A Chewy está prestes a alcançar sua meta de margem EBITDA de 10%?

Chewy, Inc. Relata Crescimento Contínuo do Lucro no 3º Trimestre de 2025

A Chewy, Inc. (CHWY) demonstrou ganhos contínuos de lucratividade ano a ano no terceiro trimestre de 2025, mantendo a empresa no caminho para alcançar sua meta de longo prazo de atingir uma margem EBITDA ajustada de 10%. Os resultados do terceiro trimestre deram continuidade às tendências positivas estabelecidas anteriormente no ano fiscal, destacando a resiliência e a eficácia da estratégia de negócios da Chewy. Iniciativas-chave como a expansão do Chewy Vet Care e do programa de associação Chewy+ visam aumentar a fidelidade do cliente e apoiar o crescimento futuro da margem. Além disso, a recente aquisição da SmartEquine deve aprimorar ainda mais as margens após sua finalização.

Durante o terceiro trimestre fiscal, o EBITDA ajustado aumentou 30% para US$ 180,9 milhões, com a margem EBITDA ajustada melhorando em 100 pontos-base, chegando a 5,8%. A liderança da empresa permanece otimista quanto à capacidade da Chewy de alcançar um crescimento constante e sustentável do EBITDA daqui para frente. Até o final do ano, a Chewy precisará de menos de 450 pontos-base de melhoria de margem para atingir sua meta de margem EBITDA ajustada de 10%.

Para o ano fiscal de 2025, a administração da Chewy refinou sua perspectiva de margem EBITDA ajustada para uma faixa de 5,6% a 5,7%, representando um aumento aproximado de 90 pontos-base em relação ao ano anterior. Cerca de 60% dessa expansão de margem deve vir de margens brutas mais altas, impulsionadas pelo crescimento em publicidade patrocinada, uma mudança para categorias de produtos premium e o ecossistema de saúde. Os 40% restantes estão projetados para resultar da melhoria da alavancagem SG&A. No terceiro trimestre, a margem bruta subiu cerca de 50 pontos-base ano a ano, chegando a 29,8%, sustentada por ganhos em anúncios patrocinados, uma base robusta de clientes Autoship e um mix de produtos favorável. Espera-se que essas melhorias proporcionem benefícios estruturais duradouros às margens da Chewy.

A Chewy também alcançou uma melhoria de 20 pontos-base ano a ano na alavancagem SG&A durante o terceiro trimestre, excluindo compensação baseada em ações e despesas pontuais. Esse progresso reflete eficiências operacionais decorrentes da expansão de sua instalação automatizada em Houston e da normalização de custos temporários relacionados ao Dallas FC e ajustes anteriores de inventário, indicando controles de custos mais rígidos.

Com a expansão contínua da margem, gestão disciplinada de custos e vários motores estruturais de lucro, a Chewy está bem posicionada para fechar a lacuna restante e atingir seu objetivo de margem EBITDA ajustada de 10%.

Paisagem Competitiva: Petco e BARK

A Petco Health & Wellness Company, Inc. (WOOF) relatou uma queda de 3,1% nas vendas líquidas, totalizando US$ 1,5 bilhão no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, em linha com as expectativas. Apesar da queda na receita, o EBITDA ajustado da Petco aumentou US$ 17,3 milhões, chegando a US$ 98,6 milhões, acima dos US$ 81,2 milhões, refletindo maior lucratividade impulsionada por controles de custos eficazes e execução operacional.

A BARK, Inc. (BARK) registrou receitas totais de US$ 98,4 milhões, uma queda de 22,1% ano a ano, principalmente devido a menos pedidos resultantes de uma base de assinantes menor no início do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. A BARK relatou uma perda de EBITDA ajustado de US$ 1,6 milhão, dentro da faixa projetada pela empresa, de uma perda entre US$ 1 milhão e US$ 5 milhões.

Desempenho das Ações CHWY e Visão Geral da Avaliação

Nos últimos três meses, as ações da CHWY caíram 25,6%, em comparação com uma queda de 10,3% para o setor mais amplo de comércio eletrônico. Atualmente, a Chewy possui um Zacks Rank #3 (Manter). Para uma lista completa das ações Zacks #1 Rank (Forte Compra) de hoje, clique aqui.

Do ponto de vista de avaliação, a Chewy é negociada a um índice preço/lucro futuro de 30,5, superior à média do setor, de 21,58.

A Estimativa de Consenso Zacks projeta que o lucro da Chewy crescerá 23,1% neste ano fiscal e 22,7% no próximo ano fiscal, ambos em relação ao ano anterior.

Principal Ação de Semicondutores Destacada pela Zacks

A Zacks identificou uma empresa de semicondutores menos conhecida que produz produtos não oferecidos por gigantes do setor como NVIDIA. Posicionada para se beneficiar da próxima onda de crescimento do mercado, essa empresa começa a ganhar atenção em um momento crucial.

Com forte crescimento dos lucros e uma base de clientes em expansão, a empresa está pronta para capitalizar a demanda crescente por Inteligência Artificial, Machine Learning e Internet das Coisas. A fabricação global de semicondutores está prevista para saltar de US$ 452 bilhões em 2021 para US$ 971 bilhões até 2028.

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