IREN Limited dispara 22% em meio ano: você deve comprar, vender ou manter?

IREN Limited Supera o Setor com Ganhos Impressionantes

Nos últimos seis meses, as ações da IREN Limited subiram 21,6%, superando significativamente tanto o setor financeiro mais amplo da Zacks quanto a indústria de Serviços Financeiros Diversos, que registraram quedas de 0,1% e 28%, respectivamente.

A mudança estratégica da IREN, que deixou de focar exclusivamente na mineração de criptomoedas para se posicionar como fornecedora de Serviços de Nuvem para IA, abriu novas oportunidades de crescimento. A empresa agora está bem posicionada para se beneficiar do mercado de infraestrutura de IA em rápida expansão, que cresce a uma taxa composta anual de 23,8% — superando o crescimento observado no setor de mineração de criptomoedas.

Performance das Ações em Seis Meses

Fonte da Imagem: Pesquisa de Investimento da Zacks

A divisão de Nuvem de IA da empresa teve uma evolução notável, com receitas aumentando 136,9% sequencialmente para US$ 17,3 milhões no segundo trimestre fiscal de 2026, acima dos US$ 7,3 milhões do trimestre anterior. Aproveitando esse ímpeto, a IREN visa alcançar uma receita anualizada (ARR) de US$ 3,7 bilhões até o final de 2026, principalmente impulsionada por suas operações de nuvem de IA.

Com uma demanda robusta de empresas impulsionando seu Negócio de Nuvem de IA e as ações superando seus concorrentes, os investidores podem se perguntar se há mais potencial de valorização ou se é hora de realizar lucros. Vamos analisar as perspectivas.

Forte Crescimento em Nuvem de IA Impulsiona a IREN

A IREN revelou planos para expandir significativamente sua infraestrutura de nuvem de IA, comprometendo-se a adquirir mais de 50.000 GPUs NVIDIA B300. Essa aquisição elevará o total de GPUs da empresa para 150.000, apoiando o objetivo de ultrapassar US$ 3,7 bilhões em ARR de nuvem de IA até o final do exercício de 2026.

A implementação dessas GPUs ocorrerá em etapas durante a segunda metade do exercício de 2026, utilizando os centros de dados existentes da IREN em Mackenzie, British Columbia, e Childress, Texas. Como essas instalações já possuem a infraestrutura e energia necessárias, a empresa pode expandir sem precisar construir novos centros. No segundo trimestre do exercício fiscal de 2026, a IREN reportou US$ 2,3 bilhões em ARR contratados, incluindo um importante acordo de nuvem de IA com a Microsoft e entre US$ 0,4–$0,5 bilhões oriundos de Prince George, fornecendo uma base sólida para o crescimento futuro.

Para apoiar essa expansão, a IREN garantiu financiamento substancial — levantando cerca de US$ 9,3 bilhões nos últimos oito meses por meio de pré-pagamentos de clientes, notas conversíveis, leasing de GPUs e financiamentos. Só no segundo trimestre de 2026, a empresa obteve US$ 3,6 bilhões em financiamento para GPUs e recebeu US$ 1,9 bilhão em pré-pagamentos da Microsoft, cobrindo aproximadamente 95% dos gastos de capital relativos a GPUs no contrato com a Microsoft. A IREN também pretende levantar mais US$ 3,5 bilhões para novos pedidos de GPUs na segunda metade de 2026 para continuar aprimorando sua infraestrutura de nuvem de IA.

Outra vantagem fundamental é o acesso da IREN à energia. A empresa reportou mais de 4,5 gigawatts de energia garantida no 2º trimestre de 2026 — um ativo raro no mercado de centros de dados atualmente. Para alcançar a meta de US$ 3,7 bilhões em ARR, seria necessário apenas cerca de 10% dessa capacidade, deixando amplo espaço para expansão futura e novos clientes de IA.

Com esses recursos, a IREN está no caminho para implantar cerca de 150.000 GPUs até o final de 2026, apoiando suas metas ambiciosas de receita. As estimativas de analistas da Zacks projetam que as receitas da IREN crescerão 92,7% no exercício fiscal de 2026 e 183,2% em 2027, ano a ano.

Fonte da Imagem: Pesquisa de Investimento da Zacks

Cenário Competitivo: IREN Enfrenta Rivais do Setor

A IREN atua em um ambiente altamente competitivo, enfrentando empresas estabelecidas como Applied Digital e TeraWulf no setor de infraestrutura de IA. O potencial de crescimento em centros de dados de IA é significativo, mas a competição dessas empresas bem posicionadas é intensa.

Em janeiro de 2026, a Applied Digital começou a construir o Delta Forge 1, um importante campus de centro de dados de IA no sul dos Estados Unidos. A fase inicial fornecerá até 430 megawatts de energia utilitária, suportando até 300 MW de carga crítica de TI, com planos de expansão adicional a partir de 2028, conforme a demanda. O complexo está projetado para escalar conforme as necessidades dos clientes, com operações esperadas para começar em meados de 2027.

Enquanto isso, em fevereiro de 2026, a TeraWulf expandiu sua infraestrutura digital e energética ao adquirir dois locais em Kentucky e Maryland, acrescentando cerca de 1,5 GW de capacidade de energia. Com isso, a plataforma total da TeraWulf chega a aproximadamente 2,8 GW em cinco localizações. A empresa pretende contratar entre 250 a 500 MW de capacidade adicional por ano, dependendo da demanda do mercado e disponibilidade de energia, aproveitando a infraestrutura existente para atender às crescentes necessidades de energia e computação.

Valuation: IREN Negocia com Prêmio

Atualmente, as ações da IREN parecem sobrevalorizadas, com uma pontuação de valor F. O seu índice preço/vendas projetado está em 5,5, em comparação com 2,67 do setor de Serviços Financeiros Diversos da Zacks, indicando uma avaliação premium.

Valuation Preço/Vendas Projetado para 12 Meses

Fonte da Imagem: Pesquisa de Investimento da Zacks

Reflexões Finais: Mantenha IREN por Enquanto

A transição da IREN para serviços de nuvem de IA está gerando resultados positivos iniciais, apoiada por contratos sólidos, amplo financiamento e grandes recursos energéticos. Porém, a empresa enfrenta concorrência acirrada de players estabelecidos do setor, e sua avaliação premium sugere que os investidores devem agir com cautela.

Atualmente, a IREN possui um Rank #3 da Zacks (Manter). Para uma lista completa das ações com Rank #1 da Zacks (Compra Forte) hoje, clique aqui.

5 Ações com Potencial para Dobrar

Especialistas da Zacks identificaram cinco ações que acreditam poderem valorizar 100% ou mais no próximo ano. Embora nem todas as escolhas sejam vencedoras, recomendações passadas já entregaram retornos de +112%, +171%, +209% e +232%.

Muitas dessas ações permanecem amplamente despercebidas por Wall Street, oferecendo aos investidores uma oportunidade única de entrar cedo.

Este artigo foi originalmente publicado pela Pesquisa de Investimento da Zacks.

Pesquisa de Investimento da Zacks