Nvidia, Broadcom em foco - Analista eleva previsão do mercado de IA para pico de um trilhão de dólares

Bank of America Securities analista Vivek Arya elevou sua perspectiva para 2030 para sistemas de data center de IA, impulsionado por um plano de capex em nuvem para 2026 mais forte do que o esperado e expectativas de fornecimento mais claras.

A perspectiva atualizada reforça a confiança em ações-chave do setor de semicondutores antes dos relatórios de lucros que estão por vir.

Perspectiva Elevada para o Mercado de Data Center de IA

Arya aumentou sua estimativa de mercado total endereçável (TAM) para sistemas de data center de IA para US$ 1,4 trilhão até 2030, acima dos US$ 1,2 trilhão anteriores.

Ele espera que o mercado mais amplo de sistemas de data center acelere em 2026, com um crescimento geral dos sistemas projetado em 64% ano a ano, enquanto os sistemas de IA devem crescer 100% ano a ano à medida que novas implantações de aceleradores ganham força.

Riscos de Fornecimento e Proteção de Margem

Arya minimizou os riscos de fornecimento no curto prazo, observando que a maior parte do esperado crescimento do fornecimento de High-Bandwidth Memory (HBM) para 2026 (~75% A/A) e do fornecimento de Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70% A/A) já havia sido alocada e garantida desde o ano passado.

Ele também espera que os fornecedores de aceleradores de IA repassem os crescentes custos de HBM/DDR para os clientes, mantendo assim as margens à medida que o volume e as vendas de sistemas aumentam.

Implicações Específicas por Empresa e Estimativas Atualizadas

Em relação a empresas específicas, Arya destacou a forte posição da Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), com visibilidade de US$ 0,5 trilhão em vendas até 2026.

Ele elevou as estimativas de receita da Nvidia em 7% para o ano fiscal de 2027, 2% para o ano fiscal de 2028 e 2% para o ano fiscal de 2029, juntamente com um aumento nas estimativas de EPS de 8%, 3% e 3% para os mesmos períodos.

Para a Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), Arya elevou as estimativas de receita em 5% para o ano fiscal de 2026, 2% para o ano fiscal de 2027 e 2% para o ano fiscal de 2028, enquanto reduziu levemente as estimativas de margem bruta devido a uma maior participação de Application-Specific Integrated Circuit (ASIC)/compute.

Ele aumentou o EPS em 4%, 2% e 1% para os mesmos períodos, respectivamente.

Por fim, Arya ajustou as estimativas de receita da Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) após a aquisição da XConn.

Ele espera um crescimento saudável em Trn3 e ópticas 800G/1.6T até o ano fiscal de 2027, embora a visibilidade sobre os programas de próxima geração permaneça limitada até 2027.

Ação de Preço NVDA: As ações da Nvidia subiram 1,62%, para US$ 185,76 no momento da publicação, na terça-feira.

Foto por Remus Rigo via Shutterstock