Coherent vs. UiPath: Qual ação de crescimento em IA é a melhor escolha para comprar?

Ambas as empresas Coherent Corp. COHR e UiPath PATH são companhias de alto crescimento que se beneficiam da rápida adoção da IA em diversos setores. Essas empresas estão atreladas aos gastos corporativos e de data centers, impulsionados pela expansão da IA, permitindo que elas atuem diretamente na onda de investimentos em IA que atualmente atrai os investidores.

Vamos analisar mais a fundo para descobrir qual dessas duas ações os investidores devem considerar adicionar a seus portfólios.

O Caso da COHR

A Coherent está aproveitando a onda da IA, evidenciada pelo fato de mais de 70% de sua receita vir do segmento de Data Center & Comunicações durante o segundo trimestre do ano fiscal de 2026. O rápido crescimento da IA está ajudando a COHR a pagar dividendos à medida que registrou um aumento sequencial de 11% e um crescimento anual de 34% em suas receitas no segundo trimestre do ano fiscal de 2026.

A COHR registrou aumentos sequenciais de 40 pontos-base (bps) e anuais de 147 bps em sua margem operacional, destacando sua habilidade operacional, uma característica vital para crescer no mercado de IA.

O portfólio de produtos da COHR, combinado com sua integração vertical e expansão da fabricação nos EUA, fornece uma clara vantagem competitiva. A administração espera que o crescimento de transceptores de 1,6T e 800-gig, além dos Sistemas de Circuito Óptico, sejam os principais motores de crescimento de receita. A empresa lidera a expansão do fosfeto de índio (um componente vital da infraestrutura de IA), apoiada pela produção de wafers de 6 polegadas em Sherman, Texas e Jarfalla.

A empresa possui uma posição financeira sólida. No final de dezembro de 2026, a COHR detinha US$ 899 milhões em caixa contra US$ 106 milhões em dívida de curto prazo. Embora a dívida de longo prazo de US$ 3,2 bilhões acarrete altos custos de juros, a razão de cobertura de juros de 2,5x reflete facilidade nos pagamentos. Além disso, o índice de liquidez corrente da empresa está em 2,25, acima da média do setor de 1,59, destacando forte liquidez.

A Coherent está posicionada como peça-chave da revolução da IA ao atender à demanda por infraestrutura de IA. Um balanço robusto, juntamente com um forte pipeline de produtos e escalabilidade, cria a combinação perfeita para atender à demanda de IA e converter esse ímpeto em crescimento sustentável.

O Caso da PATH

A UiPath obtém sua vantagem em automação pela eficiência que sua plataforma oferece ao transformar ideias de IA em eficiência empresarial cotidiana. Em vez de se fixar em bots baseados em regras, a empresa está migrando para agentes de IA autônomos que podem entender intenções, trabalhar em diferentes tarefas e se ajustar dentro de limites definidos. Essa mudança faz da automação não apenas um meio de cortar custos, mas um sistema vital que auxilia na execução das tarefas.

A empresa foca em facilitar a adoção, ampliar o uso entre consumidores e fortalecer os relacionamentos de longo prazo. Empresas que utilizam os serviços da PATH podem operar em uma única plataforma, em vez de diversas ferramentas, mesmo com agentes de IA gerenciando fluxos de trabalho em diferentes sistemas. Isso favorece o crescimento de margens sem a necessidade de altos gastos para conquistar clientes. Esse modelo de negócios é o principal motor do crescimento anual de 16% nas receitas no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026.

É realmente impressionante como a empresa enfatiza a IA controlada, transparente e auditável. Esse elemento de governança agrega força às suas soluções, acelerando a adoção e a tomada de decisão. Novos agentes agregam mais valor à plataforma como um todo à medida que os negócios migram de regras simples para regras mais inteligentes.

Parcerias com Microsoft Azure AI Foundry e OpenAI aumentam o valor da marca da empresa. A colaboração com Microsoft Azure AI Foundry apoia clientes na automação de processos de ponta a ponta utilizando agentes da PATH interagindo com agentes e modelos do Azure AI Foundry. A PATH anunciou uma parceria com a OpenAI para criar um conector ChatGPT que integra modelos avançados da OpenAI aos fluxos de trabalho de clientes corporativos.

Embora esses pontos positivos possam atrair investidores para a empresa, devemos reconhecer a pressão competitiva enfrentada pela companhia. À medida que a linha entre automação e software diminui, a PATH enfrenta concorrência de gigantes da tecnologia, incluindo Microsoft Power Automate e agentes nativos em nuvem como ServiceNow e Salesforce. Portanto, a necessidade de investimentos da PATH cresce, o que pode levar a um desequilíbrio entre crescimento e lucratividade.

Como as Estimativas da Zacks se Comparam para COHR & PATH?

A Estimativa de Consenso da Zacks para as vendas e o EPS da Coherent no ano fiscal de 2026 indica um crescimento anual de 19,4% e 52,4%, respectivamente. Oito estimativas de EPS foram revisadas para cima nos últimos 60 dias, sem revisões para baixo.

 

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

 

A Estimativa de Consenso da Zacks para as vendas e o EPS da UiPath no ano fiscal de 2026 indica um crescimento anual de 11,5% e 26,4%, respectivamente. Uma estimativa de EPS foi revisada para cima nos últimos 60 dias, sem revisões para baixo.

 

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

 

PATH Negocia Mais Barato do que COHR

A Coherent está atualmente sendo negociada a um P/E futuro de 12 meses de 37,94 vezes, acima da mediana de 12 meses de 26,21 vezes. A UiPath está sendo negociada a 13,26 vezes, substancialmente abaixo da mediana de 12 meses de 77,08 vezes. A Coherent parece mais cara que a PATH.

 

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

 

Veredito: Adicione COHR ao Seu Portfólio

Recomendamos que investidores comprem Coherent no momento, pois ela se posicionou para aproveitar o boom da infraestrutura de IA. Sua concentração de receita no segmento de Data Center & Comunicações e um robusto pipeline de produtos fornecem excelente visibilidade de crescimento. Coherent é uma ação fundamentalmente forte que demonstrou significativa competência operacional, justificando sua avaliação premium e tornando-se uma escolha perfeita para o portfólio do investidor.

A intensa competição enfrentada pela PATH nos obriga a recomendar manutenção por enquanto. Embora se destaque pelas parcerias, o mercado de automação é dominado por gigantes da tecnologia, dificultando que a empresa mantenha o equilíbrio entre crescimento e lucratividade. Sugerimos que os investidores adotem uma abordagem de esperar para ver, devido à perspectiva de curto prazo mais branda.

COHR possui um Zacks Rank #2 (Compra), enquanto PATH tem um Zacks Rank #3 (Manutenção). Você pode ver a lista completa das ações Zacks #1 Rank (Compra Forte) de hoje aqui.