Warner Bros afirma que a oferta da Paramount pode superar o acordo com a Netflix

Paramount aumenta sua oferta pela Warner Bros, desafiando acordo com a Netflix

A Paramount apresentou uma nova proposta de aquisição pela Warner Bros, avaliando o gigante do entretenimento em aproximadamente US$ 112 bilhões. Esta oferta revisada surge enquanto a Warner Bros considera desistir de um acordo vigente com a Netflix.

Na terça-feira, a Warner Bros anunciou que a oferta atualizada da Paramount de US$ 31 por ação pode resultar em um acordo mais atraente do que o aceito anteriormente da Netflix no final do ano passado.

A proposta da Paramount inclui um compromisso de cobrir uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões, que a Warner Bros teria que pagar à Netflix caso encerre o acordo atual. Além disso, a oferta apresenta uma “ticking fee” de US$ 0,25 por ação para cada trimestre em que a transação permanecer incompleta, bem como uma penalidade de US$ 7 bilhões caso a aprovação regulatória não seja obtida.

Essa oferta aprimorada marca uma tentativa de última hora da família Ellison, que controla a Paramount, de frustrar a aquisição da Warner Bros pela Netflix, avaliada em US$ 83 bilhões e acertada em dezembro.

David Ellison e seu pai Larry, ambos figuras influentes no setor de tecnologia, abordaram repetidamente a Warner Bros na esperança de reabrir as negociações. Sua persistência foi recompensada na semana passada, quando lhes foi concedida a oportunidade de apresentar uma última e melhor oferta.

Com esse último movimento, a Paramount parece ter feito uma proposta que pode ser difícil para a Warner Bros recusar.

Apesar dos avanços da Paramount, a Warner Bros confirmou que seu acordo com a Netflix permanece em vigor, e o conselho continua apoiando essa transação por enquanto.

No entanto, caso a Paramount prossiga com a oferta prometida, o conselho indicou que pode considerar a nova proposta superior. Nesse caso, a Netflix teria quatro dias úteis para apresentar uma contraproposta.

Esse desenvolvimento prepara o cenário para uma possível guerra de lances entre Paramount e Netflix, ambas buscando a Warner Bros há vários meses.

Após a notícia, as ações da Paramount subiram pouco mais de 1% nas negociações após o fechamento do mercado, enquanto as ações da Netflix também tiveram alta de 1,2%. Em contraste, as ações da Warner Bros Discovery caíram 0,8% em meio à crescente incerteza.

Os acionistas estão agendados para votar sobre o acordo proposto em 20 de março.

Detalhes das ofertas concorrentes

• A Netflix concordou em comprar a divisão de estúdios da Warner Bros, conhecida por franquias como Harry Potter e a plataforma de streaming HBO Max, por US$ 27,75 por ação.
• A oferta da Paramount abrange não apenas os ativos de estúdio e streaming, mas também canais de TV a cabo tradicionais como a CNN.

Preocupações regulatórias e internacionais

A Paramount destacou os desafios regulatórios enfrentados pela oferta da Netflix, já que o Departamento de Justiça dos EUA iniciou uma revisão devido a preocupações de que a fusão da Netflix com a HBO Max possa criar uma entidade de streaming excessivamente dominante.

A Netflix minimizou essas preocupações, mas reconheceu que o processo regulatório pode se estender por até 18 meses.

Enquanto isso, a Netflix criticou o envolvimento da Arábia Saudita, dos Emirados Árabes Unidos e do Catar na oferta da Paramount, citando restrições à liberdade de expressão nesses países. Esses estados do Golfo estão contribuindo com US$ 24 bilhões para a oferta da Paramount — o dobro do investimento da família Ellison. A Paramount afirma que esses investidores não terão nenhum direito de governança dentro da empresa.