Prejuízo do LMND no quarto trimestre foi menor do que o esperado devido a sólida subscrição

Gráfico de preço-consenso-eps-surpresa da Lemonade, Inc. | Cotação Lemonade, Inc.

Atualização do Q4 da LMND

O prêmio em vigor aumentou 31% em relação ao ano anterior, para US$ 1.236,5 milhões. Este é o nono trimestre consecutivo de aceleração do crescimento. Este indicador superou as estimativas de consenso da Zacks em 1,1%.

A receita líquida de investimentos caiu 2,1% em relação ao ano anterior, para US$ 9,2 milhões.

O número de clientes aumentou 23% em relação ao ano anterior, chegando a quase 3 milhões.

O prêmio por cliente atingiu US$ 414 ao final do quarto trimestre, um aumento de 7% em relação ao ano anterior e superando a estimativa de consenso da Zacks em 1,8%.

O prêmio bruto ganho aumentou 28% em relação ao ano anterior, para US$ 290,2 milhões, principalmente devido ao aumento do IFP ganho durante o trimestre.

O lucro bruto subiu 73% em relação ao ano anterior, para US$ 110,6 milhões, enquanto o lucro bruto ajustado aumentou 69%, para US$ 112 milhões. O aumento foi impulsionado por um crescimento de 53,3% nas receitas e uma melhoria de nove pontos percentuais na razão de perda líquida.

As despesas operacionais totais, excluindo perdas líquidas e despesas de ajuste de perdas, aumentaram 24% em relação ao ano anterior, para US$ 154,2 milhões. Isso foi impulsionado principalmente pelo aumento dos gastos com aquisição de clientes.

O prejuízo ajustado de EBITDA foi de US$ 4,6 milhões, em comparação ao prejuízo ajustado de EBITDA de US$ 23,8 milhões no ano anterior. Essa melhora anual foi principalmente devido ao crescimento das receitas e à melhora nos resultados de subscrição, parcialmente compensados pelo aumento nos gastos com crescimento.

Atualização Anual de 2025 da LMND

A Lemonade reportou receitas operacionais anuais de US$ 737,9 milhões, um aumento de 40,2% em relação ao ano anterior. O prejuízo líquido diminuiu para US$ 2,24 por ação, contra US$ 2,85 no ano anterior.

O prejuízo ajustado de EBITDA anual foi de US$ 118,1 milhões, em comparação ao prejuízo de US$ 149,7 milhões registrado um ano atrás.

Atualização Financeira da LMND

A Lemonade encerrou o quarto trimestre com caixa, equivalentes de caixa e investimentos de US$ 1,1 bilhão, um aumento de 9,7% em relação ao final de 2024.

Em 31 de dezembro de 2025, aproximadamente US$ 250 milhões eram mantidos por subsidiárias de seguros como excedente regulatório.

Em 31 de dezembro de 2025, o total de ativos aumentou 4,1% em relação ao nível do ano anterior, para US$ 1,9 bilhão. O patrimônio líquido dos acionistas de US$ 533,6 milhões diminuiu 10,1% em relação ao final de 2024.

O fluxo de caixa das atividades operacionais saltou 50% em relação ao ano anterior, para US$ 20,7 milhões no trimestre reportado.

O fluxo de caixa livre ajustado disparou 38,5% em relação ao ano anterior, para US$ 36,7 milhões no quarto trimestre de 2025.

Orientação do Q1 2026 da LMND

A Lemonade estima o prêmio em vigor na faixa de US$ 1.321 a US$ 1.326 milhões.

A seguradora espera prêmios brutos ganhos na faixa de US$ 299 a US$ 302 milhões.

A LMND projeta receitas na faixa de US$ 246 a US$ 251 milhões.

A Lemonade estima um prejuízo ajustado de EBITDA entre US$ 22 e US$ 25 milhões.

A LMND projeta despesas com remuneração baseada em ações de US$ 19 milhões.

Orientação da LMND para 2026

A Lemonade estima o prêmio em vigor na faixa de US$ 1.625 a US$ 1.630 milhões.

A seguradora espera prêmios brutos ganhos na faixa de US$ 1.362 a US$ 1.365 milhões.

A LMND projeta receitas na faixa de US$ 1.187 a US$ 1.192 milhões.

A Lemonade estima um prejuízo ajustado de EBITDA na faixa de US$ 48 a US$ 52 milhões.

A LMND projeta despesas com remuneração baseada em ações de US$ 75 milhões.

Classificação Zacks

Atualmente, a Lemonade possui uma classificação Zacks #4 (Vender).

Você pode ver a lista completa das ações com classificação Zacks #1 (Compra Forte) de hoje aqui.

Desempenho de Outras Seguradoras Multilinha

Everest Group, Ltd. EG reportou um lucro operacional de US$ 13,26 por ação no quarto trimestre de 2025, o que ficou 0,8% abaixo da estimativa de consenso da Zacks. O valor representou uma melhora em relação ao prejuízo de US$ 18,39 no ano anterior. A receita operacional total de quase US$ 4,4 bilhões caiu 4,6% em relação ao ano anterior, refletindo prêmios mais baixos. O resultado superou a estimativa de consenso da Zacks em 2,7%.

Os prêmios brutos emitidos da Everest caíram 8,6% em relação ao ano anterior, para US$ 4,3 bilhões, já que o forte crescimento de dois dígitos em linhas especializadas foi compensado por reduções direcionadas em certas linhas de sinistros. Nossa estimativa era de US$ 4,8 bilhões. A receita líquida de investimentos subiu 18,8% em relação ao ano anterior, para US$ 562 milhões. O valor superou tanto nossa estimativa de US$ 330,6 milhões quanto a estimativa de consenso da Zacks de US$ 456,4 milhões.

Assurant, Inc. AIZ reportou um lucro operacional líquido de US$ 5,61 por ação no quarto trimestre de 2025, que superou a estimativa de consenso da Zacks em 1,08%. O resultado final aumentou 17% em relação ao ano anterior. A receita total aumentou 7,5% em relação ao ano anterior, para US$ 3,3 bilhões. O resultado superou a estimativa de consenso da Zacks em 2,7%.

O EBITDA ajustado da Assurant, excluindo catástrofes reportáveis, aumentou 3%, para US$ 445,9 milhões, devido ao crescimento nas áreas de Global Housing e Global Lifestyle. Os benefícios totais, perdas e despesas aumentaram 7,4%, para US$ 3,1 bilhões. O valor foi superior à nossa estimativa de US$ 2,8 bilhões.

Principal Financial Group, Inc. O lucro operacional líquido do PFG no quarto trimestre de 2025 foi de US$ 2,19 por ação, ficando 1,8% abaixo da estimativa de consenso da Zacks. O resultado final aumentou 13% em relação ao ano anterior. A receita total saltou 9,2% em relação ao ano anterior, para US$ 4,4 bilhões, devido ao aumento de prêmios e outras considerações, taxas e outras receitas e receita líquida de investimentos.

As despesas totais da Principal Financial aumentaram 8,2% em relação ao ano anterior, para US$ 3,9 bilhões. Em 31 de dezembro de 2025, os ativos sob gestão do PFG totalizavam US$ 781 bilhões, incluídos nos ativos sob administração de US$ 1,8 trilhão.