Classificação das grandes instituições | Bank of Communications International: eleva o preço-alvo da Nvidia para US$ 260, aumenta as previsões de receita e lucro para este e o próximo ano fiscal

Gelonghui, 2 de março — O Bank of Communications International publicou um relatório indicando que a receita da Nvidia no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, encerrado no final de janeiro deste ano, foi de US$ 68,1 bilhões, acima da mediana da orientação anterior de US$ 65 bilhões e das expectativas do mercado. A margem bruta Non-GAAP foi de 75,2%, superior à mediana da orientação anterior de 75%. O banco acredita que a receita de chips de rede, de US$ 11 bilhões, representando um aumento anual de mais de 3,5 vezes, foi o maior destaque. A administração orientou que a receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, encerrado no final de abril deste ano, será de US$ 78 bilhões (+/-2%), com margem bruta Non-GAAP orientada em 75% (+/-50 pontos base). Considerando a expansão ativa da capacidade de fornecedores como TSMC e fornecedores de memória, além da posição de liderança da Nvidia no setor, o banco acredita que as restrições na cadeia de suprimentos terão menos impacto sobre a Nvidia do que sobre seus concorrentes. O banco elevou as projeções de receita da Nvidia para os anos fiscais de 2027 e 2028 para US$ 354,5 bilhões e US$ 455,7 bilhões, respectivamente, e aumentou a previsão de lucro por ação Non-GAAP para US$ 8,06 e US$ 10,52; elevou o preço-alvo para US$ 260, correspondendo a um P/L projetado de 28 vezes para os anos fiscais de 2027 e 2028, considerando o preço das ações atraente.