Aposta em IA da Dell impulsiona alta de 21,93% enquanto volume de US$ 4,83 bilhões coloca empresa em 19º lugar em atividade de negociação

Visão Geral do Mercado

A Dell Technologies (DELL) disparou 21,93%, atingindo US$ 148,08 em 27 de fevereiro, registrando seu maior ganho diário em dois anos. O volume de negociação das ações chegou a US$ 4,83 bilhões, um aumento de 166,84% em relação ao dia anterior, colocando-a na 19ª posição em atividade de negociação. Esse desempenho ocorreu após o anúncio da companhia de uma previsão de receita de US$ 50 bilhões com servidores de IA para o ano fiscal de 2027, juntamente com resultados sólidos do quarto trimestre que superaram as expectativas dos analistas. Nos últimos 12 meses, a ação havia subido 5% antes do rali de sexta-feira.

Principais Impulsionadores

O principal catalisador para a disparada das ações da Dell foi sua projeção agressiva de US$ 50 bilhões em receita com servidores de IA para o ano fiscal de 2027, um aumento de 103% em relação aos níveis anteriores. Essa previsão, sustentada por um recorde de US$ 43 bilhões em pedidos pendentes, reforçou a liderança da empresa no mercado de infraestrutura de IA. O Diretor de Operações, Jeff Clarke, destacou que a mudança para IA está “transformando” DellDELL+21,93%, com a demanda impulsionada por provedores de nuvem, empresas e grandes desenvolvedores de IA. Clientes como CoreWeave Inc. e Nscale Global Holdings Ltd., além de iniciativas de destaque como a xAI de Elon Musk, estão impulsionando esse crescimento. A receita do grupo de infraestrutura cresceu 73%, atingindo US$ 19,6 bilhões no quarto trimestre fiscal, reflexo da crescente demanda por servidores otimizados para IA.

Os resultados financeiros do quarto trimestre da Dell também reforçaram a confiança dos investidores. A empresa registrou vendas totais de US$ 33,4 bilhões, um aumento de 39% em relação ao ano anterior, superando a estimativa dos analistas de US$ 31,7 bilhões. O lucro por ação (EPS) ajustado foi de US$ 3,89, acima da projeção de US$ 3,52. A unidade de servidores e redes apresentou uma margem operacional de 14,8%, superando a média estimada de 12,9%, enquanto a margem de 4,7% da unidade de computadores ficou abaixo das expectativas. Apesar do aumento dos custos de chips de memória — um desafio para o setor em geral — a disciplina de custos e a liderança em engenharia da Dell permitiram a expansão das margens em segmentos críticos.

Iniciativas estratégicas de retorno de capital também contribuíram para o impulso das ações. A Dell anunciou um aumento de US$ 10 bilhões em seu programa de recompra de ações e um aumento de 20% nos dividendos, sinalizando confiança em sua capacidade de geração de caixa. Essas medidas estão alinhadas com sua estratégia mais ampla de aproveitar o boom da infraestrutura de IA, já que gigantes globais da tecnologia como Alphabet, Microsoft e Meta planejam investir mais de US$ 630 bilhões em infraestrutura de IA este ano. Analistas do J.P. Morgan e outros elevaram os preços-alvo, com alguns projetando um rali de 36% nas ações nos próximos 12 meses.

No entanto, a empresa reconheceu desafios em todo o setor. Jeff Clarke observou que a “demanda sem precedentes por IA” criou uma escassez sustentada de oferta e frequentes ajustes de preço para chips de memória. A capacidade da Dell de navegar por essas pressões — mantendo as margens — a distingue de concorrentes como HP e Lenovo. A orientação da empresa para uma receita de US$ 138–$142 bilhões no exercício de 2027 e um EPS ajustado de US$ 12,90 (ponto médio) superou em muito as previsões dos analistas de US$ 126,3 bilhões em receita e US$ 11,56 em EPS. Esse desempenho ressalta a posição da Dell como principal beneficiária da expansão dos data centers de IA.

O contexto mais amplo do mercado reforçou o apelo das ações. À medida que os investimentos em infraestrutura movida por IA aceleram, o foco da Dell em soluções diferenciadas — como seus servidores otimizados para IA — a posiciona para capturar uma fatia significativa do mercado. O recorde de pedidos pendentes da empresa e a base de mais de 4.000 clientes focados em IA validam ainda mais sua vantagem competitiva. Com os preços dos chips de memória em alta e as restrições de oferta persistindo, a capacidade da Dell de equilibrar a gestão de custos com o crescimento em segmentos de IA de alta margem tem atraído a atenção dos investidores, consolidando seu status como líder na próxima fase da inovação computacional.