10x Research: Circle dispara devido a short squeeze, mas a lógica de negociação do mercado deve retornar aos fundamentos
A 10x Research publicou uma análise na plataforma X apontando que o principal motor da alta das ações da Circle não foram os próprios dados do relatório financeiro, mas sim a estrutura de posições do mercado, que tende a desencadear uma alta probabilidade de short squeeze, em vez de uma simples reavaliação dos fundamentos. Segundo informações, alguns fundos de hedge estabeleceram grandes posições vendidas antes da divulgação do relatório financeiro. No entanto, com o disparo das ações da Circle em um único dia, houve uma intensa pressão de short squeeze, resultando em uma perda diária de cerca de 500 milhões de dólares para esses fundos de hedge.
A 10x Research acrescentou que essa forte volatilidade não afetou apenas a Circle, mas também uma determinada exchange e o bitcoin. Embora a Circle seja claramente um ativo com viés de alta, a magnitude do movimento foi impulsionada principalmente pelo desequilíbrio estrutural das posições no mercado cripto como um todo. Um novo catalisador de mercado pode estar prestes a surgir, possivelmente remodelando a narrativa do mercado, e a lógica de negociação pode voltar a se basear nos fundamentos.
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