Ações da Nvidia estão estagnadas, mas o JPMorgan prevê outro 'superar e elevar'

As ações da Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) ficaram estagnadas nos últimos meses — mas o analista Harlan Sur, do JPMorgan, afirma que os fundamentos da fabricante de chips de IA continuam acelerando.

Apesar dos gastos massivos dos hyperscalers e do impulso de novos produtos, as ações da Nvidia negociaram de forma lateral (em torno de $187 por ação) desde seu último relatório de resultados, preparando o terreno para o que pode ser mais um trimestre de superação e revisão positiva.

Gráfico criado usando Benzinga Pro

Sur, do JPMorgan, disse que há "pouco que sugira que a NVDA não irá (mais uma vez) superar as expectativas e revisar para cima", destacando uma execução forte e maior visibilidade para o crescimento futuro.

Blackwell Ramp + Preço de Venda Mais Alto Para Destravar Mais Receita

A nova plataforma Blackwell Ultra da Nvidia está impulsionando a próxima onda de crescimento.

As verificações na cadeia de suprimentos indicam que os embarques de racks aumentaram para cerca de 12.000 unidades no trimestre de janeiro, acima das aproximadamente 10.000 do período anterior.

Mais importante ainda, a Nvidia está enviando sistemas GB300 com preços mais elevados, que possuem preços médios de venda 20% a 30% superiores.

Essa combinação de crescimento de volume e força nos preços pode levar a receita acima da estimativa de $65,6 bilhões de Wall Street. Sur espera que a Nvidia projete uma receita entre $74 bilhões e $75 bilhões no próximo trimestre, acima do consenso atual.

Demanda por IA Ainda Supera a Oferta

A questão principal é a demanda. Provedores de nuvem continuam sinalizando que a disponibilidade limitada de computação de IA está os restringindo, reforçando a posição dominante da Nvidia.

A carteira de pedidos da empresa — já superior a $500 bilhões — destaca a escala do investimento comprometido em infraestrutura de IA por parte dos hyperscalers. Essa enorme visibilidade de pedidos sugere que o crescimento do datacenter da Nvidia pode continuar fortemente sustentado até pelo menos 2027.

Com esses dois ventos favoráveis, Sur acredita que o movimento lateral das ações da Nvidia reflete expectativas crescentes — e não perda de força.

Mais uma superação e revisão positiva pode rapidamente redefinir a narrativa.