O setor de software está se recuperando: 5 ações que valem a pena comprar hoje

Gigantes do Software Resilientes em Meio à Disrupção da IA

Nos últimos meses, grandes empresas de software enfrentaram intensa análise, à medida que crescem as preocupações sobre a inteligência artificial remodelando o setor. Apesar desses receios, a maioria das empresas líderes não sofreu impactos significativos em seus principais indicadores de negócios. As projeções de receita e lucro continuam robustas, com muitas companhias ainda antecipando taxas de crescimento na faixa dos altos dois dígitos a meados de 20%. Ao mesmo tempo, as avaliações do setor caíram para alguns dos níveis mais atraentes dos últimos anos.

Embora a IA esteja prestes a revolucionar a produtividade e as operações empresariais, essa mudança não significa o fim das principais fornecedoras de software corporativo. Na verdade, espera-se que muitas delas se beneficiem significativamente ao incorporar funcionalidades de IA em suas plataformas, aumentando o valor entregue aos clientes.

O iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) recentemente sofreu uma queda acentuada de até 35%, com várias ações individuais despencando mais de metade. Esse tipo de venda generalizada costuma indicar um ponto de virada, quando o sentimento do mercado se torna excessivamente negativo.

Recentemente, o setor de software começou a estabilizar, e alguns nomes importantes já apresentam sinais de recuperação. Embora seja difícil identificar o fundo definitivo, muitas empresas de alta qualidade estão agora negociando a preços que oferecem perspectivas atraentes de longo prazo.

Oportunidades notáveis atualmente incluem Salesforce (CRM), ServiceNow (NOW), AppLovin (APP), The Trade Desk (TTD) e HubSpot (HUBS).

Fonte da Imagem: TradingView

GARP: Crescimento a um Preço Razoável em Ações de Software

Empresas de software historicamente desfrutam de alguns dos modelos de negócios mais lucrativos, com margens de lucro altas, receita recorrente, necessidade de investimento de capital baixa e custos incrementais mínimos. Essas vantagens conduziram avaliações premium durante anos, com muitas ações negociando a múltiplos elevados, difíceis de sustentar.

Mesmo após a recente queda, algumas empresas ainda permanecem caras. No entanto, a correção brusca trouxe vários nomes de primeira linha de volta a avaliações mais razoáveis, especialmente sob uma perspectiva de crescimento a um preço razoável (GARP). Para investidores dispostos a olhar além da volatilidade recente, esses negócios agora oferecem combinações atraentes de crescimento e valor.

• HubSpot se destaca com uma classificação Zacks Rank #1 (Strong Buy). Suas ações estão precificadas em cerca de 23,7 vezes o lucro futuro, com receita prevista para crescer nos altos dois dígitos este ano e no próximo. Os analistas antecipam quase 19% de crescimento anual dos lucros nos próximos três a cinco anos.
• AppLovin tornou-se líder do mercado desde 2023, graças à sua forte posição em publicidade digital. A ação negocia em torno de 32,6 vezes o lucro futuro, com vendas projetadas para aumentar quase 40% este ano e 30% no próximo. O crescimento de lucros de longo prazo deve exceder 31% por ano.
• ServiceNow continua a conquistar crescimento impressionante à medida que empresas expandem o uso de automação de fluxos de trabalho e ferramentas digitais. As ações estão avaliadas em cerca de 29,1 vezes o lucro futuro, com receita prevista para crescer 20% este ano e 18% no próximo. Os analistas prevêem crescimento anual de lucros de aproximadamente 24% no longo prazo.
• Salesforce, pioneira em SaaS, agora negocia a um mais modesto 15,3 vezes o lucro futuro. Apesar do crescimento ter desacelerado com a maturidade da empresa, espera-se que a receita ainda cresça 11% este ano e 9% no próximo, com um crescimento anual de lucros estimado em 14% no longo prazo.
• The Trade Desk oferece talvez o maior valor do grupo, negociando a aproximadamente 14,3 vezes o lucro futuro. Os analistas esperam que os lucros cresçam quase 20% ao ano no longo prazo, com receita prevista para subir 13% este ano e 14% no próximo.

Integração de IA Impulsiona Crescimento do Setor de Software

A inteligência artificial está se tornando um catalisador de crescimento entre as empresas de software. Plataformas líderes estão incorporando IA em seus produtos, automatizando processos, aprimorando tomada de decisões e entregando capacidades aumentadas aos usuários. Essas inovações podem estimular maior adoção e ampliar oportunidades para grandes empresas de software.

À medida que as ferramentas de IA evoluem, a forma como os usuários interagem com o software pode mudar drasticamente. Embora as implementações atuais não definam o uso futuro, muitos líderes do setor estão experimentando ativamente e integrando novas tecnologias, demonstrando compromisso com a inovação ao invés de resistência.

• HubSpot rapidamente incorporou IA em sua plataforma CRM através do Breeze AI, automatizando criação de conteúdo de marketing, suporte ao cliente e prospecção de vendas. Isso permite que pequenas e médias empresas gerenciem operações sofisticadas com menos esforço manual.
• AppLovin utiliza IA em seu mecanismo de publicidade AXON, aplicando aprendizado de máquina para otimizar a segmentação de anúncios e maximizar retornos para desenvolvedores móveis. O sistema analisa grandes volumes de dados de usuários para melhorar a colocação de anúncios, com recentes aprimoramentos em IA aumentando desempenho e monetização.
• ServiceNow integra IA generativa via Now Assist, automatizando tarefas como suporte de TI, solicitações de RH e atendimento ao cliente. Essas ferramentas ajudam organizações a reduzir cargas de trabalho manuais e acelerar respostas.
• Salesforce tornou a IA central em sua plataforma com o Einstein AI e Einstein Copilot, que analisam dados de clientes, geram relatórios, automatizam fluxos de trabalho e apoiam equipes de vendas. Ao incorporar IA aos processos de CRM, Salesforce está transformando a gestão de relacionamentos com clientes e vendas.
• The Trade Desk aplica IA em toda sua plataforma de publicidade programática para aprimorar otimização de campanhas e segmentação de audiência. Suas ferramentas baseadas em IA permitem a anunciantes alocar orçamentos eficientemente e refinar segmentação com base em dados em tempo real.

Coletivamente, esses avanços mostram que as principais empresas de software estão adotando a IA, integrando-a em suas plataformas e evoluindo seus produtos para atender às novas demandas.

Vale a pena comprar CRM, NOW, HUBS, APP e TTD agora?

A recente queda nas ações de software parece ser impulsionada mais pelo sentimento do mercado do que por fragilidades fundamentais. O crescimento de receita permanece forte para várias líderes do setor, e as empresas continuam aprimorando suas plataformas com recursos baseados em IA.

As avaliações se ajustaram após anos de múltiplos elevados, tornando várias ações de software de alta qualidade mais atraentes para investidores que buscam crescimento a preços razoáveis.

Embora o fundo exato do mercado seja incerto, companhias como Salesforce, ServiceNow, HubSpot, AppLovin e The Trade Desk estão bem posicionadas para se beneficiar da próxima onda de produtividade impulsionada por IA. Para quem busca investir seletivamente em software após uma correção significativa, essas ações apresentam oportunidades atraentes.

Principais Ações com Potencial de Dobrar

Nossa equipe de pesquisa identificou cinco ações com maior probabilidade de valorizar mais de 100% nos próximos meses. Entre elas, o Diretor de Pesquisas Sheraz Mian destaca uma empresa de comunicações via satélite com grande diferencial. Com a indústria espacial projetada para alcançar uma valorização de um trilhão de dólares e a base de clientes da empresa expandindo rapidamente, analistas esperam um forte aumento de receitas em 2025. Embora nem todas as escolhas sejam vencedoras, esta pode superar de longe seleções anteriores de destaque como Hims & Hers Health, que disparou mais de 200%.