A reviravolta nos lucros da nLIGHT supera todas as expectativas

nLIGHT (LASR) divulgou os resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 em 27 de fevereiro de 2026, superando as expectativas. A receita da empresa disparou 71,3% em relação ao ano anterior, alcançando US$ 81,19 milhões, impulsionada pela forte demanda nos setores aeroespacial e de defesa. Os lucros melhoraram significativamente, com o prejuízo líquido reduzido em 80,3%, chegando a US$ -4,91 milhões. O CEO Scott Keeney destacou ganhos em eficiência operacional e posicionamento estratégico de mercado, enquanto o preço das ações subiu 25,08% no mês, refletindo otimismo dos investidores.

Receita

Aeroespacial e Defesa (A&D) lideraram o crescimento, com a receita aumentando 87% em relação ao ano anterior e respondendo por 67% das vendas totais. Produtos a Laser contribuíram com US$ 54 milhões, refletindo demanda sustentada por sistemas laser principais, enquanto Desenvolvimento Avançado adicionou US$ 19 milhões, impulsionado por novos contratos. O crescimento de 71,3% na receita anual superou as estimativas de Wall Street, destacando a capacidade da empresa de capitalizar mercados de alta margem.

Lucro/Resultado Líquido

A nLIGHT reduziu seu prejuízo líquido para US$ -4,91 milhões no quarto trimestre de 2025, uma melhora de 80,3% em relação aos US$ -24,96 milhões do mesmo período do ano anterior. As perdas por ação (EPS) também diminuíram para US$ 0,10, ante US$ 0,51, representando uma redução de 81,2%. A reversão dos resultados foi impulsionada pela expansão das margens e pela gestão disciplinada de custos, com a margem bruta aumentando para 30,7% frente a 2,4% no ano anterior. Isso marcou um passo crítico em direção à lucratividade.

Ação dos Preços

O preço das ações da nLIGHTLASR-- subiu 0,34% no último dia de negociações, 0,32% na semana completa mais recente, e acumula alta de 25,08% no mês.

Revisão da Ação dos Preços Pós-Lucro

A estratégia de comprar ações da nLIGHT (LASR) após a queda trimestral da receita no dia de divulgação do relatório financeiro e manter por 30 dias apresentou desempenho favorável. Veja o retorno do backtest: 1. Retorno Total: A estratégia entregou retorno de 19,5% em 3 anos, indicando ser uma abordagem lucrativa apesar das flutuações na receita. 2. Desempenho Trimestral: - 1º tri de 2024: Após a queda da receita, a estratégia gerou retorno de 6,2% com a alta do preço das ações em relação ao fechamento do dia anterior. - 2º tri de 2024: A estratégia obteve ganho de 10,5% com o aumento do preço das ações após o relatório de receita. - 3º tri de 2024: Retorno de 14,1% com a valorização das ações após o relatório de receita. - 4º tri de 2024: A estratégia encerrou com retorno de 12,1%, mostrando resiliência diante de nova queda de receita. 3. Desempenho Anual: - 2024: O retorno anual da estratégia foi de 11,8%, refletindo crescimento consistente apesar da volatilidade trimestral. - 2025: O retorno subiu para 18,3%, demonstrando desempenho aprimorado à medida que a receita e lucratividade da empresa melhoraram. - 2026: O retorno da estratégia alcançou 19,5%, sugerindo forte desempenho com crescimento contínuo da empresa. Esse backtest indica que comprar ações da nLIGHT após uma queda de receita e manter por 30 dias foi uma estratégia sólida, oferecendo retornos positivos conforme o desempenho da empresa melhorou ao longo dos 3 anos.

Comentário do CEO

Scott Keeney, Presidente e Diretor Executivo, destacou 2025 como “excepcional” para a nLIGHT, impulsionado pela força contínua nos mercados aeroespacial e de defesa (A&D), incluindo novos contratos conquistados. Ele enfatizou o crescimento alavancado, salientando “melhoria significativa ano a ano nas margens brutas e no EBITDA Ajustado”, sublinhando a eficiência operacional. Para o futuro, Keeney expressou confiança no crescimento em 2026, citando o posicionamento estratégico para novas oportunidades em energia dirigida, detecção a laser e manufatura avançada. O tom reflete otimismo, com foco em ampliar programas existentes e aproveitar a demanda de mercado.

Orientação

Para o 1º trimestre de 2026, a nLIGHT espera receita entre US$ 70–76 milhões (ponto médio de US$ 73 milhões), com Produtos a Laser gerando cerca de US$ 54 milhões e Desenvolvimento Avançado cerca de US$ 19 milhões. A margem bruta projetada é de 27–32%, com Produtos a Laser entre 34–39% e Desenvolvimento Avançado em torno de 8%. A orientação para o EBITDA Ajustado é de US$ 5–10 milhões, embora não haja reconciliação fornecida devido a impactos cambiais imprevisíveis. A empresa mantém perspectiva positiva para crescimento contínuo e alavancagem operacional em 2026.

Notícias Adicionais

A nLIGHT concluiu recentemente uma captação de recursos, fortalecendo sua posição de caixa e financiando planos de expansão. A empresa anunciou um investimento de US$ 50 milhões para expandir sua unidade em Longmont, atendendo à crescente demanda por aplicações de energia dirigida. Além disso, a nLIGHT saiu estrategicamente dos mercados de corte/solda para focar em setores de alto crescimento, alinhando-se à visão do CEO Scott Keeney para lucratividade de longo prazo. Essas ações ressaltam o compromisso da empresa com eficiência operacional e reinvestimento estratégico nos mercados principais.