É aconselhável utilizar estratégias com risco definido e manter tamanhos de posição pequenos durante os resultados. Se uma operação resultar em perda máxima devido a um movimento fora do comum, ela não deve impactar seu portfólio em mais de 1-3%.

Identificando Ações com Volatilidade Implícita Elevada

O Stock Screener do Barchart pode ajudar a identificar outras ações exibindo alta volatilidade implícita. Utilize estes filtros:

• Volume total de calls acima de 5.000
• Capitalização de mercado acima de US$ 40 bilhões
• IV Rank superior a 50%

Resultados do Filtro e Recursos Adicionais

O filtro gera uma lista de ações ordenadas por IV Rank.

Para um guia passo a passo sobre como encontrar operações com opções durante a temporada de resultados, consulte o artigo vinculado.

Revisão dos Movimentos de Resultados da Semana Passada

• HOOD: -8,9% (esperado 11,7%)
• F: +2,1% (esperado 6,5%)
• KO: -1,5% (esperado 2,9%)
• NET: +5,2% (esperado 13,4%)
• SPOT: +14,8% (esperado 10,4%)
• GILD: +5,8% (esperado 5,5%)
• CSCO: -12,3% (esperado 5,5%)
• VRT: +24,5% (esperado 10,5%)
• APP: -19,7% (esperado 15,5%)
• SHOP: -6,7% (esperado 12,8%)
• MCD: +2,7% (esperado 3,3%)
• COIN: +16,5% (esperado 11,1%)
• ANET: +4,8% (esperado 10,7%)
• ABNB: +4,7% (esperado 8,6%)
• AEM: +5,6% (esperado 6,9%)

Das 15 ações, 9 permaneceram dentro de seus intervalos esperados, enquanto 10 registraram ganhos após seus relatórios.

Destaque para Atividade Incomum de Opções

Na semana passada, NCLH, AI, MSTR, CVX, UPS e DKNG tiveram notável atividade de opções. Outras ações com negociações incomuns de opções estão listadas abaixo: