Celsius Holdings registra queda de 0,22% e volume de US$ 280 milhões (465º lugar) antes do relatório financeiro chave

Visão Geral do Mercado

Celsius Holdings (CELH) encerrou o dia 25 de fevereiro de 2026 com uma queda de 0,22%, refletindo uma leve fraqueza apesar de um volume de negociação de US$ 280 milhões, ocupando a 465ª posição no mercado. O desempenho das ações está alinhado com a volatilidade mais ampla do mercado, pois a empresa se prepara para divulgar os resultados do quarto trimestre de 2025 em 26 de fevereiro, um evento-chave que provavelmente influenciará o momentum de curto prazo.

Principais Fatores

O principal catalisador para o recente movimento de preço da CelsiusCELH-0.22% Holdings é a expectativa pelo relatório de resultados do quarto trimestre de 2025, agendado para 26 de fevereiro. Analistas projetam uma receita entre US$ 638,68 milhões e US$ 640,83 milhões, representando um crescimento de 91,2% em relação ao ano anterior, impulsionado pela forte demanda por suas bebidas energéticas funcionais. O lucro por ação (EPS) está projetado em US$ 0,19, um aumento de 35,7% em comparação com o mesmo trimestre de 2024. No entanto, esse otimismo é atenuado por um histórico de desempenho misto: no terceiro trimestre de 2025, a empresa superou as estimativas de receita em 1,82%, mas registrou um prejuízo de US$ 0,27 por ação, ficando 237% abaixo das expectativas. As ações caíram 24,8% após a divulgação dos resultados, destacando a sensibilidade do mercado a surpresas nos lucros.

Divergências de avaliação complicam ainda mais as perspectivas. Enquanto 19 analistas definem um preço-alvo médio para 12 meses de US$ 63,03 (24,26% acima do preço atual de US$ 50,72), a GuruFocus estima um Valor GF significativamente maior de US$ 129,27, implicando um potencial de alta de 154,87%. Essa divergência ressalta diferentes visões sobre o potencial de crescimento da empresa e sua eficiência em converter receitas em lucros. Além disso, segundo algumas análises, as ações estão sendo negociadas 33,8% abaixo de seu valor justo estimado, sugerindo subavaliação, apesar das quedas recentes.

Desenvolvimentos estratégicos, como nomeações para o conselho vindas da PepsiCo, são citados como possíveis melhorias de governança. No entanto, essas mudanças estruturais ainda não se traduziram em um desempenho financeiro consistente. Nos últimos dois anos, a Celsius superou as estimativas de receita em 75% das vezes, mas ficou aquém das expectativas de lucro por ação no mesmo período, refletindo desafios operacionais para manter a lucratividade. Analistas observam que, embora a diversificação de produtos da empresa — abrangendo prontos para beber, pó e produtos de hidratação — apoie o crescimento a longo prazo, as margens de curto prazo continuam pressionadas.

Comparações setoriais trazem nuances à análise. Concorrentes como Vita Coco e Boston Beer apresentaram resultados mistos no quarto trimestre, com a Vita Coco caindo 8,4% após superar a receita em 6,2% e a Boston Beer registrando queda de 4,1% na receita, em linha com as expectativas. Enquanto isso, a Celsius ficou atrás das médias do setor, com seu preço de ação caindo 6,5% no último mês, apesar do sentimento positivo no segmento de bebidas. Essa desconexão sugere que, embora as condições gerais do mercado sejam favoráveis, a Celsius enfrenta desafios únicos para atender às expectativas de Wall Street.

As recomendações das corretoras permanecem cautelosamente otimistas. Com uma nota média de 2,0 numa escala de 1 a 5 (indicando "Desempenho Superior"), os analistas reconhecem a trajetória de crescimento da empresa, mas enfatizam os riscos. Revisões nas estimativas de lucros nos últimos 90 dias mostram uma tendência de ajustes para baixo em 2025 (de US$ 0,79 para US$ 0,69 por ação) e para cima em 2026 (de US$ 1,38 para US$ 1,41 por ação), refletindo otimismo cauteloso sobre a recuperação futura.

Em resumo, o preço das ações da Celsius Holdings reflete uma disputa entre forte crescimento de receita, melhorias estruturais e preocupações persistentes com a lucratividade. O próximo relatório de resultados será crucial para determinar se o mercado verá a empresa como um caso de sucesso na recuperação ou uma aposta de alto risco no potencial de longo prazo.