DVN superou o desempenho do setor nos últimos seis meses: Qual é a melhor maneira de negociar esta ação?

Desempenho recente da Devon Energy no mercado

Nos últimos seis meses, as ações da Devon Energy Corporation (DVN) subiram 29%. Esse crescimento superou os retornos do setor de Exploração e Produção de Óleo & Gás dos Estados Unidos da Zacks, que avançou 14%, e o setor mais amplo de Óleo e Energia da Zacks, que aumentou 26,7%. A Devon Energy também teve desempenho melhor que o S&P 500, que registrou um ganho de 6,9% no mesmo período.

O sucesso da empresa é impulsionado por ativos de alta qualidade em múltiplas bacias, medidas contínuas de controle de custos, gestão prudente da dívida e investimentos direcionados para aprimorar e expandir suas operações. No entanto, a Devon enfrenta desafios devido à concorrência do setor e aos preços voláteis da energia.

Tendência de preços em seis meses

Fonte: Zacks Investment Research

Outro destaque do setor é a Diamondback Energy (FANG), que foca na Bacia do Permiano e obteve um aumento de 30,4% no preço de suas ações nos últimos seis meses.

Traders e analistas frequentemente monitoram as médias móveis simples de 50 e 200 dias (SMAs) para identificar níveis de suporte e resistência, pois esses indicadores podem sinalizar o início de tendências de alta ou baixa nos preços das ações.

Médias móveis de 50 e 200 dias da DVN

Fonte: Zacks Investment Research

A recente tendência de alta dos preços da DVN é motivo suficiente para adicioná-la ao seu portfólio de investimentos? Vamos analisar os fatores subjacentes que podem influenciar se este é um bom momento para investir em ações da DVN.

Principais fatores que moldam as perspectivas de longo prazo da Devon Energy

A Devon Energy mantém uma forte presença operacional nas principais regiões petrolíferas dos EUA, incluindo a Bacia Delaware, Eagle Ford, Bacia Anadarko, Rockies e Powder River Basin. A empresa tem melhorado consistentemente as taxas de produção de novos poços nessas áreas. Maior eficiência operacional, ciclos de projetos mais rápidos e esforços contínuos para cortar custos ajudaram a reduzir o custo de equilíbrio em sua base de ativos.

A Devon também adotou uma abordagem disciplinada para aquisições, expandindo seu portfólio, aumentando sua escala operacional e buscando agregar maior valor aos acionistas. Uma fusão planejada totalmente em ações com a Coterra Energy, prevista para ser concluída em meados de 2026, criaria uma entidade combinada produzindo mais de 1,6 milhão de barris de óleo equivalente por dia e controlando quase 750.000 acres líquidos na Bacia Delaware. Essa fusão deve gerar US$ 1 bilhão em sinergias anuais antes de impostos até o final de 2027, por meio de melhorias operacionais e eliminação de serviços redundantes.

Ao vender ativos de custo mais elevado e focar na produção mais eficiente, a Devon melhorou significativamente sua estrutura de custos. A empresa segue otimizando os custos de perfuração e conclusão e ajustando sua força de trabalho para alinhá-la aos objetivos estratégicos, o que suporta margens operacionais robustas.

A exposição equilibrada da Devon a petróleo, gás natural e líquidos de gás natural fortalece ainda mais seu portfólio, permitindo adaptação a condições de mercado e busca por oportunidades de recursos de alta qualidade.

Retorno sobre patrimônio da Devon Energy supera a média do setor

O retorno sobre patrimônio (ROE) é um indicador chave que reflete quão eficazmente uma empresa utiliza o capital dos acionistas para gerar lucros. No último ano, o ROE da Devon atingiu 16,28%, ligeiramente acima da média do setor, de 16,18%.

Fonte: Zacks Investment Research

Em contraste, a Occidental Petroleum (OXY), outro grande player do setor, atualmente possui um ROE de 9,89%, abaixo da norma do setor.

Visão geral da avaliação das ações da DVN

As ações da Devon Energy atualmente estão avaliadas com desconto em relação ao setor, com base no índice Enterprise Value sobre EBITDA (EV/EBITDA) dos últimos 12 meses. O EV/EBITDA da DVN está em 5,08x, inferior à média do setor de 11,88x, ainda que ligeiramente acima de sua mediana de cinco anos de 4,79x.

Fonte: Zacks Investment Research

A Diamondback Energy também negocia com desconto, com um EV/EBITDA de 7,97x.

Mudanças recentes nas previsões de ganhos da DVN

Nos últimos dois meses, as estimativas de consenso para o lucro por ação da Devon Energy em 2026 e 2027 foram revisadas para baixo em 18,18% e 16,56%, respectivamente.

Fonte: Zacks Investment Research

Por outro lado, a estimativa de lucro da Occidental Petroleum para 2026 aumentou 5,79%, enquanto a projeção para 2027 diminuiu 5,74% no mesmo período.

Conclusão

A base de ativos diversificada da Devon Energy em várias bacias gera um forte fluxo de caixa livre e apoia melhorias contínuas em seu balanço. Sua mistura de produção bem diversificada entre petróleo, gás natural e NGLs aprimora a flexibilidade operacional e o poder competitivo.

Apesar das recentes revisões para baixo nas previsões de lucro, a DVN permanece atraente devido à sua avaliação descontada e ao retorno sobre patrimônio acima da média. O papel atualmente possui Zacks Rank #3 (Manter), sugerindo que investidores podem considerar manter suas posições.

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