3 ações em queda que ficaram aquém das expectativas

Sinais de Alerta para Empresas Não Lucrativas

Operar com prejuízo geralmente é motivo de preocupação. Muitas empresas nessa situação estão enfrentando uma concorrência crescente e acesso cada vez mais limitado ao capital.

Embora nem todas as empresas que operam com prejuízo estejam condenadas, distinguir aquelas com potencial real daquelas que provavelmente vão enfrentar dificuldades é crucial. Aqui, destacamos três empresas não lucrativas que ficam aquém de nossos padrões, junto com algumas alternativas mais promissoras.

J. M. Smucker (SJM)

Margem Operacional GAAP dos Últimos 12 Meses: -7,7%

J.M. Smucker (NYSE:SJM) é amplamente reconhecida por suas geleias e pastas de frutas, mas sua linha de produtos também inclui manteiga de amendoim, café e alimentos para animais de estimação.

Motivos para ter cautela com SJM:

• Os volumes de vendas permaneceram estagnados por dois anos, obrigando a empresa a depender do aumento de preços para impulsionar a receita.
• As despesas operacionais aumentaram mais rápido do que a receita, com a margem operacional caindo 11,4 pontos percentuais no último ano.
• Um retorno sobre o capital modesto de 0,8% sinaliza a dificuldade da administração em gerar crescimento lucrativo, e os retornos em queda sugerem que os antigos motores de lucro estão se esgotando.

Atualmente, J. M. Smucker está sendo negociada a US$109,80 por ação, o que equivale a um índice preço/lucro futuro de 11x.

Sphere Entertainment (SPHR)

Margem Operacional GAAP dos Últimos 12 Meses: -12,6%

Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) é mais conhecida por sua icônica arena Sphere em Las Vegas, que realiza eventos ao vivo e distribui conteúdo por vários canais de mídia.

Por que temos cautela com SPHR:

• O crescimento anual de receita de apenas 18,1% nos últimos cinco anos sugere que a empresa está perdendo participação de mercado.
• Com uma margem de fluxo de caixa livre de apenas 7,5% nos últimos dois anos, a SPHR tem capacidade limitada para investir ou retornar capital aos acionistas.
• Os prejuízos contínuos dificultam para a empresa garantir financiamento vantajoso junto aos credores.

Sphere Entertainment está precificada a US$114,08 por ação, com um múltiplo EV/EBITDA futuro de 20,1x.

Lumen (LUMN)

Margem Operacional GAAP dos Últimos 12 Meses: -6,5%

Lumen Technologies (NYSE:LUMN) opera uma extensa rede de fibra óptica, com cerca de 350.000 milhas de rotas pela América do Norte e Ásia Pacífico, oferecendo serviços de comunicação, cloud, segurança e TI para empresas e consumidores.

Por que LUMN pode ter desempenho abaixo do esperado:

• A receita caiu 9,7% ao ano nos últimos cinco anos, já que os clientes adiaram compras.
• O lucro por ação caiu 15,8% ao ano no mesmo período, indicando uma lucratividade cada vez menor em cada venda.
• A margem de fluxo de caixa livre contraiu 10,5 pontos percentuais nos últimos cinco anos, apontando para um aumento no consumo de capital apenas para se manter competitiva.

O preço das ações da Lumen está em US$6,64, refletindo um índice EV/EBITDA futuro de 7,3x.

Ações com Maior Potencial

ENQUANTO VOCÊ ESTÁ AQUI: Descubra as 9 Principais Ações que Superam o Mercado. As ações de maior sucesso superam consistentemente o mercado, mostrando impressionante crescimento de receita, expansão do fluxo de caixa livre e retornos excepcionais sobre o capital. Essas empresas já conquistaram o reconhecimento do mercado.

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Seleções anteriores incluem nomes conhecidos como Nvidia, que disparou 1.326% de junho de 2020 a junho de 2025, e empresas menos conhecidas, como Kadant, que proporcionou um retorno de 351% em cinco anos.