Fundos baseados em Bitcoin lideram US$ 619 milhões em entradas semanais de ETPs de cripto, apesar da volatilidade do mercado impulsionada pelo Irã: CoinShares

Os produtos de investimento global em criptomoedas emitidos por gestores de ativos como BlackRock, Grayscale e Bitwise registraram US$ 619 milhões em entradas líquidas na semana passada, ampliando a recuperação na demanda dos investidores mesmo enquanto as tensões geopolíticas e os mercados de energia injetaram nova volatilidade nos mercados financeiros globais, de acordo com CoinShares.

As entradas marcam a segunda semana consecutiva de fluxos positivos, após investidores terem colocado cerca de US$ 1 bilhão em fundos na semana anterior, quebrando uma sequência de cinco semanas de saídas que havia pressionado o mercado no início do ano.

O relatório semanal mais recente da CoinShares sugere que a demanda permaneceu resiliente apesar das condições macroeconômicas voláteis relacionadas ao conflito com o Irã e à alta nos preços do petróleo.

O apetite do investidor foi mais forte no início da semana, com US$ 1,44 bilhão fluindo para produtos de investimento em criptomoedas nos primeiros três dias antes de o sentimento esfriar.

Saídas líquidas totalizando US$ 829 milhões na quinta e sexta-feira reduziram o total semanal, enquanto os preços do petróleo subiam e os mercados mais amplos reavaliavam os riscos de inflação, escreveu James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, na segunda-feira.

Mesmo com a reversão no fim da semana, os dados indicaram um sentimento amplamente construtivo em relação à classe de ativos durante um período de estresse geopolítico.

"Em última análise, a alta nos preços do petróleo compensou qualquer possível queda na inflação que poderia ter resultado dos dados fracos de folha de pagamento," observou Butterfill. "Independentemente disso, os dados gerais de fluxo apontam para um sentimento amplamente positivo em relação à classe de ativos durante um período de estresse geopolítico."

A demanda dos EUA impulsiona fluxos de bitcoin

Regionalmente, os fundos sediados nos Estados Unidos foram responsáveis por quase todo o impulso positivo, registrando US$ 646 milhões em entradas. Em contraste, fundos sediados na Europa, Ásia e Canadá registraram retiradas modestas de US$ 23,8 milhões, US$ 2,2 milhões e US$ 3,6 milhões, respectivamente.

Os fundos baseados em bitcoin (BTC) dominaram as alocações dos investidores, atraindo US$ 521 milhões durante a semana. No entanto, a posição no ativo pareceu modestamente dividida, com produtos de investimento short-bitcoin também registrando US$ 11,4 milhões em entradas, enquanto alguns investidores se protegeram contra a nova volatilidade.

Produtos de investimento sustentados por Ethereum (ETH) atraíram US$ 88,5 milhões em entradas, enquanto fundos ligados a Solana adicionaram US$ 14,6 milhões.

Entradas menores também foram registradas em fundos que acompanham os preços de Uniswap e Chainlink, cada um atraindo cerca de US$ 1,4 milhão. Os fundos baseados em XRP foram a única categoria importante a registrar saídas notáveis, totalizando US$ 30,3 milhões.

A distribuição regional está alinhada com dados de ETF, mostrando que os fundos de criptomoedas spot dos EUA impulsionaram grande parte da demanda durante a semana.

De 2 de março a 6 de março, ETFs spot de bitcoin registraram entradas líquidas de cerca de US$ 568 milhões, enquanto ETFs spot de Ethereum e Solana adicionaram aproximadamente US$ 23,6 milhões e US$ 24 milhões, respectivamente, segundo dados da SoSoValue. ETFs spot de XRP registraram saídas líquidas de pouco mais de US$ 4 milhões.

Os fluxos ocorreram enquanto o bitcoin era negociado pouco acima de US$ 68.000, com alta de cerca de 3% na última semana, mas ainda abaixo do nível de US$ 70.000 após uma breve alta para a faixa de US$ 70.000 em meio à intensificação das tensões geopolíticas.

Apesar da turbulência no Oriente Médio e da incerteza no fornecimento de petróleo, a persistência das entradas sugere que alguns investidores continuam a tratar as quedas de preço como oportunidades de entrada, especialmente nos Estados Unidos, onde a demanda por ETF segue como o principal motor de exposição institucional aos mercados de criptomoedas.