Relatório Diário UEX da Bitget｜Setor de software se recupera; Meta e AMD assinam acordo bilionário de chips; HP cai mais de 6% após o fechamento; Circle divulgará resultados (25 de fevereiro de 2026)

I. Principais Notícias

Dinâmica do Federal Reserve

Autoridades do Fed fazem declarações em massa; IA pode elevar taxa neutra de juros

• Diversos membros do Fed e presidentes regionais comentaram sobre o mercado de trabalho e o caminho da inflação: Cook apontou que a IA está provocando uma mudança geracional, podendo elevar a taxa neutra de juros no curto prazo e aumentar o risco inflacionário; Collins acredita que a inflação deve recuar mais tarde neste ano; Goolsbee enfatizou que são necessárias mais evidências para confirmar o resfriamento contínuo da inflação, caso contrário, não é adequado cortar juros adicionalmente. Impacto no mercado: expectativa de corte de juros ancorada ainda mais para junho-julho, dólar ganha suporte, rendimento dos Treasuries sob pressão no curto prazo, volatilidade dos ativos de risco pode permanecer elevada.

Commodities Internacionais

Frete global de petroleiros dispara para máxima em quase seis anos

• O aluguel diário de VLCC na rota Oriente Médio-China ultrapassou US$ 170 mil, triplicando desde o início do ano; negociações EUA-Irã, mudanças na oferta geopolítica e onda de encomendas de armadores coreanos impulsionaram as tarifas, que atingiram o maior patamar desde abril de 2020. Impacto no mercado: custos de transporte de petróleo em alta devem ser repassados ao preço final, sustentando WTI e Brent no curto prazo, mas se as negociações avançarem, o prêmio geopolítico pode recuar.

Política Macroeconômica

Trump anuncia em discurso sobre o Estado da União que gigantes de tecnologia arcarão com custo energético dos datacenters de IA

• Governo fechou acordo com diversas empresas de tecnologia (não identificadas), ficando a cargo das companhias os custos de eletricidade e infraestrutura de datacenters, evitando aumento nas tarifas para consumidores; dados do ADP mostram criação média de 12.750 postos de trabalho no setor privado nas últimas quatro semanas, melhora consecutiva porém ainda abaixo do pico do ano passado. Impacto no mercado: alivia a carga fiscal e dos cidadãos, mas pressiona os gastos de capital das big techs, tornando a sustentabilidade do boom de investimentos em IA um novo foco de atenção.

II. Revisão do Mercado

Desempenho de Commodities & Forex

• Ouro Spot: alta de 0,18%, a US$ 5.153/onça, segue em tendência de alta
• Prata Spot: alta de 0,2%, a US$ 87,42/onça
• WTI: alta de 0,72%, a US$ 66,11/barril, negociações geopolíticas e aumento do frete se contrapõem
• Índice do Dólar: queda de 0,07%, a 97,83, declarações cautelosas do Fed oferecem suporte

Desempenho das Criptomoedas

• BTC: queda de cerca de 1,05%, negociado próximo a US$ 64.189, suporte de curto prazo testado após quatro quedas seguidas
• ETH: queda de cerca de 0,7%, próximo a US$ 1.850, característica beta amplifica a queda
• Valor total de mercado de criptomoedas: alta de cerca de 0,2%, atingindo US$ 2,29 trilhões, queda no apetite por risco predomina
• Liquidações no mercado: total de US$ 340 milhões, predominância de posições compradas (US$ 249 milhões), liquidações concentradas em long

Desempenho dos índices de ações dos EUA

• Dow Jones: alta de 0,76%, a 49.174,5 pontos, sequência de recuperação após queda anterior
• S&P 500: alta de 0,77%, a 6.890,07 pontos, software e tecnologia lideram ganhos
• Nasdaq: alta de 1,04%, a 22.863,68 pontos, setor de software de IA impulsiona fortemente

Movimentação das Big Techs

• AAPL: +2% ou mais, rumores sobre lançamento do MacBook Pro com tela touch no outono impulsionam
• AMZN: +1% ou mais, ambiente positivo geral para tecnologia
• GOOGL: queda de 0,19%, firma acordo de 20 anos de fornecimento de energia com a AES, apoiando expansão da nuvem global e dos negócios de IA do Google, ainda positivo no médio e longo prazo
• META: alta significativa, acordo bilionário de chips com a AMD estimula diretamente
• MSFT: +1% ou mais, recuperação do setor de software impulsiona
• NVDA: leve alta de 0,68%, sentimento de cautela antes do balanço
• TSLA: +2% ou mais, beneficiada pela rotação setorial. Motivo principal: evento da Anthropic sinaliza “colaboração ao invés de substituição”, aliviando preocupações em software, além do acordo Meta-AMD impulsionar o tema de infraestrutura de IA.

Observação de setores em destaque

Setor de Software/Aplicações de IA lidera altas

• Empresas representativas: Figma +11%, Roblox +7%, Salesforce +4%
• Motivação: Anthropic lança agentes corporativos e colabora com empresas de software tradicionais, casas como Wedbush avaliam que o risco de substituição pela IA nos fluxos de trabalho existentes é superestimado

Setor de Armazenamento/Memória recua claramente

• Empresas representativas: SanDisk (SNDK) -4,2%, Micron queda leve, HPQ caiu mais de 5,75% após o pregão
• Motivação: Citron Research faz short destacando que o ciclo do NAND está sendo interpretado erroneamente como “fosso” de IA, expectativa de recuperação na capacidade da Samsung amplia pressão de oferta; resultado da HPQ indica que custos de memória em alta arrastam projeções

III. Análise Profunda de Ações

1. Meta Platforms – Acordo bilionário “chips + participação” com AMD

Visão geral do evento: Meta anunciou acordo multianual com a AMD para implantar até 6 GW de poder computacional com GPUs AMD Instinct, com pedidos estimados em US$ 60 bilhões; Meta terá direito de subscrever até 160 milhões de ações ordinárias da AMD por US$ 0,01 cada (cerca de 10% do capital), caracterizando milestone. Primeiras entregas previstas para o segundo semestre de 2026, com GPU MI450 customizada e CPU Venice.

Leitura de mercado: analistas avaliam que a medida ajuda a AMD a acelerar ganho de participação em AI frente à Nvidia, e o vínculo acionário fortalece ainda mais a sinergia estratégica, aliviando preocupações com competitividade de longo prazo da AMD.

Implicações para investimento: tendência clara de diversificação dos investimentos em IA, abrindo espaço para reprecificação de AMD e outros players secundários de chips. Recomenda-se atenção para beneficiários da cadeia de suprimentos.

2. AMD – Pedido bilionário da Meta + vínculo acionário

Visão geral do evento: detalhes do acordo acima; ações da AMD chegaram a saltar mais de 8,77% no dia, fechando em alta.

Leitura de mercado: Wall Street vê como um “segundo mega contrato ao estilo Nvidia” para a AMD, com design de warrant baseado em performance, ligando receitas e preço das ações no longo prazo, aumentando a previsibilidade.

Implicações para investimento: catalisador forte no curto prazo; no médio/longo prazo, é preciso acompanhar o ritmo real de entregas. Tema de hardware de IA permanece atrativo.

3. HP Inc – Receita do 1º tri acima do esperado, mas custos de memória pressionam projeções

Visão geral do evento: Receita do 1º tri do ano fiscal de 2026 atingiu US$ 14,44 bilhões, alta de 6,9% ano a ano, acima do esperado; guidance de EPS não-GAAP para o 2º tri (US$ 0,70–0,76) ficou com mediana abaixo do consenso (US$ 0,75), guidance anual mantido porém próximo ao piso. CFO destacou alta dos preços de memória como principal pressão. Ações caíram mais de 6% após o fechamento.

Leitura de mercado: analistas revisam para baixo a expectativa de lucro no curto prazo, frisando que o impacto do custo cíclico supera a recuperação de demanda.

Implicações para investimento: fundamentos de PC/impressão seguem sólidos, monitorar ponto de inflexão nos preços de memória. Indicado para operações de curto prazo.

4. Alibaba – Lançamento da série Qwen 3.5 de modelos médios

Visão geral do evento: equipe Qwen lançou a série Qwen3.5 de modelos médios (Flash, 35B-A3B, 122B-A10B, 27B, etc.), arquitetura híbrida, ativação de parâmetros significativamente reduzida, desempenho em tarefas de agentes supera geração anterior, suporte a contexto de até 1 milhão de tokens.

Leitura de mercado: estratégia open source + eficiência reforça competitividade local em IA, com vantagem clara de custo.

Implicações para investimento: aceleração do uso de IA na China, atenção para oportunidades de longo prazo em Alibaba Cloud e ecossistema relacionado.

5. Circle – Resultados do 4º tri do líder em stablecoins prestes a ser divulgados

Visão geral do evento: Circle (CRCL) divulgará resultados do 4º tri e do ano fiscal de 2025 antes da abertura dos mercados em 25 de fevereiro; circulação do USDC já ultrapassou US$ 74 bilhões, dobrando ano a ano.

Leitura de mercado: mercado atento ao impacto do cenário de juros sobre os rendimentos de reservas e se o crescimento do negócio de pagamentos pode compensar.

Implicações para investimento: tendência de expansão do ecossistema de stablecoins segue forte, atenção ao market share do USDC e avanço em receitas diversificadas.

IV. Atualizações de Projetos de Criptomoedas

1. Resultados do 4º tri da Circle prestes a serem divulgados, circulação do USDC segue dobrando.
2. Análise: “gap de preço justo” do bitcoin aponta para US$ 45 mil, preocupações com IA pesam sobre ações e ouro.
3. Bitwise adquire provedora de staking Chorus One, fortalecendo presença em múltiplas blockchains.
4. TVL do DeFi no ecossistema Ethereum apresenta leve recuperação, mas segue sob pressão.
5. ETF spot de SUI da 21Shares já começou a ser negociado na Nasdaq.

V. Calendário do Mercado de Hoje

Cronograma de Divulgação de Dados

Prévia de eventos importantes

• Resultados da Circle: divulgados antes da abertura – progresso da circulação do USDC e do negócio de pagamentos
• Resultados da NVIDIA: divulgados após o fechamento – ponto-chave para validação da demanda por IA
• Discurso sobre o Estado da União de Trump: à noite, horário da costa leste dos EUA – detalhes da política energética para IA

Opinião do Instituto de Pesquisa Bitget:

O setor de software nas bolsas dos EUA apresentou forte recuperação após o evento da Anthropic, com os três principais índices subindo, refletindo rápida aceitação do mercado à narrativa de “cooperação e não disrupção” da IA; o acordo de US$ 60 bilhões entre Meta e AMD impulsiona ainda mais a confiança na cadeia de suprimentos de chips, mas declarações do Fed sinalizam alta na taxa neutra, tornando o caminho para cortes de juros mais cauteloso. Metais preciosos e petróleo recebem suporte de fatores geopolíticos e de custos de frete, enquanto o dólar se fortalece levemente. No geral, as instituições avaliam que o rali atual é uma correção técnica, não uma reversão de tendência; recomenda-se aos investidores ficarem atentos aos resultados da NVIDIA e à implementação da política energética de Trump como guias para o apetite ao risco. A volatilidade deve permanecer alta no curto prazo, sendo indicada uma alocação equilibrada entre hardware de IA e ativos defensivos.

Aviso legal: O conteúdo acima foi organizado por pesquisa via IA e verificado manualmente, não constituindo recomendação de investimento.