Mercado de crédito em “retirada de pânico”: custos de proteção disparam e posições vendidas em CDS aumentam significativamente

Golden Ten Data, 6 de março – Investidores de títulos de crédito estão rapidamente fechando posições compradas no valor de centenas de bilhões de dólares e correndo para operações de hedge. Dados mostram que as apostas de alta no índice de Credit Default Swap (CDS) de alta classificação caíram cerca de um quinto nas últimas semanas. Um índice do BNP Paribas, que acompanha indicadores como o volume de caixa dos investidores ou a volatilidade das carteiras, mostra que os investidores atualmente estão em uma posição de venda a descoberto de risco. Conflitos no Oriente Médio e preocupações sobre o impacto disruptivo da inteligência artificial estão levando gestores de fundos a reduzir posições compradas, posições essas que, no último ano, protegeram as partes mais seguras do mercado de crédito contra a maioria dos riscos. Viktor Hjort, chefe global de estratégia de crédito do BNP Paribas, afirmou: “Há muita tensão e incerteza no mercado, as pessoas estão com medo. Muitos deles já venderam e se desfizeram do risco.” Devido à grande incerteza sobre a duração, escala e resultado dos conflitos no Oriente Médio, e com a questão da disrupção da IA ainda não resolvida, mesmo que os gestores de fundos voltem a comprar, podem manter posições conservadoras.