Ações da VOYA são negociadas abaixo da média do setor em 0,98X: Será que agora é um bom momento para entrar?

Voya Financial: Avaliação de Ações e Comparação com o Setor

Voya Financial, Inc. (VOYA) está atualmente sendo negociada abaixo da média de avaliação de seus pares no setor de seguros de vida. Seu índice de preço sobre valor contábil (forward price-to-book) está em 0,94, significativamente menor que a média do setor de 1,81, a média do setor financeiro de 4,24 e a do S&P 500 de 8,31. VOYA recebeu uma pontuação de valor 'A' da Zacks, destacando sua atratividade entre investidores focados em valor.

A empresa possui um valor de mercado de $6,43 bilhões, com um volume médio de negociação de 900.000 ações no último trimestre. VOYA superou as expectativas de lucros em três dos últimos quatro trimestres, com uma surpresa média nos resultados de 13,09%.

Outras empresas como a Reinsurance Group of America (RGA), Lincoln National Corporation (LNC), e Manulife Financial Corp (MFC) também estão sendo negociadas abaixo da média de avaliação do setor.

Desempenho Recente das Ações

No último ano, o preço das ações da Voya Financial caiu 3,4%, enquanto o setor de seguros de vida mais amplo teve um aumento de 5,9% no mesmo período.

Perspectiva de Crescimento para VOYA

A previsão consensual de analistas da Zacks projeta que o lucro por ação da Voya aumentará 11,4% em relação ao ano anterior em 2026, com receitas previstas para atingir $1,39 bilhão, refletindo um aumento de 3,6%. Olhando para 2027, os lucros e receitas são estimados para crescer 16,3% e 6,1%, respectivamente, em comparação com as estimativas de 2026. Nos últimos cinco anos, os lucros da VOYA cresceram 8,8% por ano, superando a média do setor, que foi de 8,4%. A taxa de crescimento de lucro de longo prazo da empresa é estimada em 15,1%.

Previsões de Preço de Analistas Indicam Potencial de Valorização

Dez analistas que acompanham VOYA estabeleceram um preço alvo médio de $85,40 por ação, sugerindo um potencial de valorização de 25,4% em relação ao preço de fechamento mais recente.

Principais Fatores que Sustentam o Desempenho da VOYA

Os resultados sólidos da VOYA são sustentados pelo desempenho robusto em suas divisões de Aposentadoria, Gestão de Investimentos e Benefícios aos Funcionários. Esses segmentos são caracterizados por alto crescimento, eficiência de capital e retornos atraentes, reforçando a posição competitiva da empresa.

• Aposentadoria: O crescimento é impulsionado pelo aumento das receitas provenientes dos ativos adquiridos da OneAmerica, tendências de mercado positivas, maior rendimento de investimentos alternativos e gestão efetiva do portfólio. O segmento continua apresentando margens acima das metas de longo prazo, sustentando receitas maiores de taxas e spreads.
• Gestão de Investimentos: Este segmento se beneficia do desempenho forte do mercado, aumento das receitas baseadas em taxas e controle disciplinado de custos. Uma parceria estratégica com Allianz Global Investors ampliou ainda mais a escala e a diversificação.
• Benefícios aos Funcionários: O segmento apresenta resultados melhorados devido à ausência de desenvolvimentos desfavoráveis de sinistros anteriores, um bloco de negócios menor, despesas relacionadas ao prêmio reduzidas e uma gestão de despesas prudente.

VOYA mantém uma posição de capital sólida, gerando mais de $0,8 bilhão em capital excedente em 2025—aproximadamente 76% do lucro operacional ajustado pós-impostos. Em 31 de dezembro de 2025, o índice combinado estimado RBC era de 413%.

Estratégia de Alocação de Capital

A força operacional da VOYA permite uma alocação de capital eficiente para aumentar o valor para o acionista. Além dos investimentos em gestão de patrimônio, a empresa utiliza o capital excedente para recompra de ações. Até o final de 2025, VOYA tinha $562 milhões restantes para a recompra. A empresa planeja retornar entre $100 milhões e $150 milhões aos acionistas a cada trimestre em 2026, por meio de dividendos e recompras, sujeito às condições de mercado.

Riscos Potenciais

Apesar das fortalezas, a VOYA enfrenta aumento das despesas relacionadas aos benefícios aos segurados, juros creditados, custos operacionais e serviço da dívida. Caso o crescimento das receitas não supere esses custos crescentes, as margens de lucro podem ser pressionadas.

Resumo e Perspectiva de Investimento

Voya Financial está bem posicionada para um crescimento contínuo, sustentado por maior renda de investimentos, mercados de ações favoráveis, fluxos líquidos positivos, forte retenção e alianças estratégicas. A flexibilidade financeira da empresa e a gestão disciplinada de capital reforçam ainda mais suas perspectivas.

Com um histórico de dividendos confiáveis, previsões sólidas de crescimento, sentimento positivo de analistas e uma avaliação atraente, VOYA continua sendo uma posição interessante para investidores.