Ações da Coeur Mining disparam 340% no último ano: Quais fatores estão impulsionando esse crescimento?

Impressionante Surto de Mercado de Coeur Mining

Ao longo do último ano, Coeur Mining, Inc. (CDE) teve um aumento notável no preço das suas ações de 341,3%. Esse desempenho supera largamente o ganho de 88,2% observado no setor mais amplo de Mining-Non Ferrous e o avanço de 23,2% do S&P 500 no mesmo período.

Outras empresas do setor, como First Majestic Silver Corp. (AG) e Hecla Mining Company (HL), também registraram ganhos consideráveis, subindo 365,4% e 295,9% respectivamente nos últimos doze meses.

Comparando Tendências de Preço: CDE, Indústria, S&P 500, AG e HL

Segundo análise técnica, a CDE negociou consistentemente acima de suas médias móveis simples de 50 e 200 dias, com a média de curto prazo acima da de longo prazo — um indicador clássico de um impulso de alta.

Vamos analisar os principais indicadores do negócio da CDE para compreender melhor seu desempenho recente.

Avanços Operacionais Impulsionando o Crescimento da Produção

No quarto trimestre de 2025, a Coeur Mining apresentou resultados robustos de produção, alcançando 112.429 onças de ouro e 4,7 milhões de onças de prata — representando aumentos anuais de 29% e 47%, respectivamente. Essas melhorias foram impulsionadas por maiores teores de minério e pela ampliação de ativos-chave.

A Mina Rochester foi um destaque, beneficiando-se do seu projeto de expansão. Durante o trimestre, a mina processou aproximadamente 6,4 milhões de toneladas de minério e colocou 9,3 milhões de toneladas na pilha de lixiviação, resultando em 17.722 onças de ouro e 1,75 milhões de onças de prata.

A Mina Kensington também registrou aumento na produção de ouro, atingindo 29.567 onças, quase 10% a mais que o ano anterior, graças à melhora nos teores e ao aumento nas taxas de moagem.

Na Mina Wharf, a produção de ouro caiu sequencialmente para 24.759 onças devido a um incêndio no triturador terciário, que limitou temporariamente a capacidade. Ainda assim, esse número foi superior às 21.976 onças produzidas no mesmo trimestre do ano passado.

A Mina Palmarejo manteve resultados estáveis, produzindo 25.662 onças de ouro e 1,6 milhões de onças de prata, enquanto a recém-adquirida Mina Las Chispas adicionou 14.719 onças de ouro e 1,4 milhões de onças de prata, apoiada por teores elevados.

No geral, a produção da Coeur no quarto trimestre destaca o impacto positivo das melhorias operacionais em andamento e da integração estratégica de ativos, preparando o terreno para um crescimento contínuo.

Fortalecendo a Posição Financeira Através da Geração de Caixa

Durante o quarto trimestre, a Coeur gerou $374,6 milhões em fluxo de caixa operacional, um salto significativo em relação aos $64 milhões do ano anterior. Esse resultado foi impulsionado por maior produção, aumento das vendas e preços favoráveis do ouro e prata. O fluxo de caixa livre no trimestre chegou a aproximadamente $313 milhões.

Ao final de 2025, o caixa e equivalentes da empresa dispararam para $553,6 milhões — um aumento de 904% ano a ano — enquanto a dívida total foi reduzida para cerca de $340,5 milhões, uma queda de 42% em relação ao final de 2024. A relação dívida-capital caiu para 9,3% frente aos 34,3% anteriores.

A Coeur também continuou seu programa de recompra de ações, adquirindo cerca de $2,3 milhões em ações durante o trimestre, totalizando $9,6 milhões em 2025. Os investimentos em capital no trimestre foram de $61,4 milhões, com 78% destinados à manutenção das operações e o restante a projetos de desenvolvimento.

Esse forte desempenho financeiro proporciona à Coeur maior flexibilidade para financiar novas iniciativas de crescimento e buscar aquisições estratégicas.

Crescimento Impulsionado por Novos Projetos e Aquisições

A Coeur desenvolveu diversos projetos e iniciativas importantes no quarto trimestre de 2025, reforçando sua estratégia de crescimento de longo prazo. A expansão contínua na Mina Rochester a posicionou como uma das principais produtoras primárias de prata nos EUA, com aumento da capacidade de processamento de minério e taxas de recuperação aprimoradas.

A aquisição da SilverCrest Metals trouxe a Mina Las Chispas, de alto teor, para o portfólio da Coeur, adicionando uma fonte valiosa de produção de ouro e prata e aumentando a exposição da empresa à mineração subterrânea de alto teor.

O trabalho também continua no Projeto Silvertip, onde esforços de exploração e desenvolvimento estão focados em avaliar o potencial de reativação do depósito de prata-chumbo-zinco de alto teor.

Além disso, a Coeur anunciou planos para adquirir a New Gold Inc., um acordo previsto para ser concluído na primeira metade de 2026. Essa aquisição acrescentaria as minas New Afton e Rainy River, diversificando ainda mais a base de ativos da empresa em ouro, prata e cobre.

Revisões de Ganhos Positivas Signalizam Otimismo

As expectativas dos analistas para os lucros da CDE em 2026 e 2027 foram revisadas para cima nos últimos dois meses.

O consenso atual prevê lucros de $1,95 por ação para 2026, representando um aumento de 144% em relação ao ano anterior. Para 2027, os lucros estão estimados em $1,83 por ação, indicando uma leve queda anual de 6%.

Valuation: CDE Negociando com Desconto

O índice preço/lucro (P/E) projetado para os próximos 12 meses da CDE está em 11,76, abaixo da média do setor de 23,45 e de sua mediana de cinco anos.

Para comparar, First Majestic (AG) e Hecla Mining (HL) têm índices P/E projetados de 3,29 e 11,23, respectivamente.

No que diz respeito a métricas de valor, a CDE possui um Value Score de C, enquanto AG e HL têm ambos um score F.

Conclusão: Classificação "Hold" para Coeur Mining

Coeur Mining continua a construir impulso operacional e fortalecer sua posição financeira, apoiada pelo aumento da produção, fluxo de caixa robusto e redução significativa da dívida. Projetos de expansão como Rochester e a integração de Las Chispas devem aprimorar ainda mais suas perspectivas de crescimento de longo prazo.

No entanto, riscos operacionais permanecem, como evidenciado pela queda temporária na produção da Mina Wharf após um incêndio. Com a CDE negociando a uma avaliação menor que seus pares do setor, os acionistas atuais podem considerar manter suas posições, observando a execução operacional e as iniciativas de crescimento da empresa.

A CDE atualmente possui um Zacks Rank de #3 (Hold).