Ações da Friedman caem após resultados do terceiro trimestre, apesar do aumento nas vendas

As ações da Friedman Industries, Incorporated FRD caíram 3,9% desde que a empresa divulgou seus resultados referentes ao trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2025. Isso se compara à queda de 1,6% do Índice S&P 500 no mesmo período. No último mês, o papel recuou 0,3%, desempenho melhor do que a queda de 1,9% do S&P 500.

Visão Geral dos Resultados da FRD

No terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, encerrado em 31 de dezembro de 2025, a Friedman reportou lucro líquido de US$ 3 milhões, ou US$ 0,43 por ação diluída, ante um prejuízo líquido de US$ 1,2 milhão, ou US$ 0,17 por ação diluída, no mesmo trimestre do ano anterior. As vendas líquidas dispararam 78,6% na comparação anual, para US$ 167,9 milhões, frente a US$ 94,1 milhões, enquanto o volume de vendas aumentou 36%. O lucro operacional melhorou para US$ 3,9 milhões, ante um prejuízo de US$ 1,2 milhão um ano antes.

Por segmento, as vendas de flat-roll aumentaram 77,6%, para US$ 153 milhões, frente a US$ 86,1 milhões um ano antes, com o preço médio de venda subindo 24,9%, para US$ 1.016 por tonelada, frente a US$ 813 por tonelada. O lucro operacional do segmento flat-roll avançou para US$ 7,3 milhões, ante US$ 1,3 milhão.

O segmento tubular registrou aumento de 88,4% nas vendas, chegando a US$ 14,9 milhões, ante US$ 7,9 milhões, já que as toneladas vendidas subiram de 8.000 para 12.500 e o preço médio de venda cresceu 18,6%, para US$ 1.201 por tonelada, frente a US$ 1.013 por tonelada. O negócio tubular gerou lucro operacional de US$ 1,4 milhão contra um prejuízo operacional de US$ 0,2 milhão no trimestre do ano anterior.

Outros Indicadores-Chave de Negócios da Friedman

Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2026, as vendas líquidas aumentaram 44,3%, para US$ 455,1 milhões, frente a US$ 315,4 milhões do mesmo período do ano anterior, enquanto o lucro líquido subiu para US$ 10,3 milhões, ante US$ 0,7 milhão. A Friedman reconheceu um ganho de US$ 1,4 milhão em hedge econômico no terceiro trimestre fiscal, comparado a US$ 0,3 milhão no mesmo trimestre do ano anterior, refletindo o uso de derivativos de bobinas laminadas a quente para gerenciar o risco de preço de commodities.

A expansão do balanço patrimonial foi notável após a aquisição da Century. Os ativos totais aumentaram para US$ 311,9 milhões em 31 de dezembro de 2025, frente a US$ 226,8 milhões em 31 de março de 2025, enquanto os passivos totais subiram para US$ 169,6 milhões, frente a US$ 94,4 milhões no mesmo período. O patrimônio líquido dos acionistas subiu para US$ 142,2 milhões, ante US$ 132,4 milhões.

Preço, Consenso e Surpresa de EPS da Friedman Industries Inc.

gráfico de preço-consenso-surpresa-ep da Friedman Industries Inc. | Cotação da Friedman Industries Inc.

Comentário da Administração da FRD

O presidente e CEO Michael Taylor atribuiu o desempenho do trimestre à melhor utilização da capacidade, execução comercial disciplinada e à contribuição da aquisição da Century. Taylor destacou que os preços médios de venda melhoraram ao longo do trimestre, contribuindo para o aumento de margem no final do período, enquanto as atividades de hedge minimizaram a volatilidade dos preços das commodities. A administração enfatizou um balanço robusto e expressou confiança na capacidade da FRD de aproveitar oportunidades de curto prazo e a demanda de longo prazo do setor.

Fatores que Influenciaram os Resultados da Friedman

O aumento do preço médio de venda teve papel fundamental no segmento flat-roll, onde o preço por tonelada subiu 24,9%, para US$ 1.016, frente a US$ 813 um ano atrás. Os volumes de vendas foram beneficiados tanto pelo crescimento orgânico quanto pela aquisição da Century, com o crescimento ano a ano nas mesmas instalações representando cerca de 31.000 toneladas adicionais e a Century contribuindo com aproximadamente 11.000 toneladas.

Perspectivas da FRD

A administração espera que os volumes de vendas do quarto trimestre fiscal de 2026 permaneçam em linha com os níveis do terceiro trimestre fiscal e antecipa melhora sequencial nas margens de vendas, impulsionada por preços médios de venda mais altos. Taylor reiterou confiança na estratégia da Friedman e na disciplina operacional para navegar as condições atuais de mercado e construir valor sustentável para os acionistas.

Outros Desenvolvimentos da Friedman

Em 29 de agosto de 2025, a Friedman adquiriu determinados ativos e passivos da Century Metals & Supplies por um valor total de aproximadamente US$ 52,7 milhões, incluindo US$ 45,6 milhões em dinheiro, uma nota do vendedor de cinco anos avaliada em cerca de US$ 3,5 milhões e uma consideração contingente com valor justo de cerca de US$ 3,6 milhões. A aquisição expandiu a presença da FRD no sudeste dos Estados Unidos e América Latina, além de ampliar seu portfólio de produtos para incluir aços laminados a frio, revestidos e inoxidáveis, bem como materiais não ferrosos.