Cipher Digital registra prejuízo no quarto trimestre maior do que o esperado e relata queda sequencial na receita

Visão Geral dos Resultados Financeiros do Quarto Trimestre de 2025 da Cipher Digital

A Cipher Digital (CIFR) registrou um prejuízo líquido de US$ 1,92 por ação no quarto trimestre de 2025, muito superior à perda de US$ 0,12 esperada pelo Zacks Consensus Estimate.

Em base GAAP, a empresa informou uma perda de US$ 1,85 por ação, uma queda significativa em relação ao lucro de US$ 0,05 por ação registrado no ano anterior. Os resultados ajustados mostraram uma perda de US$ 0,14 por ação, revertendo o lucro de US$ 0,10 por ação do trimestre anterior.

A receita do trimestre atingiu US$ 59,7 milhões, representando uma queda de 16,7% em relação aos US$ 71,7 milhões do trimestre anterior. Essa diminuição se deveu principalmente à redução das operações de mineração após o encerramento da instalação Black Pearl e à venda de locais de mineração em joint ventures, como parte da estratégia da empresa de sair do negócio de mineração. A receita também ficou 23,31% abaixo do Zacks Consensus Estimate.

A Cipher Digital concluiu sua reformulação de marca de Cipher Mining, marcando uma mudança estratégica do foco em mineração de bitcoin para o desenvolvimento de data centers de computação de alto desempenho (HPC).

Preço, Consenso e Surpresa de EPS

Desempenho Operacional do Quarto Trimestre

Os custos e despesas operacionais totais dispararam para US$ 360,3 milhões no quarto trimestre de 2025, acima dos US$ 109,3 milhões do trimestre anterior.

O prejuízo líquido da empresa no trimestre foi de US$ 734,2 milhões, um aumento acentuado em comparação com a perda de US$ 3,3 milhões no terceiro trimestre. Isso foi impulsionado principalmente por um ajuste não monetário de US$ 410,3 milhões relacionado ao valor justo das obrigações de warrants.

Em base ajustada, a Cipher Digital registrou uma perda de US$ 54,5 milhões, uma reversão significativa em relação ao lucro ajustado de US$ 40,7 milhões do trimestre anterior.

O prejuízo operacional aumentou para US$ 300,6 milhões, em comparação com uma perda de US$ 37,6 milhões no terceiro trimestre. O EBITDA ajustado apresentou uma perda de US$ 38,9 milhões, deteriorando-se em US$ 40,8 milhões sequencialmente.

Principais Desenvolvimentos no Quarto Trimestre de 2025

Durante o quarto trimestre, a Cipher Digital finalizou a venda de suas participações de 49% nas joint ventures Alborz, Bear e Chief, avançando em sua saída de ativos de mineração não essenciais.

Em fevereiro de 2026, a operação de mineração Black Pearl foi totalmente encerrada. A empresa agora garantiu 600 MW de capacidade HPC contratada por meio de dois contratos de longo prazo: um acordo de 15 anos para 300 MW com a AWS e um contrato de 10 anos para 300 MW com a Fluidstack e Google.

Como parte da descontinuação das atividades de mineração, a Cipher Digital registrou perdas com mineradores mantidos para venda, desvalorizações de ativos e a alienação de equipamentos de mineração. A empresa também está monetizando suas reservas de bitcoin, reduzindo sua posição para cerca de 1.166 BTC como parte de sua estratégia de transição.

A taxa total de hashrate operacional da empresa caiu para aproximadamente 11,6 EH/s no quarto trimestre de 2025, ante 23,6 EH/s no terceiro trimestre, refletindo a desativação da Black Pearl e a venda das joint ventures.

Destaques do Balanço Patrimonial

Em 31 de dezembro de 2025, a Cipher Digital reportou caixa e equivalentes de caixa de US$ 628,3 milhões, abaixo dos US$ 1,2 bilhão do final de setembro de 2025.

O total de ativos aumentou para US$ 4,29 bilhões ao final do ano, contra US$ 2,84 bilhões três meses antes.

A empresa possuía US$ 2,04 bilhões em caixa restrito, sendo US$ 1,76 bilhão classificados como corrente e US$ 275,1 milhões como não corrente, principalmente relacionados a financiamentos em nível de projeto.

Classificação Zacks e Alternativas de Ações

A Cipher Digital atualmente possui classificação Zacks Rank #5 (Venda Forte).

Investidores que buscam alternativas no setor de Serviços Empresariais podem considerar as seguintes ações, cada uma com classificação Zacks Rank #2 (Compra):

• APi Group (APG): As ações subiram 68,7% no último ano. A APG divulgará os resultados do quarto trimestre de 2025 em 25 de fevereiro.
• Amprius Technologies (AMPX): As ações dispararam 289,9% no último ano. A AMPX divulgará os resultados do quarto trimestre de 2025 em 5 de março.
• DLocal Limited (DLO): As ações caíram 11,4% no último ano. A DLO divulgará os resultados do quarto trimestre de 2025 em 18 de março.

Destaque em Ações de Semicondutores

Uma empresa menos conhecida do setor de semicondutores está ganhando atenção por suas ofertas de produtos exclusivas, não produzidas por grandes players como NVIDIA. Posicionada para a próxima onda de crescimento do mercado, essa empresa está começando a atrair o interesse de investidores.

Com lucros sólidos e uma base de clientes em expansão, está bem posicionada para se beneficiar da crescente demanda em Inteligência Artificial, Machine Learning e Internet das Coisas. Espera-se que o mercado global de semicondutores cresça de US$ 452 bilhões em 2021 para US$ 971 bilhões até 2028.

Recursos Adicionais

Procurando mais recomendações de ações? Baixe as 7 Melhores Ações para os Próximos 30 Dias da Zacks Investment Research.