As três principais preocupações dos investidores em relação à crise no Irã

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Em apenas dois meses, os Estados Unidos desempenharam um papel fundamental na remoção de dois líderes estrangeiros, tudo sob um presidente que antes fez campanha contra intervenções no exterior e esforços de construção de nações.

Após os eventos na Venezuela, o presidente Trump voltou sua atenção para o Irã.

Desta vez, a resposta do Irã mudou a dinâmica, trazendo um nível de imprevisibilidade que os investidores estão acompanhando de perto. Os mercados já reagiram ao conflito no Irã, com os preços do petróleo e setores sensíveis à inflação ganhando destaque.

À medida que as tensões no Oriente Médio aumentam, os investidores também lidam com as implicações econômicas da inteligência artificial. Fevereiro terminou com os mercados em queda, fechando um período marcado por volatilidade e incerteza.

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Conflitos armados envolvendo múltiplas nações representam um risco geopolítico significativo. Porém, na segunda-feira, o mercado de ações inicialmente abriu em queda, mas se recuperou para terminar em alta, sugerindo que os investidores estão avaliando os riscos com cautela.

O presidente indicou que as ações militares dos EUA no Irã podem continuar por várias semanas. Os investidores, por sua vez, adicionaram “Irã” à crescente lista de questões a observar, juntamente com os desenvolvimentos comerciais após a recente decisão da Suprema Corte e as tendências em IA.

Conflitos globais inevitavelmente criam tanto beneficiários quanto perdedores. À medida que a situação no Irã se desenrola, seus efeitos econômicos secundários tornam-se mais aparentes.

Três Principais Perguntas Sobre a Crise no Irã

1. O que os mercados estão indicando?

Diversos sinais de mercado apontam para a probabilidade de interrupções contínuas. Os preços do petróleo dispararam na segunda-feira, com os futuros do Brent (BZ=F) subindo até 13% acima de US$ 82 por barril antes de estabilizar abaixo de US$ 78. O West Texas Intermediate (CL=F) permaneceu pouco abaixo de US$ 71. Este foi o maior aumento em um único dia em quatro anos, embora os preços tenham se estabilizado posteriormente.

Como quarto maior produtor de petróleo da OPEC, o conflito do Irã interrompeu o transporte através do Estreito de Hormuz, paralisando o tráfego de petroleiros e alimentando preocupações com a inflação.

Os rendimentos dos títulos estão subindo enquanto os traders consideram a possibilidade de que a inflação renovada leve o Federal Reserve a adiar cortes nas taxas de juros. A chance de uma redução da taxa do Fed nas próximas quatro reuniões diminuiu desde o início dos ataques dos EUA e Israel.

A ex-secretária do Tesouro Janet Yellen observou que, se o conflito continuar afetando os mercados de petróleo, o Fed pode enfrentar maiores desafios para equilibrar o crescimento econômico e a inflação.

2. Quem ganha ou perde?

Empresas de energia como a Exxon (XOM) viram suas ações subir na segunda-feira, refletindo o aumento nos preços do petróleo. Contratantes de defesa também se beneficiaram, com a Lockheed Martin (LMT) ganhando mais de 2%, já que a perspectiva de conflito prolongado aumentou a demanda por equipamentos militares.

O ouro (GC=F) continuou sua impressionante valorização, reforçando seu status de porto seguro durante turbulências globais. O metal precioso subiu quase 2%, ultrapassando brevemente US$ 5.400 por onça. Os analistas do JPMorgan esperam que o ouro ganhe de 5% a 10% adicionais no curto prazo devido aos prêmios de risco elevados.

Por outro lado, ações relacionadas a viagens sofreram. As ações da Delta Air Lines (DAL) e da United Airlines (UAL) caíram mais de 2%. Grandes aeroportos no Oriente Médio sofreram grandes interrupções, já que passageiros buscavam evitar possíveis ataques retaliatórios do Irã.

Várias companhias aéreas europeias com hubs no Golfo Pérsico suspenderam voos e redirecionaram aeronaves para evitar o espaço aéreo afetado.

Compradores de imóveis também sentiram o impacto, já que as taxas de hipoteca aumentaram juntamente com os rendimentos dos títulos do Tesouro devido a novos temores de inflação.

Dada a natureza em evolução da situação, esses resultados continuam provisórios. Os efeitos finais dependerão de quanto tempo o conflito durar e da extensão de suas consequências diretas e indiretas. Historicamente, Wall Street costuma minimizar crises geopolíticas, mas desta vez pode ser diferente.

3. O que vem a seguir para petróleo e gás?

Os preços do gás atingiram quase US$ 3 por galão na segunda-feira, acompanhando a alta nos preços do petróleo. Com gargalos no transporte em um ponto crucial de trânsito global, novos aumentos são prováveis, possivelmente conflitando com a promessa do presidente Trump de baixar os preços da gasolina.

Patrick De Haan, chefe de análise de petróleo do GasBuddy, disse ao Yahoo Finance que motoristas devem se preparar para preços mais altos nas bombas nos próximos dias e semanas.

De Haan prevê que os preços da gasolina podem subir entre US$ 0,10 e US$ 0,30 por galão nesta semana. A mudança sazonal para gasolina mais limpa e cara na primavera também está contribuindo para a tendência de alta.

Os suprimentos de gás natural também estão em risco. Goldman Sachs projeta que os preços do gás natural europeu podem mais que dobrar se o Estreito de Hormuz permanecer fechado por um mês, lembrando os choques energéticos durante a invasão da Ucrânia pela Rússia.

Em última análise, a questão-chave permanece: por quanto tempo essas interrupções irão persistir?

Hamza Shaban cobre mercados e economia para o Yahoo Finance.

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