As operações impulsionadas por momentum se invertem rapidamente à medida que uma queda global do mercado se estabelece

Ações de Momentum Sofrem Grande Reversão em Meio à Turbulência do Mercado

O investimento em momentum, outrora uma estratégia favorita em Wall Street, sofreu recentemente uma das quedas mais acentuadas dos últimos anos devido a uma combinação de fatores negativos. Essa abordagem, que foca em comprar ações que apresentam melhor desempenho e vender as que ficam para trás, superou outros estilos de investimento nos últimos doze meses. No entanto, na semana passada caiu para a pior posição do ranking, à medida que as tensões crescentes entre EUA e Irã, dados decepcionantes de emprego e preocupações com inteligência artificial abalaram os investidores. Na manhã cedo de segunda-feira, um ETF global de ações de momentum caiu mais de 2%, indicando uma mudança ainda mais profunda de ações que estavam em alta.

Principais Notícias da Bloomberg

• EUA Informam ao Juiz de Reembolso de Tarifas Que Não Podem Cumprir a Ordem
• EUA Consideram Operação Especial para Confiscar Urânio do Irã
• Trump Incentiva América Latina a Usar Força Militar Contra Cartéis
• Yardeni Eleva Probabilidade de Colapso do Mercado Americano para 35% Devido à Guerra do Irã
• Investigadores Analisam Ligação do Terrorismo com Artefato Explosivo Próximo à Casa de Mamdani

A popularidade das operações de momentum atingiu níveis sem precedentes, com a Goldman Sachs relatando que os fundos de hedge tiveram uma exposição líquida a essa estratégia em alta de vários anos, aproximando-se de extremos históricos.

Lee Coppersmith, diretor executivo da Goldman Sachs, destacou: “O mercado permanece fortemente investido nas ações que lideraram este ciclo. Embora essa concentração não costuma ser um problema durante os ralis, torna-se um risco se esses líderes começarem a enfraquecer.”

A recente queda nas ações de momentum ocorreu junto com uma liquidação mais ampla do mercado, levando os principais índices dos EUA para território negativo no ano. Os futuros sugerem novas quedas, à medida que o preço do petróleo ultrapassou US$100 por barril. O impacto da liquidação foi sentido principalmente em empresas de software, onde avanços rápidos em IA despertaram temores de disrupção, causando quedas de dois dígitos em algumas ações.

Alguns analistas do mercado acreditam que a liquidação pode estar perto de se esgotar. Segundo o Barclays, o fator momentum teve sua terceira maior queda diária em dois anos na última quarta-feira, movimento que anteriormente marcou fundos de curto prazo antes de recuperações.

Alexander Altmann, líder de estratégias táticas de ações globais do Barclays, descreveu a situação como um “desmonte total em pânico”, com estresse extremo evidente em ações globais. Apesar de ainda ser possível mais queda, sua equipe acredita que o pior pode ter passado, já que o movimento de quarta-feira foi um dos mais graves dos últimos anos.

Volatilidade do Mercado Intensifica

O conflito envolvendo o Irã aumentou ainda mais a instabilidade do mercado, elevando o medo de choque no fornecimento de energia além das preocupações existentes sobre IA. A situação piorou na sexta-feira, quando o último relatório de empregos dos EUA revelou perdas inesperadas e uma taxa de desemprego mais alta, lançando dúvidas sobre a resiliência do mercado de trabalho enquanto os riscos de inflação devido ao aumento do petróleo persistem.

Michael Toomey, do Jefferies, observou que as oscilações acentuadas nas ações causaram prejuízos significativos aos investidores, especialmente àqueles que detinham antigos líderes do mercado. A queda de três dias da semana passada foi o quarto pior período em quase três anos, segundo sua análise.

Toomey está monitorando sinais contrários que podem indicar proximidade de uma recuperação. Por exemplo, o petróleo bruto entrou em território de sobrecompra e a curva do Índice Cboe VIX está totalmente invertida, atingindo seu ponto mais alto desde o choque tarifário de abril passado—níveis que historicamente antecederam oportunidades de compra em ações.

Matéria atualizada com os últimos acontecimentos do mercado e comentários de especialistas.

Mais Populares da Bloomberg Businessweek

• Elon Musk Está Apoiado no ‘JD Vance 2.0.’ Alguns Republicanos Não Têm Certeza se Isso É Bom
• Como Data Centers Tornaram-se Vítimas da Guerra
• Fabricante de Carros Esportivos de US$4 Milhões Avalia IPO
• Reação ao ChatGPT Revela Novos Obstáculos em Alinhar com Trump
• Calvin Klein Está Perdendo Seu Momento Carolyn Bessette Kennedy

©2026 Bloomberg L.P.