O índice Dow Jones Industrial Average despenca enquanto a situação no Irã se agrava

O Dow Jones Industrial Average caiu 840 pontos, ou 1.73%, para 47.885 no momento da redação, devolvendo todos os ganhos de quarta-feira e mais um pouco. O S&P 500 recuou 0,82% para cerca de 6.810, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,50% para a região de 22.690. O Russell 2000 caiu 1,65% para ficar perto de 2.590, com as empresas de menor capitalização sendo as mais impactadas pela mudança de aversão ao risco. As vendas de quinta-feira foram generalizadas, mas o desempenho abaixo do esperado do Dow foi notável, puxado para baixo por nomes defensivos e de produtos de consumo básico, incluindo Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ) e Walmart (WMT), todos com quedas superiores a 2%.

Conflito no Irã leva o petróleo a máximas de nove meses

O catalisador para a liquidação de quinta-feira foi uma nova escalada no Oriente Médio. O Irã afirmou ter atacado um navio petroleiro com um míssil, segundo relatos da mídia estatal, enquanto a Marinha britânica confirmou uma grande explosão em um navio ancorado em águas territoriais iraquianas. Os contratos futuros de West Texas Intermediate (WTI) dispararam 6% para negociar acima de $79 por barril — seu nível mais alto desde junho de 2025 — enquanto o Brent saltou 3% para mais de $84. O tráfego de navios-tanque pelo Estreito de Hormuz praticamente parou desde que os EUA e Israel iniciaram uma guerra contra o Irã no último fim de semana, com a Guarda Revolucionária do Irã ordenando o fechamento do estreito e ameaçando atacar qualquer embarcação que passe por ali. Cerca de 20% do consumo global de petróleo é exportado por essa via marítima. O Presidente Trump afirmou no início da semana que os EUA forneceriam seguro de risco político para navios-tanque e, se necessário, escolta da Marinha americana, mas o ataque de míssil de quinta-feira minou essa garantia.

Apostas de corte de juros diminuem devido a temores de inflação impulsionada pelo petróleo

O movimento brusco de alta no petróleo começou a impactar as expectativas de taxas de juros. Os traders agora apostam em apenas um corte de juros do Federal Reserve (Fed) este ano, diminuindo em relação às expectativas de múltiplos cortes tão recentes quanto na semana passada. Segundo a ferramenta CME FedWatch, há cerca de 96% de probabilidade de que o Fed mantenha as taxas estáveis entre 3,50% e 3,75% na reunião de 18 de março. A reprecificação reflete o aumento das preocupações de que um conflito prolongado possa elevar os custos de energia de forma sustentada, reacendendo pressões inflacionárias justamente quando os dados do Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) do final de fevereiro já agitaram os mercados com uma impressão acima do esperado. Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram na quinta-feira, aumentando a pressão sobre as avaliações das ações. A combinação de inflação persistente e prêmio de risco geopolítico criou um cenário difícil para o Fed, que era amplamente esperado recomeçar os cortes ainda este ano.

Broadcom desafia queda com lucros recordes em IA

A Broadcom (AVGO) foi uma rara exceção, valorizando cerca de 6% após divulgar resultados do primeiro trimestre acima do esperado tanto na receita quanto no lucro por ação. A fabricante de chips teve lucro por ação de $2,05 versus $2,03 esperado e receita de $19,31 bilhões frente à estimativa de $19,18 bilhões, um aumento de 29% em relação ao ano anterior. O destaque foi a receita com IA de $8,4 bilhões, alta de 106% ano a ano, impulsionada pela demanda crescente por aceleradores de IA personalizados e chips de rede. O CEO Hock Tan afirmou aos analistas que a empresa tem expectativa de receita de chips de IA acima de $100 bilhões em 2027. Broadcom projetou receita para o segundo trimestre em aproximadamente $22 bilhões, implicando crescimento de 47% ano a ano, e anunciou um novo programa de recompra de ações de $10 bilhões. Salesforce (CRM) também apresentou desempenho acima da média, com ganho de quase 5%, enquanto Microsoft (MSFT) e IBM (IBM) conseguiram modestos ganhos em uma sessão difícil para o Dow.

Ouro e ativos de proteção mantêm firmeza acima de $5 mil

Ouro continuou atraindo fluxos de proteção na quinta-feira, sendo negociado em torno de $5.175 por onça — alta de cerca de 1% no dia — à medida que o conflito ampliado no Oriente Médio mantém a demanda elevada. O metal precioso já subiu cerca de 20% no ano, sustentado por compras de bancos centrais, incerteza geopolítica e uma moeda americana mais fraca. Prata também estava mais firme, com alta superior a 1% para cerca de $84,50. Separadamente, a Berkshire Hathaway (BRK.B) revelou que retomou a recompra de ações pela primeira vez desde 2024, com o novo CEO Greg Abel comprando pessoalmente $15 milhões em ações. Abel contou à CNBC que consultou Warren Buffett sobre o momento e a avaliação. Bitcoin também continuou atraindo interesse como uma alternativa de proteção, sendo negociado acima de $71 mil após ganhar cerca de 5% na quarta-feira.

Mercado de trabalho estável antes do relatório de emprego de sexta-feira

Os dados semanais de pedidos iniciais de seguro-desemprego de quinta-feira mostraram registros inalterados em 213 mil para a semana encerrada em 28 de fevereiro, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 215 mil. Os pedidos continuados aumentaram em 46 mil para 1,868 milhão, acima das 1,850 milhão esperadas. Os dados apontam para um mercado de trabalho que permanece estável, com baixa atividade de demissões compensando uma desaceleração gradual nas contratações. Pedidos iniciais feitos por funcionários federais — monitorados de perto por sinais de paralisações do governo — caíram em 25 para 529. Agora, o foco se desloca para o relatório de Payrolls (NFP) de fevereiro na sexta-feira, em que economistas esperam crescimento da folha de pagamento em cerca de 60 mil e taxa de desemprego inalterada em 4,3%. Um resultado fraco pode reacender a especulação de corte de juros, enquanto um número forte consolidará ainda mais a narrativa de apenas um corte em 2026, que ganhou força nesta semana.

Gráfico diário do Dow Jones